Synopsys против NVIDIA: какой акционерный капитал в экосистеме чипов является лучшей ставкой?

Synopsys, Inc. SNPS и NVIDIA Corporation NVDA являются двумя ключевыми столпами экосистемы чипов, ориентированной на искусственный интеллект (AI). Обе компании получают выгоду от одной и той же мощной тенденции — растущего спроса на чипы, используемые для обработки задач искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений (HPC).

В то время как NVIDIA разрабатывает мощные графические процессоры (GPUs), которые запускают передовые AI-модели, Synopsys предоставляет современное программное обеспечение для проектирования и симуляции, используемое в разработке чипов и продуктов.

Хотя обе компании хорошо позиционированы для получения выгоды от растущего спроса на AI и HPC, их финансовые показатели, стратегии роста и оценки предлагают разные профили риска и вознаграждения для инвесторов. Давайте посмотрим, какая акция является лучшим вариантом для инвестиций прямо сейчас.

Дело в акциях Synopsys

Synopsys продолжает получать выгоду от продолжающегося бума в области AI-инфраструктуры, который вызывает сильный спрос на инструменты проектирования чипов и инженерное программное обеспечение. В последних финансовых результатах за первый квартал 2026 финансового года выручка компании увеличилась на 65,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив $2,41 миллиарда, в то время как не-GAAP прибыль на акцию (EPS) возросла на 24,4% до $3,77.

Synopsys, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Synopsys остается хорошо позиционированной для долгосрочного роста. Она использует несколько основных тенденций, которые должны способствовать спросу на ее продукты в ближайшие несколько лет, особенно растущую необходимость в проектировании полупроводников, управляемом AI. Инструменты автоматизации проектирования электроники (EDA) от Synopsys, такие как Synopsys.ai, Fusion Compiler, PrimeTime, IC Validator и StarRC, быстро принимаются клиентами, которые испытывают значительное увеличение производительности от их внедрения.

Synopsys также расширяется на рынке кластерных соединений AI с запуском таких решений, как Ultra Accelerator Link и Ultra Ethernet IP. Ожидается, что она получит выгоду от растущего рынка межсоединений центров данных, который, как ожидается, достигнет $25,89 миллиарда к 2030 году, с CAGR 11% с 2025 по 2030 год, согласно отчету MarketsAndMarkets.

Программные средства верификации от Synopsys набирают популярность как у традиционных полупроводниковых компаний, так и у новых системных компаний. Поскольку передовые узлы требуют точной верификации, подписания и симуляции, что напрямую увеличивает спрос на программное обеспечение и лицензирование, многие компании начинают использовать продукты EDA от SNPS.

Тем не менее, не все работает на полную мощность. Сегмент Design IP от Synopsys находится в переходной фазе, с падением выручки на 6,5% по сравнению с прошлым годом и ожидаемым сохранением низких показателей в 2026 финансовом году. Поскольку Design IP является ресурсозатратным бизнесом, снижение выручки непосредственно влияет на прибыльность. В первом квартале 2026 финансового года операционная маржа этого сегмента снизилась до 16,2% с 29,1% в аналогичном квартале прошлого года. Ожидая, что сегмент IP пройдет через слабый год в 2026 финансовом году, восстановление маржи в краткосрочной перспективе выглядит маловероятным.

Хотя спрос, связанный с AI, остается сильным, не-AI рынки, такие как автомобильный и промышленный, остаются слабыми, что ограничивает общий рост. Геополитические риски, включая проблемы, связанные с Китаем, и экспортные ограничения, также добавляют неопределенности.

Дело в акциях NVIDIA

NVIDIA продолжает оставаться опорой бума AI, ее GPU обеспечивают работу всего, от облачных дата-центров до самоуправляемых автомобилей. Компания продолжает доминировать на рынке AI-инфраструктуры, благодаря взрывному спросу со стороны облачных провайдеров и предприятий. В четвертом квартале 2026 финансового года выручка NVIDIA увеличилась на 73% по сравнению с предыдущим годом, составив $68,13 миллиарда, в то время как не-GAAP EPS вырос на 82% до $1,62.

