SYM против DUOL: У какой акции технологических услуг сейчас есть преимущество?

Symbotic SYM и Duolingo DUOL являются хорошо известными именами в индустрии технологий услуг Zacks. Symbotic, расположенная в Уилмингтоне, штат Массачусетс, разрабатывает, коммерциализирует и внедряет инновационные комплексные технологические решения для улучшения операций в цепочке поставок. Благодаря своей деятельности, SYM стала ключевым игроком в области робототехники на основе ИИ для цепочки поставок.

Duolingo работает как мобильная платформа обучения в Соединенных Штатах, Китае, Великобритании и за рубежом. DUOL предлагает курсы на 40 различных языках через приложение Duolingo. Более того, DUOL предоставляет цифровый экзамен для оценки языковой компетенции.

Учитывая этот контекст, давайте внимательно рассмотрим, какой игрок в области технологий услуг в настоящее время имеет преимущество, и что более важно, кто может быть более разумной инвестицией сейчас.

Дело в SYM

Высокий объем невыполненных заказов Symbotic позволяет ей генерировать значительные доходы в обозримом будущем. Мы оптимистично настроены на расширение ее маржи, которое обусловлено увеличением развертывания систем. Symbotic является ключевым поставщиком интеллектуальных робототехнических систем для складов.

В третьем квартале финансового 2025 года компания имела объем невыполненных заказов в размере 22,4 миллиарда долларов. Руководство заявило, что ожидает признать почти 11% своих оставшихся обязательств по выполнению как доходы в течение следующих 12 месяцев, 56% своих оставшихся обязательств как доходы в следующие 13-60 месяцев, а остальное — позже.

Доходы увеличились на 26% по сравнению с прошлым годом. Мы ожидаем, что выручка продолжит расти благодаря конверсии этого значительного объема невыполненных заказов. В четвертом квартале финансового 2025 года Symbotic ожидает доходов в диапазоне от 590 до 610 миллионов долларов и скорректированную EBITDA в диапазоне от 45 до 49 миллионов долларов.

В третьем квартале SYM показала отрицательный сюрприз по прибыли. История сюрпризов по доходам SYM не впечатляет. В последние четыре квартала она превысила оценку консенсуса Zacks дважды и не дотянула в других двух, с средним отрицательным сюрпризом в 78,3%.

Партнерство Symbotic с Walmart WMT оказалось очень прибыльным, составив значительную часть ее доходов. В январе Symbotic завершила приобретение бизнеса Walmart по производству передовых систем и робототехники. Walmart является крупнейшим клиентом SYM. Это порождает риски концентрации клиентов. Кроме того, Symbotic в настоящее время не выплачивает дивиденды и не планирует этого делать, что ослабляет ее привлекательность среди инвесторов, ориентированных на доход.

Дело в DUOL

DUOL использует несколько приложений ИИ для персонализации и автоматизации процесса обучения, анализа ошибок и создания контента. Ее система Birdbrain AI анализирует реальную производительность пользователей. DUOL использует большие языковые модели OpenAI для создания контента.

Одним из сильнейших положительных моментов для Duolingo является то, как она превращает искусственный интеллект и собственные данные учащихся в конкурентное преимущество. В отличие от многих компаний, где ИИ остается неопределенным обещанием, Duolingo внедряет его непосредственно в свою продуктовую стратегию и финансовые показатели. Используя свои обширные данные учащихся, компания может быстро создавать и запускать новые вертикали, такие как музыка и шахматы, с уровнем точности и персонализации, который конкуренты не могут легко воспроизвести. Эффективность ИИ также привела к снижению затрат.

Во втором квартале 2025 года Duolingo повысила свои прогнозы на весь год, отчасти потому, что расходы, связанные с ИИ, оказались ниже ожидаемых. Валовая маржа возросла на 130 базисных пунктов до 72,4%, что является явным признаком того, что инновации не наносят ущерба прибыльности. Даже более впечатляющим является то, как быстро ИИ ускоряет расширение контента. Компания запустила 148 новых языковых курсов в апреле, что стало ее крупнейшим расширением за всю историю. На создание первых 100 курсов потребовалось более десяти лет, но эффективность, основанная на ИИ, позволила создать почти 150 за менее чем год. Эта способность быстро масштабировать контент курсов приводит к более высокому вовлечению пользователей, более глубокому доверию к бренду и, в конечном итоге, устойчивому росту заказов.

Еще одним положительным моментом для Duolingo является то, как она строит многостороннюю модель доходов, которая выходит далеко за пределы подписок на изучение языка. Компания успешно направляет больше пользователей на платные тарифы, при этом платные подписки теперь составляют значительную часть ее доходной базы. Во втором квартале 2025 года количество платных подписчиков увеличилось на 37% по сравнению с прошлым годом. В то же время она продолжает зарабатывать на рекламе, покупках внутри приложения и партнерствах, обеспечивая, чтобы рост не слишком зависел от одного канала.

Благодаря росту выручки на 41%, Duolingo показала сюрприз по прибыли в 65,4% в июньском квартале. Это был третий случай превышения ожиданий по прибыли для компании в последних четырех кварталах, при этом в оставшемся квартале она не дотянула до прогнозов. Среднее превышение составляет 25,5%.

Позиция ликвидности Duolingo также является надежной, с текущим коэффициентом 2,81 на конец второго квартала 2025 года по сравнению с 1,78 в отрасли. Текущий коэффициент выше 1 указывает на то, что Duolingo хорошо подготовлена для выполнения своих краткосрочных обязательств, что обеспечивает защиту от потенциальных финансовых проблем.

SYM выглядит дороже, чем DUOL

Обе эти технологические компании выглядят переоцененными по сравнению с индустрией технологий услуг на основе коэффициента цена/продажи (прогноз на 12 месяцев). Однако показатель Symbotic выше, чем у Duolingo.

Заключение

Хотя мы оптимистично настроены на расширение маржи SYM, обусловленное увеличением развертывания систем, такие проблемы, как высокая оценка, неблагоприятная история сюрпризов по доходам и риски концентрации клиентов, вызывают опасения.

Тем временем фундаментальные данные Duolingo, основанные на собственных данных и эффективностях, связанных с ИИ, позволяют быстрее выводить продукты на рынок, углублять взаимодействие с пользователями и обеспечивать значительные преимущества по затратам. Компания также доказывает масштабируемость своей модели за пределами изучения языка, успешно расширяясь в такие области, как шахматы и музыка, чтобы расширить свой рынок и повысить удержание. В то же время она диверсифицирует доходы через платные подписки, рекламу и тестовые услуги, снижая зависимость от какого-либо единственного фактора роста. Ее позиция ликвидности также прочная.

Учитывая вышеизложенный анализ, DUOL кажется лучшим выбором, чем SYM сейчас. В то время как DUOL имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), SYM в настоящее время занимает 5-е место (Сильная продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для накопления богатства в наше время.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод