Сырьевые рынки. Деэскалация конфликта

Цена на нефть. Подписан меморандум о взаимопонимании между США и Ираном

Цена на нефть марки Brent в среду опустилась ещё чуть более, чем на 1%. В настоящее время торги ведутся около отметки $78,8/б.

США и Иран подписали меморандум о взаимопонимании по прекращению войны. Ключевые пункты, которые озвучил Axios:

1. Стороны заявляют о немедленном и окончательном прекращении военных действий на всех фронтах, включая Ливан.
2. Соединенные Штаты Америки и Исламская Республика Иран обязуются провести переговоры и достичь окончательного соглашения в течение максимум 60 дней, с возможностью продления по взаимному согласию.
3. Сразу после подписания настоящего Меморандума о взаимопонимании Соединенные Штаты Америки начнут снятие своей военно-морской блокады и любых препятствий или помех в отношении Исламской Республики Иран, и полностью прекратят военно-морскую блокаду в течение 30 дней.
4. После подписания настоящего Меморандума о взаимопонимании Исламская Республика Иран приложит все усилия для обеспечения безопасного и бесплатного прохода коммерческих судов в течение 60 дней только из Персидского залива в Оманское море и обратно. Движение коммерческих судов начнется немедленно, и, учитывая необходимость устранения технических и военных препятствий и разминирования со стороны Исламской Республики Иран, будет возобновлено в течение 30 дней.
5. Соединенные Штаты Америки обязуются прекратить действие всех видов санкций
6. Исламская Республика Иран подтверждает, что она не будет приобретать или разрабатывать ядерное оружие. Соединенные Штаты Америки и Исламская Республика Иран договорились урегулировать вопрос о распоряжении накопленными обогащенными материалами в соответствии с механизмом, который будет согласован обеими сторонами, согласно графику, упомянутому в пункте семь, с минимальной методологией, предусматривающей разбавление на месте под надзором МАГАТЭ.

Таким образом, по нашему мнению, стороны по всей видимости на сей раз действительно настроены на остановку конфликта. Это снижает вероятность ещё одного витка эскалации и оказывает давление на нефтяные рынки.

МЭА вчера представило свой ежемесячный обзор по рынку нефти. Краткое содержание отчёта получилось следующим:

• Мировой спрос на нефть, как ожидается, сократится на 1,1 млн б/с в годовом исчислении в 2026 году. Мы прогнозируем восстановление роста до 2 млн б/с в 2027 году, чему будут способствовать нормализация торговых потоков, снижение цен на нефть и улучшение экономических перспектив.
• Мировое предложение сократится на 3,9 млн б/с до 102,4 млн б/с в 2026 году, а затем восстановится на 8 млн б/с до 110,3 млн б/с в 2027 году. Хотя временное соглашение между США и Ираном открывает путь к восстановлению экспорта с Ближнего Востока, операционные и политические ограничения, включая длительное разминирование и нерешённые вопросы транзита, оставляют понижательные риски для прогноза.

Таким образом, мировой спрос в 2026 г. составит, по мнению МЭА, 103,3 млн. б/c, а общемировое предложение 102,4 млн. б/c, что означает дефицит в размере 900 тыс. б/c. В следующем 2027 г. МЭА ожидает профицит в размере 5 млн. б/c.

С точки зрения технического анализа, пока что ситуация сохраняет status-quo – движение к уровню $74-75/б не наблюдается – цена находится вблизи нижней границы регрессионного ценового канала.

Цена на золото. ФРС сохранила ставку

Цена на золото на вчерашних торгах опустилась ниже отметки $4300 за т.у. Вместе с тем, в настоящее время цена остается около данной отметки.

На вчерашнем заседании ФРС принял решение о сохранении ключевой ставки в диапазоне 3,5-3,75%. К. Уорш подтвердил, что регулятор отказывается от публикации ожиданий (т.н. Dot Plot). При этом от ФРС получен ястребиный намек – 9 представителей регулятора ожидают теперь, что ставка будет повышена в текущем году как минимум один раз. Соответственно, вероятность повышения ставки в октябре существенно выросла.

Кроме этого, К. Уорш планирует создать пять независимых рабочих групп, которые займутся аудитом механизмов работы ФРС. Таргет по инфляции остался на уровне 2% и Уорш не планирует отказываться от таргетирования.

Заседание FOMC стало негативным фактором для цены на рынке – золото в моменте протестировало $4220 за т.у.

Citigroup тем временем повысил цель по золоту на ближайшие 3 месяца до $4500 за т.у. Долгосрочный прогноз по жёлтому металлу сохранен на уровне $5000 за т.у.

Технически цена закрыла гэп наверх, который образовался в понедельник 15.06 на фоне мирного соглашения США-Иран. Вместе с тем, мы по-прежнему не видим продавливания уровня сопротивления на отметке $4370 за т.у., тренд остается медвежьим.

Инвестируйте в драгметаллы на Московской бирже без уплаты НДС. Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».