Свободный денежный поток AU утроился в FY25: сможет ли этот импульс сохраниться?

AngloGold Ashanti plc AU достиг рекордного свободного денежного потока в $2.9 миллиарда в 2025 году, что составляет впечатляющий рост на 204% по сравнению с предыдущим годом. Увеличение обусловлено продолжающейся дисциплиной в расходах, ростом производства и повышением цен на золото.

Чистый денежный приток от операционной деятельности составил $4.78 миллиарда в 2025 году, что отмечает рост на 143% по сравнению с $1.97 миллиарда. Вместе с повышением цен на золото, значительные объемы продаж золота от управляемых операций и увеличенные дивиденды от совместных предприятий также способствовали росту. Однако эти достижения были частично компенсированы увеличением общих операционных расходов и повышенными налоговыми платежами.

Компания сообщила о доступной ликвидности в размере $4.4 миллиарда на 31 декабря 2025 года, с денежными средствами и их эквивалентами в размере $2.9 миллиарда. На конец 31 декабря 2025 года компания имела скорректированный чистый денежный поток в размере $879 миллионов при скорректированном чистом долге в $567 миллионов, который был зафиксирован на конец предыдущего года.

Производство золота AngloGold Ashanti увеличилось на 16% по сравнению с предыдущим годом. Увеличение производства золота было обусловлено вкладом недавно приобретенной шахты Sukari и стабильной работой шахт Obuasi, Siguiri, Geita, Cerro Vanguardia и Cuiabá.

Производство золота в 2026 году прогнозируется на уровне 2.80-3.17 миллиона унций. Это предполагает снижение на 3% по сравнению с предыдущим годом на среднем уровне из-за давления на затраты. Компания ожидает, что производство в 2027 году будет на уровне 2026 года, что обусловлено продолжающимся увеличением на Obuasi.

Тем не менее, AU извлекает выгоду от повышения цен на золото в 2026 году после успешного года в 2025. Перспективы стабильного производства, обусловленные работой шахт, а также уверенный рост цен на золото указывают на то, что компания обеспечит более высокие доходы и денежный поток в ближайшем будущем.

Newmont Corporation NEM сообщила о доходах в 2025 году в размере $22.8 миллиарда, что отмечает рост на 21.3% по сравнению с предыдущим годом. Она достигла рекордного свободного денежного потока в $7.3 миллиарда в 2025 году. На 2026 год Newmont ожидает 5.3 миллиона унций золота, включая 3.9 миллиона унций золота от управляемых операций Newmont.

Agnico Eagle Mines AEM сообщила о доходах в 2025 году в размере $11.91 миллиарда, что соответствует росту на 43.7% по сравнению с предыдущим годом. Она достигла свободного денежного потока в размере $4.40 миллиарда в 2025 году. Трехлетние прогнозы Agnico Eagle Mines отражают стабильное производство. Agnico Eagle Mines ожидает производство от 3.3 до 3.5 миллиона унций ежегодно с 2026 по 2028 год.

Ценовая эффективность AU, оценки и прогнозы

Акции AngloGold Ashanti выросли на 157.1% за год, превысив рост индекса Zacks Mining – Gold на 80.4%. В то же время сектор основных материалов увеличился на 27.6%, а индекс S&P 500 вырос на 17.2%.

Акции AU в настоящее время торгуются с прогнозируемым коэффициентом прибыли за 12 месяцев 9.27X, что ниже среднего по отрасли показателя 10.26X.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам AngloGold Ashanti на 2026 год составляет $11.98 миллиарда, что указывает на рост на 23.1% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз по прибыли за год составляет $9.27 на акцию, что подразумевает рост на 72.6% по сравнению с предыдущим годом.

Консенсус-прогноз по продажам на 2027 год предполагает снижение на 14.3% по сравнению с предыдущим годом. То же самое для прибыли предполагает снижение на 1.8%.

Оценки EPS на 2026 год увеличились на 17.5% за последние 60 дней, в то время как оценки на 2027 год увеличились на 11.4% за последние 60 дней.

В настоящее время AU имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже принесла миллионы. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод