Сырьевые рынки. Под знаком неопределенности

Цена на нефть выше $115/б

За полную прошлую неделю цена на нефть марки Brent выросла на 5%, закрывшись вблизи отметки $116/б. В моменте цена тестировала уровень $118/б. Средняя цена на нефть марки Brent с начала текущего года складывается на отметке $89,95/б. С начала текущего квартала средняя цена на нефть складывается на уровне $104,9/б.

Вся прошлая неделя прошла в ожидании эскалации конфликта на Ближнем Востоке, которой не произошло. Между тем, Wall Street Journal со ссылкой на Трампа пишет, что США всё ещё могут провести одну военную операцию наподобие операции «Эпическая ярость». New York Times добавляет, что риск возобновления войны между США и Ираном растёт, а Иран находится на стадии подготовки покушений на чиновников США, из-за чего меры безопасности усиливаются. Fox News заявил, что Пентагон готовит американские военные базы к тому, чтобы они могли функционировать не менее 90 дней без внешней поддержки на случай крупномасштабной войны.

Сообщается, что на выходных в Ормузском проливе ещё два супертанкера с 4,5 mbd нефти пытались пройти через несанкционированный южный маршрут и подорвались на минах. Об этом заявила иранская сторона, пока что без подтверждения со стороны других источников. Комиссия по энергетике при иранском парламенте заявила, что цена на нефть может достичь отметки $150/б в том случае, если война с Ираном возобновится.

Институт изучения войны, тем временем, сосредотачивается на ситуации вокруг Саудовской Аравии и йеменских хуситов, отмечая, что с 24 октября хуситы выпустили по Саудовской Аравии не менее 12 ракет и два беспилотника. Эти действия являются частью их кампании, цель которой — создать для Саудовской Аравии экономические и политические издержки и принудить её принять требования хуситов, носящие преимущественно экономический характер. Кроме этого ведомство пишет, что силы, выступающие на стороне правительства Йемена, продолжают вести бои с хуситами к югу от города Таиз, пытаясь прорвать осаду, установленную хуситами вокруг города и центральной части провинции Таиз.

Напомним, что на текущей неделе (завтра, 27.10) пройдут парламентские выборы в Израиле. На следующей неделе стартуют промежуточные выборы в Конгресс США. Интересно, что завтра планируется также визит президента Ирана в Москву для участия в саммите форума стран-экспортеров газа.

Разберемся, как именно развивалась ситуация с ценами на нефть на прошлой неделе.

В понедельник 19.10 цена на нефть марки Brent практически не изменилась – рост цены составил порядка 0,2%. Reuters со ссылкой на Kpler написал, что за 2 недели совершено не менее 18 нападений на танкеры. Среднесуточный объем поставок нефти из Персидского залива сократился до 8,5 mbd, по данным Kpler. Сообщается, что продолжается переброска военных сил США и ряда союзников в регион конфликта. Появилась информация об отправке 6 военных транспортных самолётов США и Великобритании на Ближний Восток. Эксперты обратили внимание на встречу главы Пентагона Хегсета с премьер-министром Израиля Б. Нетаньяху.

Во вторник 20.10 цена на нефть снизилась на 0,2%. В моменте цена падала достаточно резко из-за появившихся новостей о некоем «компромиссном предложении» со стороны Пакистана и Катара. Сообщалось, что предложение включает выплату процентов по замороженным средствам Ирана и проверки МАГАТЭ на ядерных объектах Исламской Республики. Фактически мы наблюдаем картину, когда информагентства и некоторые рыночные участники готовы «схватиться» за любую новость с целью охлаждения ситуации на рынке. Однако же принципиально картина на рынке нефти не меняется.

Представитель МИДа Ирана Э. Багаи предупредил Египет, что любое вмешательство страны в конфликт между Саудовской Аравией и хуситами ухудшит ситуацию и не будет способствовать миру. Фактически это является предупреждением в ответ на то, что Египет пообещал поддержку Саудовской Аравии. Официальный представитель йеменских хуситов Я. Сари выступил с заявлением о том, что группировка нанесла новые удары сразу по нескольким целям, в т.ч. по собственности компании Saudi Aramco в Янбу, месторождению Шейба и базам ВВС Саудовской Аравии.

Появилась информация о том, что Сингапур с 2027 г. будет осуществлять хранение нефти из Саудовской Аравии. Нефть, как сообщается, будет размещаться в пещерах Джуронг-Рок, расположенных на юге страны. Вместимость составляет порядка 9 mb.

В среду 21.10 цена на нефть выросла на 0,7%. Появилось сразу несколько сообщений о возможности возобновления атак на Иран, что подтолкнуло цены на энергоносители выше. The New York Times написала, что Израиль и США разработали план новых ударов по Ирану, которые будут осуществлены после промежуточных выборов в Конгресс. FARS сообщает, что Иран ожидает нападения со стороны США и Израиля и не верит в искренность дипломатических усилий. Президент Ирана М. Пезешкиан заявил, что мирные переговоры невозможны, пока США поддерживают блокаду страны и выступают с угрозами. США тем временем выпустили распоряжение, которое предписывает сотрудникам американских ведомств покинуть Саудовскую Аравию.

Управление энергетической информации Минэнерго США отчиталось о сокращении коммерческих запасов нефти более чем на 3 mb. Стратегические запасы нефти также продолжили снижение, составив 282,683 mb. В пятницу 23.10 Минэнерго США объявило о разрешении экстренной поставки 400 tb нефти из SPR с целью устранения временного нарушения поставок на нефтеперерабатывающий завод Lake Charles в штате Луизиана. Это является не безвозмездной поставкой – Philips 66, которой принадлежит НПЗ, должна будет вернуть этот объем нефти с определенными «процентами».

В четверг цена на нефть марки Brent на торгах в четверг выросла на 2,5%. Drop Site News со ссылкой на свои источники пишет, что Пентагон активно перебрасывает войска к иранской границе, а разведка Исламской Республики оценивает вероятность масштабных бомбардировок до голосования в Израиле 27.10 как высокую.

Касаемо ситуации в Саудовской Аравии, появилась информация о том, что Saudi Aramco эвакуировала своих сотрудников из штаб-квартиры на побережье Персидского залива.

The Wall Street Journal со ссылкой на информацию от Kpler заявляет, что количество иранской нефти, находящейся в плавучих хранилищах, к середине октября сократилось до 866 tb vs. 150 mb в апреле, когда США начали блокаду иранских портов. Это, по мнению Kpler, может подтолкнуть Исламскую Республику к возобновлению переговоров о заключении ядерной сделки либо же спровоцировать внутренние протесты. Глава центрального банка Ирана со своей стороны заявляет, что иранская экономика продемонстрировала очень хорошую устойчивость, и утверждение о крахе иранской экономики — не более чем иллюзия.

В пятницу 23.10 цена на нефть марки Brent поднялась более чем на 3%. Быкам удалось пробить уровень $115/б и «отправить» цену существенно выше.

Baker Hughes традиционно опубликовал данные по количеству буровых установок. В США за неделю изменений в количестве буровых не произошло. В то же время в Канаде количество буровых увеличилось на 3 шт.

С точки зрения технического анализа, в настоящее время мы наблюдаем небольшой технический откат и возврат к уровню $115/б – проверка быков на прочность. Теперь $115/б может выступить уже в качестве уровня поддержки. Напомним, что если уровень выстоит, то следующей целью могут стать максимумы текущего года – $120-120,5/б.

Цена на золото. Критическая ситуация

На неделе с 19.10 по 23.10 цена на золото опустилась на 4,1% - сильнейшее недельное падение с первой недели июня (напомним, что на неделе с 01.06 по 05.06 цена на золото опустилась на 4,7%). Средняя цена на золото с начала текущего года складывается на отметке $4505,5 за т.у. Средняя цена на металл в октябре складывается на уровне вблизи $4120 за т.у.

В понедельник цена на золото снизилась на 0,6%. Metals Focus считает, что средняя цена на золото в следующем году составит $5330 за т.у. В IV кв. следующего года MF ожидает среднюю цену вблизи $5600 за т.у. и потенциальное движение к отметке $6000 за т.у. Эксперты отметили, что, несмотря на то что инвесторы стали более осторожными, институциональный спрос и спрос на золото со стороны центральных банков продолжает поддерживать цену выше отметки $4000 за т.у.

Во вторник цена на золото опустилась ещё на 0,4%. Всемирный совет по золоту обновил информацию по ситуации на рынке золота в Индии, отметив, что сезонный спрос набирает обороты, чему дополнительно способствует недавнее снижение цен, а также, что сезон праздников и свадеб создает благоприятные условия для спроса в краткосрочной перспективе: снижение цен способствует росту расходов на ювелирные изделия, хотя сохраняющийся высокий уровень цен может по-прежнему сдерживать рост объемов продаж.

В среду цена на золото немного выросла (+0,4%). Общая тенденция, между тем, сохранялась медвежьей, учитывая опасения эскалации ситуации на Ближнем Востоке.

Цена на золото в четверг заметно снизилась, опустившись на 2,8%. Четверг стал самым «красным» днём за прошлую неделю. Главной причиной такого резкого падения цены остаётся ситуация в регионе Персидского залива и взлёт цен на энергоносители. Reuters со ссылкой на экспертов из High Ridge Futures пишет, что триггером является скачок цен на нефть, который усиливает инфляционное давление.

Всемирный совет по золоту написал, что независимо от итогов промежуточных выборов, исторически сложилось так, что цена на золото реагирует не столько на сам результат дня голосования, сколько на последующие экономические, фискальные и денежно-кредитные меры, однако в нынешних условиях повышенной геоэкономической напряженности рынок может оказаться более чувствительным, чем обычно.

В пятницу 23.10 цена на золото снизилась ещё на 0,7%. В моменте цена опускалась ниже $4000 за т.у. Это произошло в том числе на фоне небольшого отскока в курсе доллара США – в пятницу DXY подрос на 0,13%.

Технически, как мы уже писали, сценарий возврата к кластеру $3950-3970 за т.у., увы для быков, реализовался. На рынке наступает определенный момент истины, что особенно хорошо видно на «старшем» недельном таймфрейме. Если медведям удастся преодолеть $3950 за т.у., то следующей целью станет $3860 за т.у. Далее возможным станет движение к $3600 за т.у. Между тем, до сих пор для быков не всё потеряно. Высока вероятность отскока и возобновления роста.