Сырьевые рынки почти не надеются на скорый мир

Цена на нефть. Запасы нефти в США продолжают снижаться

Цена на нефть марки Brent в среду протестировала уровень $102,1/б, однако уже на сегодняшней сессии вернулась ниже отметки $100/б. В настоящее время торги ведутся вблизи $99,8/б.

Bloomberg написал, что Израиль и Ливан договорились о прекращении огня. Между тем, не вполне понятно, согласится ли с условиями «Хезболла». Д. Трамп сообщил о проведении переговоров с представителями движения. Институт изучения войны уточняет, что 1 июня президент США Дональд Трамп объявил о частичном прекращении огня между Израилем и «Хезболлой», в рамках которого Израиль не будет атаковать цели «Хезболлы» в Бейруте, а «Хезболла» прекратит атаки против Израиля. Однако после заявления Трампа представители «Хезболлы» заявили, что группировка не будет соблюдать частичное прекращение огня. 3 июня «Хезболла» впервые с 1 июня провела ракетные обстрелы Армии обороны Израиля (ЦАХАЛ) на севере страны.

SW пишет, что высокопоставленные представители «Хезболлы» продолжают требовать полного прекращения огня и вывода израильских войск из Ливана. Иранские официальные лица поддержали максималистские требования «Хезболлы» о полном прекращении огня в Ливане и выводе израильских войск из страны, стремясь таким образом инициировать затяжную дискуссию по ливанскому вопросу и тем самым отвлечь внимание от переговоров по Ормузскому проливу и другим ключевым спорным моментам.  

Верховный лидер Ирана тем временем дал указание нанести масштабные удары по всем американским военным базам в странах Ближнего Востока в случае, если силами США будет нарушен режим прекращения огня. Тот же Bloomberg тем временем отмечает, что Палата представителей США проголосовала за прекращение войны с Ираном. При этом, при голосовании к демократам присоединились несколько членов республиканской партии, что означает, что раскол в рядах республиканцев всё же есть, недовольство растёт.

Bloomberg добавляет, что некоторые судовладельцы начали переводить свои корабли ближе к Персидскому заливу в ожидании скорого открытия Ормузского пролива. В частности, в материалах информагенства фигурирует Capital Maritime & Trading Corp., которая вывода свои танкеры в Персидский залив на расстояние от 3-х до 5-ти дней плаванья. 

В Канаде тем временем начался сезон лесных пожаров. Reuters напоминает, что в 2025 г. пожары привели к сокращению добычи на 344 tbd из нефтеносных песков. В 2023 г. объем остановки добычи составил порядка 319 tbd. В июле 2024 г. мы также обращали внимание на ситуацию вокруг пожара в Канаде в 70 км от Fort McMurray, что привело к эвакуации рабочих нефтяной компании. 

Между тем, по поводу Канады, появилась интересная информация о том, что в октябре канадская Альберта проведет референдум о выходе из состава страны. Шансов у тех, кто будет голосовать «за» по всей видимости немного, тем не менее – это достаточно интересный прецедент. Альберта является важнейшим нефтедобывающим регионом. В июле 2025 г. сообщалось, что провинция планировала увеличить производство нефти с 4,5 mbd ещё на дополнительный 1 mbd для экспорта сырья в США. В ноябре прошлого года канадский премьер М. Карни подписал с провинцией соглашение о строительстве нового нефтепровода.

• Управление энергетической информации Минэнерго США обновило цифры по запасам нефти и нефтепродуктов.
• Коммерческие запасы нефти сократились на 7,974 mb и составили 433,712 mb. Рынок ожидал снижения на 2,9 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) продолжают сокращаться и составляют в настоящее время 357,119 mb; 
• Запасы бензина подросли на 3,364 mb и составили 214,955 mb при ожиданиях сокращения запасов на 500 tb;
• Запасы дистиллятов выросли на 1,502 mb, составив 102,301 mb. Рынок ожидал сокращения запасов на 300 tb;
• Добыча в США за неделю несколько сократилась, составив 13,707 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США подскочил до 8,493 mbd. Экспорт нефти также увеличился, составив 13,6 mbd. 

Технически ситуация пока не претерпела значимых изменений. Несмотря на некоторый отскок вниз, перспектива роста пока что сохраняется. 

Цена на золото. Центральные банки вновь наращивают покупки золота

Цена на золото на торгах в среду опустилась на 1,2%. В настоящее время торги ведутся чуть выше $4460 за т.у. Плавное сползание цены вниз продолжается.

Всемирный совет по золоту обновил информацию по сделкам с драгоценным металлом со стороны мировых центральных банков в апреле. Картина следующая:

• Национальный банк Польши возглавил большую часть закупочной активности в апреле, приобретя 14 т золота. Таким образом, общий объем закупок золота Польшей с начала года составил 45 т, а ее золотые резервы — 595 т, или около 30% от общих резервов.
• Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на 8 т в течение месяца, что является самым высоким показателем с декабря 2024 г. Официальные золотые резервы теперь составляют 9% от общих резервов, или около 2322 т. Китай стабильно закупает золото на протяжении последних 18 месяцев подряд.
• Скромные, но стабильные чистые закупки Чешского национального банка в апреле в размере 2 т увеличили его золотые резервы до 79 т, или 6% от общих резервов.

• Тем временем Центральный банк Узбекистана продал 1 т золота, хотя с начала года он остается чистым покупателем (24 т) и занимает второе место после Польши. Резервы Узбекистана составляют 88% от его общих резервов, или около 414 т.
• Центральный банк России продолжил свою недавнюю серию чистых продаж четвертый месяц подряд, сообщив о чистых продажах в апреле в размере 6 т.
• Центральный банк Турецкой Республики, лидер продаж в марте, сообщил о практически неизменном объеме золотых резервов в апреле.
• Центральные банки Восточной Европы и Азии продолжают доминировать в покупках золота, демонстрируя стабильные объемы. За последние 36 месяцев оба региона в среднем покупали 12 и 11 т. в месяц соответственно. Активность центральных банков мира показывает средние чистые покупки в размере 29 т. за тот же период.

Итого, общая ситуация с покупками золота в апреле положительна. Чистые покупки составили 17 т. 

В июне WGC пообещал представить свой свежий ежегодный опрос центральных банков по ситуации с золотыми резервами. 

Технически на рынке золота картина для быков продолжает оставаться печальной. Как мы уже говорили выше, цена плавно сползает и располагается всё ближе к уровню $4400 за т.у.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».