NVIDIA Corporation Цена, Консенсус и Удивление EPS

Новые архитектуры GPU компании, Hopper 300 и Blackwell, быстро набирают популярность, поскольку клиенты стремятся расширить возможности AI. Платформы Blackwell Ultra и Vera Rubin могут еще больше укрепить лидерство NVIDIA по мере усиления гонки за AI-аппаратным обеспечением.

Самым мощным двигателем роста NVIDIA остается бизнес дата-центров. В четвертом квартале 2026 финансового года этот сегмент сгенерировал $62,31 миллиарда выручки, что составляет 91,5% от общих продаж. Это стало беспрецедентным увеличением на 75% по сравнению с прошлым годом и 22% по сравнению с предыдущим кварталом.

Сильные результаты в основном были вызваны увеличением отгрузок платформ GPU Blackwell, которые используются для обучения и вывода больших языковых моделей, рекомендательных систем и приложений генеративного AI.

С учетом ускорения принятия AI в различных отраслях, прочные позиции NVIDIA в дата-центрах делают ее ключевым бенефициаром этой тенденции. Лидерство компании в разработке AI-чипов хорошо позиционирует ее для устойчивого роста выручки в этом сегменте.

SNPS против NVDA: У кого более сильные перспективы роста?

Обе компании получат выгоду от растущего спроса на AI-чипы, но профиль роста NVIDIA кажется более сильным в краткосрочной перспективе. Консенсус-прогноз Zacks для текущего финансового года 2027 для выручки и EPS NVDA указывает на рост на 63% и 66,7% соответственно по сравнению с прошлым годом. Для финансового года 2028 прогнозируется рост верхней и нижней линии на 29,7% и 30,6% соответственно.

В то время как текущие прогнозы для Synopsys на 2026 финансовый год указывают на более скромный рост выручки на 36,4% и увеличение EPS на 11,8%. Для финансового года 2027 прогнозируется рост верхней и нижней линии на 10,3% и 17,6% соответственно.

Хотя траектория SNPS многообещающая, NVIDIA продолжает захватывать большую долю расходов на AI-аппаратное обеспечение, особенно от гипермасштабируемых провайдеров и корпоративных клиентов, которые активно инвестируют в инфраструктуру генеративного AI.

SNPS против NVDA: Проверка ценовой производительности и оценки

Акции NVIDIA превзошли Synopsys за последний год. Акции NVIDIA выросли на 44,6% за последние 12 месяцев, в то время как акции Taiwan Semiconductor упали на 5,4%.

С точки зрения оценки, Synopsys торгуется по прогнозируемому мультипликатору цена/прибыль (P/E) 28,04, что выше, чем у NVIDIA, которая составляет 21,18.

Заключение: NVDA — лучший выбор, чем SNPS

Хотя как Synopsys, так и NVIDIA готовы воспользоваться растущими расходами на AI-инфраструктуру, слабость бизнеса Design IP от SNPS, сокращающиеся маржи, растущая конкуренция и высокие оценки делают его менее привлекательным, чем NVDA.

NVIDIA является явным лидером в области AI-аппаратного обеспечения. Широкий ассортимент продукции, несравненная экосистема программного обеспечения и более сильный профиль роста делают NVIDIA лучшим выбором для инвестиций в гонке за AI-чипами сегодня. У компании также более быстрый профиль роста, чем у Synopsys.

Учитывая все факторы, мы считаем, что NVIDIA является более разумным выбором сегодня для инвесторов, ищущих надежную инвестицию в AI.

NVDA имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), что делает ее явным победителем по сравнению с Synopsys, у которой сейчас рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Помимо Nvidia: Вторая волна AI уже здесь

AI-революция уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные AI-компании, решающие крупнейшие проблемы мира, могут стать более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод