Сырьевые полярности

Несколько последних номеров журнала мы с вами говорим о том, что на текущем рынке валютных инструментов всецело заправляют инвестиционные эмоции. Заглядывая в график нефти и золота, замечу, что такой же тенденции придерживаются и товарные биржи. Довольно давно, в начале текущего года, на новогодних каникулах мы с вами последний раз рассматривали поведение нефти и золота на мировых площадках. Уже тогда мы сошлись на мысли, что ранее присущая корреляция этим двум сырьевым инструментам, постепенно теряет силу. Теперь же можно сказать абсолютно точно: нефть и золото имеют полярные инвестиционные роли. Если нефть - сырье спекулянтов на очень высоких позитивных нотках на рынке, то золото - инструмент-убежище, которое, что бы кто ни говорил, не только оставляет за собой это звание, но и наращивает его в условиях повсеместного вливания ликвидности на рынок. Итак, северный полюс - нефть. Нефть, как, впрочем, и любое другое сырье, полезное ископаемое, всегда была предметом споров и даже войн среди крупных держав. Получить хорошее месторождение нефти на своих землях мечтал каждый житель планеты, на родной земле которого залегали жилки этого "черного золота". Недаром в Голливуде снят не один фильм о том, как американцы боролись за "богатые земли" - выкупали их за баснословные суммы или даже убивали. Там, где главную роль играют деньги, жалости не жди, тем более, если они фонтаном бьют из-под земли. В наше время нефть не перестает быть предметом споров. Активное развитие производства привело к четкому разделению стран на нефтедобывающие и нефтепотребляющие, где последние всегда хотели стать первыми, даже ценой жизни невинного населения. Естественно, что мировой кризис не мог обойти этот полис стороной, и год назад весь мир почувствовал на себе, что такое сила нефти. Выросшая в 4 раза цена на "черное золото" всего за несколько месяцев смогла настолько подорвать мировое производство, что отголоски эти слышно и сейчас и очевидно будет отзываться эхом еще довольно долго. Пострадали все: получавшие многомиллиардные доходы от сверхзавышенных цен нефтедобывающие державы отдавали "свое сокровище" практически даром спустя полгода, потребляющие страны потеряли крупных и большое количество мелких производителей в период высоких цен, но зато успели накопить достаточно баррелей с дешевой нефтью. Сейчас цена подошла к своему равновесному значению, когда и производители и потребители довольны. Более того, средняя цена от периода резкого роста, до сильнейшего падения также примерно равна 60-70$, а, значит, накопленные богатства были растрачены добытчиками для подкрепления экономики в моменты спада, а дешевая нефть пойдет на восстановление потерянного производства потребителями, и мир снова уравновесится. Только теперь мы пойдем по другому пути развития, экономичному. Оказавшись в ситуации, когда высокие цены на ресурсы вызвали необходимость либо резко сокращать производство, либо сильно экономить, многие производители решили пойти по второму пути и отказались от дорогостоящих, ресурсоемких процессов, заменив их более дешевыми и экономичными. Кто-то решил свою проблему путем ввода дополнительной линии производства, использующей в качестве основного сырья бывшие отходы, кто-то, подсчитав рентабельность, автоматизировал свое производство, а кто-то и вовсе перепрофилировался. Те же, кто не смог самостоятельно выйти из сложного положения, обанкротились и передали свой бизнес другим, держащим курс на экономию. Не думаю, что вы со мной не согласитесь, если я скажу, что есть в сложившейся ситуации и доля позитивного - чересчур активное извлечение из жил земли ее крови - нефти - приносило природе невосполнимые ущербы. Небольшая передышка и более разумное восприятие данного богатства не будут лишними, а ориентированные только на продажу сырья страны наконец-то задумаются о том, что есть реальная необходимость в диверсификации и активном развитии и других отраслей, кроме добывающих. Что касается нашего южного полюса - золота, то здесь ситуация в корне обратная. Так как фактически драгоценный металл участвует в очень редких видах производства и в небольших количествах - стоимость его слишком высока, да и особенными полезными свойствами он не отличается, основной поток его идет либо на предметы роскоши и украшения, либо на банковские запасы. Имеющее в истории отметку "стандарт", золото до сих пор остается одним из немногих природных заменителей денег, а в трудные время по этой причине становится достаточно стабильным убежищем для инвесторов. Как ни крути, а золото всегда будет востребовано как населением, так и Центробанками, поэтому в моменты, когда все остальные инвестиции оказываются особенно рисковыми, оно приходит на выручку. В своей истории данный драгоценный металл ни раз сильно менял свои цены от очень низких, до заоблачных, и наоборот. Такое развитие динамики движения цены чаще всего объяснялось политическими и экономическими изменениями в мире и, конечно же, настроением инвесторов. Вот и в наше непростое время кризиса, многие предпочитают "пересидеть" его в золоте. Тем не менее, последние несколько недель в связи с резко возросшими позитивными настроениями трейдеров в виду появившихся идей относительно начала восстановления после кризиса, металл находится в некотором смущении. С одной стороны мы видим совершенно отчетливые цифры из разных стран, говорящие, что обстановка, кажется, налаживается. С другой же абсолютно понятно, что большая часть полученных позитивных показателей являются ничем иным, как следствием накачки экономики ликвидностью без обеспечения. Не нужно быть слишком подкованным в экономике или фундаментальном анализе, чтобы понимать, что такой объем денежной массы в результате выльется во что-то крайне неприятное - либо галопирующую инфляцию и полное обесценивание валюты, либо в ее полное исчезновение, как резервной. И то и другое повлечет за собой проблемы не только на территории одной, понятной нам всем страны, но и всего мирового производства и потребления, так как подпитка этими бумажками с номинированной стоимостью идет по всему миру, и скорее всего политика будет направлена именно на "сбрасывание" их на балансы других стран. Многие это понимают, но явно идут на риск, чтобы "прокатиться" на этой волне бесплатных денег и превратить их в определенные более материальные богатства. Одним из таких станет золото, обязательно станет. А значит, цены на металл рано или поздно будут достигать еще более запредельных значений, если их конечно ранее спекулянты не опустят на самые низкие уровни. Но, как видим, предпосылок для этого на данный момент слишком мало, учитывая, что далеко не все предпочитают рисковать своими активами в пользу кризиса. Эра золота только начинается, и возможно позднее, когда ситуация с ликвидностью обретет свое продолжение, мы еще вспомним, что такое отчеканенные золотые монетки. В заключении хотелось бы сказать, что, наверное, самым правильным названием для данной статьи стала бы старинная русская пословица: Нет худа без добра. Природу не зря практически во всех культурах называют матерью, ведь она помогает и учит жить правильно, даже в, казалось бы, самой отчужденной от нее среде человеческой деятельности - финансах.