Свинг-трейдинг: что это и кому понадобится

В 2022 году финансовые рынки в очередной раз вошли в период глобальных изменений. В результате многие работавшие до этих пор стратегии трейдинга и инвестирования оказались менее доходными или вовсе стали приносить убытки. Многие опытные участники рынков советуют хотя бы временно перейти от инвестирования к краткосрочной торговле с извлечением прибыли на колебаниях котировок. Однако есть и другой вариант - использовать свинг-трейдинг. Что это, кому понадобится и подойдет, как работает?

Свинг-трейдинг - что это

Свинг-трейдинг (в англ. варианте swing trading, от swing - поворот, колебание, размах) - стратегия (чаще ее называют стилем торговли), основной составляющей которой является обнаружение и использование для извлечения прибыли ценовых колебаний. Не предполагает каких-либо ограничений по длительности сделок - ценовая волна/колебание/свинг может продолжаться от нескольких минут до нескольких дней. При этом основания задача трейдера - реализовать ее полностью (или почти полностью), получив максимальную доходность при минимизации числа входов в рынок.

Впервые описал такой подход в торговле еще в середине прошлого века Джордж Тейлор в своей книге "Техника торговли по Тейлору" (The Taylor Trading Technique). Рассматривая трейдинг на срочном рынке, он изложил все основные положения стратегии, оставшиеся неизменными и сегодня:

• использование теории рыночных циклов;
• возможность работы со значимыми техническими, историческими и психологическими уровнями;
• правила открытия и удержания позиций, завершения сделок. 

В результате были сформулированы основные принципы свинг-трейдинга:

• Основная формация ценового графика, которая используется в стратегии - свинг. Под этим термином понимается часть рыночного цикла или, другими словами, полное колебание цены. Нередко трейдеры используют и другое понятие - волна покупок или продаж.
• В свинг-трейдинге можно заключать маржинальные сделки, однако следует ограничивать кредитное плечо небольшими величинами. Делается это для снижения рисков. Еще одно обязательное условие - использование стоп-приказов, причем размещенных близко к точке входа в рынок.
• Главное условие входа в сделку - точная идентификация свинга (начала очередного колебания цены).
• Удержание позиции осуществляется столько, сколько необходимо для получения максимальной или запланированной прибыли (в идеале - в течение всего времени ценового колебания). Однако при этом крайне важно избегать необязательных потерь. 

Эти положения хорошо работают и на трендах, и при движении цены в диапазоне. Кроме того, они применимы на любых рынках и активах, могут использоваться как начинающими, так и опытными трейдерами. 

На заметку! Когда речь идет о свинге или о волне покупок или продаж, многие трейдеры склонны отождествлять ее с импульсом и коррекцией волновой структуры Эллиотта. Это не совсем верно - свинг может включать несколько волновых структур импульс-коррекция. У участников торгов, готовых держать позиции в течение всего времени их развития, существенно повышаются шансы на извлечение максимальной прибыли.

Особенности свинг-трейдинга

При реализации в торговых системах (ТС) инвесторам и трейдерам следует знать три особенности стратегии свинг-трейдинга:

1. Максимальная точность входа в рынок. Для достижения цели необходимо как можно точнее определить момент зарождения нового свинга. Это не только максимизирует прибыль, но и позволит избежать убытка сразу после открытия позиции.
2. Удержание позиции. Идеальная цель - реализация в прибыль 100% текущей волны покупок или продаж. Соответственно, сделка должна длиться, пока не будет получен сигнал о завершении или приближении завершения свинга.
3. Жесткое ограничение убытков. Правильно открытая сделка дает положительный результат. Убытки являются следствием ошибок при определении момента входа в рынок. Такие позиции необходимо закрывать незамедлительно. Используются для этого как стоп-приказы, так и рыночные ордера.

В результате достигается основная цель свинг-трейдера - получение максимальной прибыли при небольшом числе сделок и минимуме затрат времени и сил на анализ рыночной ситуации и сопровождение открытых сделок.

Однако эти особенности диктуют некоторые ограничения непосредственно в торговле:

• Основные фазы рынка для открытия сделок - тренды, бычий или медвежий. 
• Во время флэта свинговая торговля возможна только при достаточно большой ширине ценового диапазона.
• Поскольку флэт на рынках занимает порядка 70–80% времени, паузы между сделками велики. Чтобы обеспечить достаточную доходность, участник торгов должен работать с большим количеством активов.
• Инструменты с высоким коэффициентом корреляции для решения этой задачи не подходят, даже их значительное количество практически не увеличивает частоту сделок. Лучше диверсифицировать список активов по отраслям, рынкам, валютам и так далее.

Инструменты анализа для свинг-трейдинга

Свинг-трейдинг опирается на точное определение ценовых колебаний, поэтому выбор правильных инструментов анализа является ключевым фактором успеха. Существует три основных подхода, которые помогают трейдерам.

Технический анализ

Технический анализ — это основной инструмент свинг-трейдера, позволяющий прогнозировать движение цены на основе исторических данных. Среди наиболее востребованных методов выделяются:

• Уровни поддержки и сопротивления — горизонтальные линии, на которых цена актива с высокой вероятностью замедляет движение или разворачивается. Поддержка помогает определить точки входа на покупку, сопротивление на продажу или фиксацию прибыли.
• Индикаторы тренда и импульса. MACD (Moving Average Convergence Divergence) показывает соотношение двух скользящих средних и помогает выявить момент смены тренда. RSI (Relative Strength Index) оценивает перекупленность или перепроданность актива, что полезно для входа в свинг на коррекции. Bollinger Bands отображают волатильность рынка и помогают определять моменты начала и конца ценовой волны.

Эти инструменты позволяют свинг-трейдеру выявлять оптимальные точки входа и выхода, а также устанавливать уровни стоп-приказов для ограничения рисков.

Фундаментальный анализ

Хотя свинг-трейдинг ориентирован на среднесрочные движения цены, фундаментальные факторы оказывают на нее значительное влияние:

• Публикация макроэкономических данных, решений центральных банков, корпоративных отчетов способна вызвать резкие колебания цен.
• Квартальные и годовые финансовые результаты, прогнозы доходов и прибыли могут спровоцировать значительные колебания цен.
• Уровень безработицы, инфляция, санкции и международные соглашения также оказывают влияние на поведение рынка.

Фундаментальный анализ помогает трейдеру оценивать, насколько предсказуемым будет следующий свинг, и фильтровать ложные сигналы технических индикаторов.

Комбинированные подходы

На практике многие успешные свинг-трейдеры используют сочетание технического и фундаментального анализа. Такой подход позволяет:

• Уменьшить вероятность ложного сигнала;
• Более точно определить момент входа и выхода из сделки;
• Адекватно оценивать потенциальные риски при открытии позиции.

Например, трейдер может использовать MACD для определения разворота тренда и дополнительно проверять новостной фон, чтобы убедиться, что движение поддерживается фундаментальными событиями.

Использование комплексного анализа повышает вероятность успешной сделки, минимизирует риски и делает стратегию свинг-трейдинга более устойчивой в любых рыночных условиях.

Плюсы и минусы

В текущих условиях свинг-трейдинг может стать достойной альтернативой и инвестиционным стратегиям, и краткосрочной торговле. Поэтому неудивителен рост приверженцев swing-trading. Дополнительным стимулом стали достоинства, которыми обладает эта стратегия:

• Возможность получения доходности в любом состоянии и фазе рынка. Сама суть стратегии заключается в поиске и реализации свинга, который появляется и на выраженном тренде, и при движении цены в диапазоне.
• Сведение рисков к минимуму. Фактически описание стратегии предполагает, что вход в сделку производится только при высокой вероятности ее положительного исхода. В противном случае допустимый уровень потерь ограничивается соотношением риска и прибыли, причем на весьма жестких условиях. 
• Более высокая по сравнению с краткосрочными (дейтрейдинг, скальпинг) прибыль из-за реализации значительной части рыночного колебания. В то же время доходность превосходит и долгосрочные стратегии - пока инвестор "пересиживает" просадки или усредняет позиции, свинг-трейдер получает прибыль. 
• Экономия времени и сил, снижение психологического давления на трейдера. В отличие от краткосрочной торговли, число свинг сделок меньше, а длительность их, как правило, существенно больше. Выигрыш наблюдается и в сравнении с долгосрочными инвесторами - прессинг во время просадок из-за потери части нереализованной прибыли в торговле на свингах практически отсутствует. 

Естественно, свинговая торговля не идеальный вариант, здесь тоже не обходится без недостатков:

• Необходимость иметь значительный торговый капитал. Это требование является следствием двух положений: работа с нулевым или незначительным кредитным плечом, чтобы обеспечить приемлемый уровень рисков; свободных средств должно гарантированно хватать, чтобы обеспечивать безопасность сделки при коррекционных движениях внутри свинга. 
• Наличие опыта торговли и знаний принципов и инструментов анализа. Без такого багажа практически невозможно определить оптимальный момент для входа в рынок, время удержания сделки, уровни стоп-приказов.
• Множество вариантов торговых систем для реализации стратегии, из которых весьма непросто выбрать наиболее эффективную и подходящую конкретному участнику торгов для определенного рынка и набора активов.
• Жесткие правила управления капиталом и рисками, которые обязательно соблюдать в любой рыночной ситуации. Для большинства трейдеров именно это становится камнем преткновения и наиболее веским аргументом против использования стратегии.