Сырьевые рынки. Интрига перед выборами

Цена на нефть. Трамп не планирует новых ударов до промежуточных выборов

Цена на нефть на торгах в четверг выросла на 2,75%, закрывшись на отметке чуть ниже $107/б. В моменте цена тестировала уровень $108,9/б.

Главной новостью стало заявление американского президента Д. Трампа о том, что США не будут атаковать Иран до промежуточных выборов в Конгресс. Axios написал, что, по словам источников, в случае возобновления масштабных боевых действий ожидается нанесение ударов по иранским энергетическим объектам, инфраструктуре и ядерным целям. Возобновление войны в ближайшие три-четыре недели может повлиять на исход промежуточных выборов, отчасти из-за возможного роста цен на нефть. Это также может сказаться на выборах в Израиле, назначенных на 27 октября.

По нашему мнению, здесь, уже традиционно, к заявлениям Трампа нужно относиться с определенной долей скептицизма. Мы действительно считаем, что вероятность возобновления боевых действий до конца месяца мала – за столь короткий срок до выборов вряд ли можно существенно переломить ситуацию, а риски её ухудшения, наоборот, кратно увеличатся. После промежуточных выборов нельзя исключать проведение наземной операции, т.к. прочие методы решения американских вопросов на Ближнем Востоке не дают результатов. Однако, несмотря на это, полностью списывать со счетов возможность нанесения удара по Исламской Республике всё же нельзя. Это может произойти в т.ч. в качестве ответной реакции на действия Ирана. Кстати, вице-президент Ирана М. Эслами сообщил, что страна не намерена отказываться от обогащения урана. Напомним, что этот вопрос является «красной линией» для стран коалиции.

Эксперты вновь отмечают, что Иран существенно расширил свои морские операции и перенес атаки за пределы Ормузского пролива. Напомним, что КСИР нанес удары по двум коммерческим судам у берегов Катара и около ОАЭ (окончательно не подтверждено). Это, как утверждают эксперты, указывает на тактический сдвиг – КСИР больше не ждёт, что судно нарушит его морские коридоры: любое судно, заподозренное в попытке обойти блокаду, теперь подвергается активным атакам.

Kpler со своей стороны подозревает, что Ирану могут платить за безопасный проход через пролив. В частности, М. Брохард, которая является главой отдела политики и геополитических рисков в Kpler, заявила, что эти страны понимают, что это нерационально. Поэтому мы начинаем наблюдать то, что я бы назвала гонкой: как можно быстрее вывезти как можно больше груза, прежде чем война возобновится. Ранее сообщалось, что государственная танкерная компания Ирака впервые за много лет организовала проход танкера класса VLCC с 2 mb нефти через Ормузский пролив. Таким образом, страна взяла на себя риски по проходу через опасный маршрут. Иракская компания SOMO предлагает нефть марки Basrah Medium и Basrah Heavy с дисконтом $34,5/б и $37/б, соответственно для тех отгрузок, которые запланированы на период с 01 по 31.10.

Кроме этого, страны стремятся использовать другие маршруты, в обход пролива. В частности, тот же Ирак и Сирия близки к соглашению о транзите иракской нефти через сирийскую территорию в порт Банияс. Также Ирак хочет восстановить нефтепровод Киркук-Банияс и наращивает прокачку по нефтепроводу Киркук-Джейхан (в настоящее время 250 tbd, согласованная мощность 750 tbd).

Ранее появлялась информация о том, что Абу-Даби готовит стратегию, называющуюся «Zero Hormuz». Цель стратегии – создание альтернативных торговых маршрутов, через которые будет возможно экспортировать нефть и нефтехимию без зависимости от Ормузского пролива. К стратегии относится развитие портов на восточном побережье (расширение портов Фуджейра, Дибба, Хор-Факкан), строительство обходного трубопровода мощностью 1,5 mbdб а также создание наземной инфраструктуры (строительство железных и автомобильных дорог).

Институт изучения войны, тем временем, более приближен в своих материалах к оценкам действий «на земле» и полностью сосредоточился на ситуации в Йемене. Ведомство пишет, что похоже, что 7 и 8 октября силы, поддерживающие правительство Йемена, сумели остановить дальнейшее значительное продвижение хуситов в центральной части мухафазы Таиз, где те пытались окружить город Таиз и разгромить правительственные войска на всей территории мухафазы. Однако фактическое окружение города Таиз силами хуситов создает для правительственных войск логистические и позиционные трудности, которые, вероятно, ограничат их способность удерживать занимаемые рубежи. Институт изучения войны напоминает, что хуситы продолжают атаковать критически важные объекты инфраструктуры Саудовской Аравии и угрожать им, стремясь подорвать готовность королевства продолжать военные действия и вынудить его принять требования мятежников. В рамках этой стратегии хуситы также предупредили международные авиакомпании о необходимости избегать воздушного пространства Саудовской Аравии и призвали работников нефтяной отрасли эвакуироваться с объектов нефтегазового сектора. Эти предупреждения и содержащиеся в них скрытые угрозы свидетельствуют о том, что текущая кампания ударов хуситов по критически важной инфраструктуре Саудовской Аравии не позволила им достичь поставленных целей.

Технически, как мы уже писали вчера, началась небольшая коррекция цены. Промежуточным уровнем поддержки может выступить отметка $105/б.

Цена на золото. Отскок на фоне коррекции курса доллара

Цена на золото на торгах в четверг поднялась на 0,5%. На момент подготовки настоящей статьи, рост цены на золото составляет ещё порядка 1,5% - цена вновь подходит к своему локальному уровню сопротивления, который, напомним, располагается на отметке $4200 за т.у.

Данные по рынку труда в США оказались вчера чуть лучше ожиданий. Число первичных обращений за пособиями по безработице составило 197 тыс. vs. прогноз 200 тыс. Опережающий индикатор GDPNow от ФРБ Атланты оказался чуть хуже ожиданий – согласно предварительным данным за III кв. при прогнозе роста на 3,7%, GDPNow показал рост на 3,6%.

Согласно оценке рынка деривативов от CME Group, рыночные участники по-прежнему ждут сохранения ключевой ставки на заседании 28.10 в диапазоне 3,75-4%. Индекс доллара (DXY) отскочил от верхней границы ценового канала (уровня сопротивления) и начал снижаться, что могло поддержать цены на металлы.

Технически, ситуация не претерпевает изменений. Быкам важно выйти выше отметки $4200 за т.у. Если это произойдёт, то вполне вероятно, что в ближайшее время мы увидим «на горизонте» $4300. В противном случае, естественно, консолидация продолжится.