Сырьевые рынки - есть ли поводы для позитива?

Цена на нефть марки Brent за вчерашний день подросла на 0,5%. В настоящее время торги ведутся вблизи $67,3/б. Напомним, что из важных новостей сегодня стоит обратить внимание на данные по запасам нефти от API, а также на отчёты по рынку нефти от OPEC и Управления энергетической информации Минэнерго США. Завтра же традиционно выходит отчет от Минэнерго о коммерческих и стратегических запасах нефти. Кроме этого, завтра свой ежемесячный обзор представит Международное энергетическое агентство.

Bloomberg пишет, что рынок ждёт встречи Трампа и Путина в пятницу 15.08. Кроме этого, Трамп подписал указ, согласно которому предоставляется отсрочка введения повышенных тарифов на китайские товары в США. Таким образом, официально «торговое перемирие» с Поднебесной продлено. Это добавило определенного позитива для рынков. Также стоит обратить внимание еще и на новости с Ближнего Востока. Иран заявил, что не позволит проводить инспекции своих ядерных объектов до момента достижения нового соглашения. Мы не считаем, что ситуация выходит на новый виток эскалации, однако стоит внимательно наблюдать за действиями исламской республики и полностью исключать повторения конфликта мы бы не стали. 

Вместе с тем, CFTC отчиталась о сокращении чистых длинных позиций по WTI (ICE Futures Europe подтверждает также сокращение чистой длинной позиции по нефти марки Brent). Хедж-фонды сокращают позиции по понятным причинам – фундаментальная картина пока продолжает оставаться не на стороне быков. OPEC+ продолжает увеличивать добычу, выходя из соглашения о добровольном сокращении.

Reuters пишет, что Китай сокращает покупки нефти у Саудовской Аравии. В следующем месяце ожидается, что покупки сократятся до 1,4 mbd vs. 1,6 mbd в августе. Во-первых, напомним, что Saudi Aramco повысила цены на свои сорта нефти. Во-вторых, полагаем, что Китай может воспользоваться ситуацией, связанной с угрозами Трампа в отношении Индии и, например, попробовать переключиться на российские сорта нефти. Тот же Reuters не так давно написал, что Indian Oil и Bharat Petroleum купили не менее 22 mb нефти нероссийского происхождения с поставками в сентябре и октябре. Т.е. опять же информагентства достаточно остро реагируют на ситуацию, активно стараясь убедить в том, что санкции являются рабочим инструментом. Bloomberg же сообщает, что сигналы позиционирования российских судов с нефтью начали достаточно часто подвергаться помехам (спуфинг). Таким образом, затрудняется отслеживание судов, что является одним из способов ухода от санкционного давления.

Технически ситуация с ценой на нефть немного успокоилась. Начался отскок, который пока можно классифицировать как техническую коррекцию. После продолжительного медвежьего тренда – это вполне обычное явление.  Можно воспользоваться инструментом коррекционные уровни Фибоначчи, чтобы определить цели движения цены. Первой целью выступает отметка $67,9/б. Далее, если быкам удастся прорваться выше, то их будет встречать уже знакомый нам кластер $68,35-68,75/б, который теперь становится кластером сопротивления для цены.

Цена на золото. Внимание рынка приковано к данным по инфляции в США

После просадки на 1,7% в понедельник, во вторник цена на золото начала торговую сессию ростом и в настоящее время цена поднимается на 0,35%.

WGC обновил свой еженедельный макроэкономический обзор ситуации. Внимание Всемирного совета привлекла ситуация с пошлинами, а также технические факторы, такие как пробой значимого уровня (по мнению WGC - уровня $3351 за тройскую унцию):

• Превышение максимума в 3351 доллар США за унцию золота, вероятно, ознаменует завершение формирования фигуры продолжения «треугольника» и возобновление основного восходящего тренда (прим. по данным технического анализа от WGC).
• На прошлой неделе спред между фьючерсами на золото на COMEX и спотовым рынком в Лондоне достиг рекордного максимума. Этот скачок последовал за новыми пошлинами США (39%) на швейцарский экспорт без явных изъятий для золотых слитков (1 кг и 100 унций) — Швейцария является крупнейшим мировым центром аффинажа золота. Однако этот спред может сократиться, поскольку Белый дом планирует уточнить правила тарифов на швейцарские золотые слитки.

Кстати, Трамп подтвердил, что золото не будет облагаться пошлиной. Об этом сообщается на официальной странице Белого дома в Truth Social.

Сегодня выходит важнейший блок макроэкономической статистики в США – будут опубликованы данные по CPI за июль. Ожидается, что в месячном выражении цены вырастут на 0,2%, в то же самое время в годовом выражении рост цен может составить 2,8%. 

Технически существенных изменений мы по-прежнему не наблюдаем. На «младшем» 4-х часовом ТФ происходит консолидация цены вокруг своей 200-ой скользящей средней. Краткосрочно сохраняется перспектива на продолжение роста.