Сырьевые рынки. Оценка ущерба на Ближнем Востоке

Цена на нефть. Рынок полностью за «быками»

Цена на нефть марки Brent в понедельник 14.09 закрылась вблизи отметки $107,6/б. В настоящее время на момент подготовки данного обзора цена на нефть находится около $109/б. Полноценной коррекции вниз пока что не наблюдается.

Институт изучения войны пишет, что 14 сентября подконтрольные иранскому режиму СМИ признали возможность ослабления контроля Ирана над проливом; это свидетельствует о том, что определенные фракции внутри режима осознают, как нынешние ограничения сказываются на способности страны достигать поставленных целей. Касаемо йеменских хуситов и ситуации в Красном море ведомство добавляет, что по имеющимся данным, с 11 сентября силы, поддерживающие правительство Йемена, сдерживают продвижение хуситов на юг вдоль прибрежной равнины Красного моря. Сохранение контроля хуситов над населенными пунктами Зубаб и Моха, а также над островами Ханиш, позволяет им и дальше угрожать международному судоходству в Красном море.

Reuters добавляет, что в том случае, если Саудовская Аравия не возобновит работу основного нефтепровода, экспортных запасов, которые находятся в хранилищах порта Янбу может хватить всего на 5-7 дней. Нефтепровод Восток-Запад, по мнению экспертов, может заработать только через 3-5 недель, а мировой рынок нефти может лишиться ещё около 4% поставок. Глава Минэнерго США К. Райт добавил, что скорого возобновления работы трубопровода совершенно точно не произойдёт.

Д. Трамп, тем временем, оптимистичен и заявляет, что ситуация с Ираном может разрешиться ещё до промежуточных выборов в ноябре. При этом американский президент рассматривает два сценария – выход из конфликта, либо же венесуэльский сценарий, т.е. экспроприация нефти. По нашему мнению, определенный выход из конфликта США наблюдается уже прямо сейчас. На Иран оказывается исключительно экономическое давление, а масштабных боевых действий мы пока не наблюдаем. Это подводит к выводу, что либо конфликт «заморожен» как минимум до ноября, либо же США разрабатывают новый план, а перед нами обычное «затишье перед бурей». Де-факто, благоприятных сценариев разрешения ситуации уже нет, учитывая то, как ведут себя нефтяные цены и цены на продукты нефтепереработки. В недавнем исследовании Steno Research отмечается, что в мире в настоящее время фиксируется самое низкое количество работающих НПЗ.

Тот же К. Райт также предостерег рынок от ожиданий скорого завершения конфликта и прорыва по вопросу открытия Ормуза.

Технически можно обратить внимание на младший 4-х часовой ТФ. Мы наблюдаем продолжение движения цены наверх с целью $112,9-113/б, где находится верхняя граница регрессионного ценового канала.

Цена на золото. Борьба за уровень $4300 за т.у.

Цена на золото в начале текущей недели опустилась ещё на 1,2% и в моменте тестировала отметку вблизи $4250 за т.у. Между тем, закрытие рынка произошло всё же около уровня $4300 за т.у. Быки продолжают «цепляться» за уровень поддержки.

Важных фундаментальных событий за вчерашний день мы не наблюдали. Между тем, сегодня будут опубликованы еженедельные цифры по занятости от ADP, а также производственный индекс ФРБ Нью-Йорка, который, напомним, был разработан в 2001 г. и отражает ожидания руководителей компаний на следующие несколько месяцев.

Всемирный совет по золоту (WGC), между тем, опубликовал свой традиционный обзор ситуации на рынке. WGC обращает внимание на то, что рост спредов на нефтепродукты (дизельное топливо, мазут) и возобновление импорта Китаем указывают на ужесточение ситуации на нефтяном рынке на фоне сокращения мировых запасов. Замедление спроса, которое помогло временно сбалансировать рынок во втором квартале, сошло на нет. Возвращение Китая на рынок, вероятно, исключает возможность ослабления напряженности, поэтому роль механизма восстановления баланса переходит к высоким ценам. Это усиливает повышательное давление на инфляцию, которая на прошлой неделе продемонстрировала устойчивость, ставя ФРС перед сложным выбором на предстоящем заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC). На динамику цен на золото, вероятно, будут оказывать разнонаправленное влияние краткосрочное ужесточение монетарной политики и среднесрочные риски для фондовых рынков и экономики.

Глава Sprott дал интервью Kitco, в котором рассказал, что золото до сих пор недостаточно представлено в портфелях среди институциональных инвесторов, а динамика золота в период роста геополитической и бюджетной неопределенности может наконец заставить инвесторов пересмотреть его роль как инструмента диверсификации портфеля. Макинтайр добавил, что одной из ключевых проблем, которые повышают привлекательность золота, является бюджетная политика США.

Технически идёт «сражение» за уровень $4300 за т.у. Медведи продолжают оказывать давление, в то же время мы видим, что быки также не спешат сдавать свои позиции. Говорить о чём-либо конкретном пока что довольно рано, вероятно, рынок может начать консолидироваться в ожидании решения по ставке 16.09.

Инвестируйте в драгметаллы на Московской бирже без уплаты НДС. Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.