Сырьевые рынки. Очередной виток эскалации

Цена на нефть. Ситуация напряженная

Цена на нефть марки Brent на торгах во вторник опустилась на 2,9%. В моменте цена протестировала 200-дневную скользящую среднюю на отметке $86,1/б, однако, пробить её и закрепиться ниже у медведей не получилось. В настоящее время торги ведутся около отметки $90/б.

Ситуация на Ближнем Востоке продолжает оставаться напряженной, а вопрос относительно дипломатического урегулирования конфликта по-прежнему остаётся открытым. Axios пишет, что во вторник Иран выпустил несколько баллистических ракет по американской военной базе в Иордании. CENTOM классифицировал это как «попытку внезапного нападения» и заявил, что все ракеты были перехвачены. Институт изучения войны тем временем отмечает, что внутри Ирана существуют три группы, которые пытаются повлиять на политику вокруг переговорного процесса: группа КСИР-Вахиди под предводительством командующего корпусом генерал-майором А. Вахиди, которая вступает за переговоры и полный контроль над Ормузским проливом; «компромиссная» группа, в которую входят М. Пезешкиан, глава МИД А. Арагчи и спикер М. Галибаф; ультрарадикальная фракция, выступающая против любых переговоров с США, которая по мнению ведомства, представляет меньшинство, однако мнение которой вероятнее всего будет учитываться из-за близости группы к власти.

Между тем, Оман предложил Ирану план по совместному управлению морским путём, который поддержали страны Персидского залива (Reuters). Сообщается, что план был отклонен. МИД Ирана заявил, что Тегеран готов будет продолжить боевые действия для установления контроля над Ормузским проливом.

Йеменские хуситы атаковали ещё одно судно из Саудовской Аравии. Речь идёт о танкере NCC Ghazal за нарушение блокады. Атаки продолжают повышать градус напряженности в регионе. Так, сообщается, что супертанкер Olympic Luck, который был загружен саудовской нефтью в Янбу в воскресенье прошёл через Суэцкий канал, выбрав тем самым более длинный маршрут в обход Баб-эль-Мандебского пролива. Саудовская Аравия между тем рассматривает возможность повышения цен на нефть для Азии. Reuters пишет, что повышение цены может достичь $5/б. Работа НПЗ в Джизане (мощность 400 tbd) 27.07 была остановлена. Ожидается, что ремонтные работы продлятся до середины августа.

На этом фоне военные эксперты пишут, что Саудовская Аравия наращивает поддержку правительственным войскам в Йемене и лояльным племенам для борьбы с хуситами, в Маскате тем временем уже могут идти переговоры с целью предотвращения полномасштабной войны. Одновременно с этим вспоминают заявления глава Минэнерго Израиля, который предлагает в течение 4-5 лет проложить нефтепровод из Саудовской Аравии в Европу через Израиль. Полагаем, что этот проект всё же реализован не будет. Кроме этого, как верно подмечают эксперты, подобного рода инфраструктура также уязвима для ударов в т.ч. баллистическими ракетами. Интересно, что, например, на неделе появилась информация, что Ираку маршрут в обход Ормузского пролива предложил Ливан. Речь идёт о нефтепроводе Киркук-Баниас, который проходит через Сирию. Мы уже писали о том, что текущий конфликт будет иметь долгосрочные воздействия как в поиске возможности диверсификации поставок энергоносителей, так и в поиске возможностей обходных маршрутов.

API отчитался о росте запасов нефти на 3,296 mb. Сегодня ожидается публикация цифр по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Между тем, главной новостью недели становится очередное заседание OPEC, которое состоится в воскресенье 02.08. Bloomberg пишет, что по заявлениям делегатов, по всей видимости, квоты на сентябрь будут повышены на 188 tbd и это, возможно, станет последним этапом повышения квот в текущем году, т.к. картель будет наблюдать за тем, как конфликт на Ближнем Востоке будет влиять на предложение нефти.

Технически, как мы уже писали, цена протестировала диапазон $86-86,5/б, однако, движение ниже данной отметки мы так и не увидели, что является хорошим знаком для быков. Теперь быки могут рассчитывать на возможность отскока и возврата выше отметки $90/б.

Цена на золото. В фокусе – ставка ФРС

Цена на золото на вчерашней торговой сессии сложилась не в пользу быков – цена опустилась на 1,2%, закрывшись на отметке чуть ниже $4030 за т.у. В настоящее время мы наблюдаем небольшой отскок и рост.

Reuters, тем временем, провёл опрос среди экспертов относительно цен на золото в ближайшей перспективе. Было опрошено 29 аналитиков и трейдеров. Медианный прогноз цены на золото в текущем году составил $4509 за т.у. Эксперты подтверждают свое мнение о том, что структурная основа роста цен на золото не поменялась. Также внимание рыночных участников приковано к операциям с золотом со стороны центральных банков, которые могут остаться «надежным источником спроса».

Всемирный совет по золоту между тем обращает внимание на то, что реальная доходность в США продемонстрировала дальнейший резкий рост, при этом доходность 10-летних TIPs угрожает превысить свой максимум 2025 года на уровне 2,44%, поскольку рынки ускорили ожидания следующего повышения ставки ФРС. Устойчивый прорыв выше этого уровня будет сигнализировать о том, что основной тренд сместился с бокового на восходящий, что, как мы предполагаем, будет иметь негативные последствия для фондовых рынков и, вероятно, окажет давление и на золото.

В фокусе внимания рынков сегодня будет заседание ФРС и решение по ключевой ставке. Консенсус прогноз – ставку сохранят в диапазоне 3,5-3,75%. Вместе с тем, согласно анализу ситуации с фьючерсами от CME Group вероятность повышения ключа на 25 б.п. всё ещё близка к 30%.

Технически ситуация не претерпела существенных изменений – цена продолжает оставаться в формации «треугольник». Согласно классическому волновому анализу Эллиотта паттерн обычно состоит из 5 волн, имеющих внутреннюю трехволновую структуру. Вместе с тем, однозначно сказать в какую сторону мы увидим выход из паттерна сказать сложно. Как писал в своей знаменитой работе Мастерство анализа волн Эллиотта Г. Нили наиболее трудными в работе с ценовыми фигурами Волновой теории являются разновидности треугольников. Конкретных временных ограничений на их формирование нет. Нельзя также с абсолютной уверенностью сказать в каком направлении будет развиваться рыночная активность после Треугольника. Следовательно, пока что остаётся только ждать окончания паттерна.

Инвестируйте в драгметаллы на Московской бирже без уплаты НДС. Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 29.07.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.