Сырьевые рынки остаются в "красной зоне"
Несмотря на то, что в течении вчерашней торговой сессии цена существенно снижалась, завершить день быкам удалось всё же приблизительно около уровней открытия. Таким образом, вчера цена закрылась вблизи $77,8/б. Сейчас торги ведутся около $77/б. На текущий момент цена вновь проседает на 1,2%.
Напряженность между Израилем и Ливаном хоть и достигла своего пика, но всё ещё не выливается в полноценное боестолкновение. Сообщается, что Хезболла нанесла удар в т.ч. по штабу Ха-Галиль – израильской территориальной дивизии. ЦАХАЛ ответил ударами по Ливану. Есть погибшие и раненые как с той, так и с другой стороны. Newsweek нагнетает, сообщая, что йеменские хуситы заявили о готовности присоединиться к удару Ирана по Израилю. Между тем, судя по рынкам, можно сказать, что ситуация пока рассматривается участниками рынка как относительно стабильная.
Довольно интересная ситуация также в Венесуэле. Конгресс США заявил, что Мадуро может быть привлечен к ответственности, если он не обеспечит мирного перехода власти к признанному США победителем Гонсалесу. Мадуро также призвали организовать независимую проверку результатов. Каракас, тем временем, заявил, что Венесуэла может отдать права на разработку нефти и газа странам BRICS. По сути, это уже прямая угроза бизнесу американских нефтедобытчиков.
Кстати, по поводу нефтяной отрасли. Издательство Mint отмечает, что взгляды Д. Трампа и К. Харрис на нефтяную отрасль Штатов кардинально противоположные. Трамп считает, что добычу надо расширять, что, по мнению Mint, должно привести к снижению цен. В то же время Харрис долгое время поддерживала запрет на технологию гидроразрыва пласта (не так давно Харрис отказалась от идея запрета ГРП, в случае своего избрания) и может попробовать ограничить добычу. В принципе, мы считаем, что вопрос того, как выборы в США и новый глава Белого Дома может повлиять на нефтяную отрасль всё ещё остаётся открытым. Мы также придерживаемся мнения экспертов, которые считают, что независимо от того, кто займет овальный кабинет, сильно нарастить добычу у США вряд ли получится.
Между тем, в работе НПЗ в США всё большую роль начинает играть нефть из Канады. В 2023 г. на нефть из Канады приходилось порядка 60% переработки, однако более 10 лет назад эта доля составляла только 33%. Эксперты подсчитали, что мощности НПЗ в Штатах на 01.01.2024 составили 18,4 mbd, а импорт сырой нефти из Канады за период с 2013 по 2023 гг. в среднем составлял 4%.
Saudi Aramco подняли цены на свой сорт Arab Light с поставкой в сентябре в Азию. Надбавка составила $2 к средней стоимости Oman/Dubai. Эксперты обратили внимание, что это первое повышение за три месяца. Bloomberg, вместе с тем, проинформировал, что для других регионов цены были наоборот снижены.
Ливия сообщила, что вновь останавливает добычу на крупнейшем месторождении Эш-Шарара. Напомним, что в текущем году остановка добычи происходила в начале января на 18 дней. 23.01 мы писали, что ситуация разрешилась и добыча нефти возобновилась. До января 2024 г. добыча останавливалась и в предыдущем 2023 г., а также и в 2022 г. Т.е. ничего необычного в данном инциденте уже не прослеживается. Между тем, на месторождении добывается порядка 300 tbd, что при общей добыче Ливии в 1,2 mbd – довольно ощутимая цифра.
Технически, цена на нефть сформировала на «дневках» классический додж и довольно сильный spike вниз. Это признак коррекции, но цена пока не подтверждает паттерн – сползание вниз продолжается. Уровень $77/б вчера всё же выстоял, посмотрим, что будет сегодня.
Общая ситуация для цены на нефть, конечно, негативная. Микро-задачей быков является вернуть цену выше пробитой трендовой линии, т.е. хотя бы выше отметки $78,6/б.
Цена на золото. Волатильность сильно выросла
Довольно сильная просадка цены на золото началась вчера ближе ко второй половине торговой сессии. Цена за 3 часа опустилась более, чем на 2% и протестировала отметку $2364,16 за унцию. Между тем, уже во второй половине дня большая часть потерь была активом отыграна. Цена закрылась на отметке вблизи $2410 за тройскую унцию.
Эксперты, между тем, продолжают подозревать, что Банк Китая на самом деле скрывает истинные объемы покупок золота. Причиной, по мнению экспертов, является то, что до 2022 г. изъятие золота из хранилищ Шанхайской золотой биржи (SGE) всегда превосходило чистый импорт, в совокупности с внутренним производством. Разница шла на переработанный металл. Однако же, начиная с 2022 г. начался обратный процесс – чистый импорт плюс внутреннее производство стали превосходить изъятия с биржи SGE, что может говорить о том, что образовались излишки, которые «исчезают» в неизвестном направлении (могут поступать в резерв Банка Китая).
Между тем, сообщается, что всё больше африканских стран стремятся покупать золото для диверсификации своих портфелей. Так, глава центробанка Южного Судана заявил о том, что планирует расширять золотые запасы страны; Танзания объявила о намерении также купить в июле порядка 6 т. золота; Нигерия сообщила о планах внутренней покупки золота для резервов; центральный банк Уганды также сообщил, что будет скупать золото у местных старателей. Мы видим, что в целом интерес к жёлтому металлу со стороны регуляторов продолжает оставаться повышенным.
В настоящее время торги ведутся около $2406 за унцию. Таким образом, можно как минимум констатировать попытку пробоя кластера поддержки $2410-2415, о котором мы писали вчера. Вместе с тем, волатильность довольно сильная и исключать, что пробой всё же пока ложный, нельзя. Мы допускаем возврат цены выше $2410.
Альтернативный сценарий с развитием движения вниз предполагает возможность тестирования отметки $2390 и далее вновь $2380 за унцию.
Цена на серебро. Просадка вместе со всем рынком
Цена на серебро начала неделю также в красной зоне. За понедельник цена на актив снизилась на 4,6%, а на сегодняшней сессии цена снижается ещё на 1,2%. Торги ведутся на отметке $26,92 за унцию.
Увы, но серебро не может стать safe-haven активом и распродажи на мировых площадках запускают такой же процесс и в серебре. Коэффициент золото/серебро вырос почти до 90.
Технически, учитывая то, что цена полностью зачеркнула рост на прошлой неделе, коррекционные уровни Фибоначчи, которые мы использовали в пятницу, больше не действительны. На «дневках» цена опустилась к 200-ой скользящей средней ($26,87), которая теперь становится уровнем поддержки для актива.
Краткосрочно, неплохие шансы на коррекцию появятся у быков в случае, например, пробоя наверх $27,60. Тогда вполне возможен возврат к $28,6 (красная горизонтальная линия на графике).
