Супертрейдеры на Уолл-Стрит. Кто они? (часть II) Виктор Царев, начальник отдела международных рынков, "Финам" Дэйв Вот, скажем, вышеупомянутый Дэйв. Внешне вида самого обыкновенного,

Супертрейдеры на Уолл-Стрит. Кто они? (часть II)

Виктор Царев, начальник отдела международных рынков, "Финам"

Дэйв

Вот, скажем, вышеупомянутый Дэйв. Внешне вида самого обыкновенного, производит впечатление флегматичного неврастеника. Это ни о чем не говорит. Дэйв - самый крупный трейдер, которого я встречал. На пустяки он не разменивается, просто так ничего не делает. В активный день Дэйв может проторговать до полутора миллионов акций. С акциями трейдеры работают в основном дорогими, от 30 до 100 долларов за штуку. То есть получается, что через одного Дэйва за день может пройти до ста миллионов долларов. Вот вам и оборот! Это больше, чем все российские биржи вместе взятые. Самый продуктивный день, который я у него видел, – он заработал что-то около трехсот тысяч долларов.

В начале своей карьеры Дэйв, проработав около года, думал уходить из бизнеса. Ничего не понимал, ничего не получалось, деньги не зарабатывались, а терялись. Однако не ушел, понял, что ему нужно делать. Ещё через полгода он заработал свой первый миллион. Стратегия его – одна из самых рискованных – ботом пикинг*. Когда какие-либо акции сильно падают вниз, часто, а, точнее говоря, всегда, благодаря выходу по ним негативных новостей, в движении вниз, в какой-то момент наступает предел. Образуется порог, когда все, кто хотел в данный момент продать, уже продали, и, владельцы больших пакетов начинают гнать акции вверх. Формируется возвратное движение, которое нарастает по мере того, как игроки на понижение начинают закрывать свои позиции. Одни, видя предельный порог движения, начинают забирать прибыль, у других сдают нервы в предчувствии огромных потерь. Так или иначе, следует серьезное движение акций наверх, вполне возможно, лишь для того, чтобы новые продавцы, которых устраивает предлагаемая цена, хлынули на рынок. Но, пока этого не произошло, такие трейдеры, как Дэйв, заскакивают в игру десятками, а иногда и сотнями тысяч акций.

Начинают они это делать ещё по пути акций вниз, а затем проталкивают их наверх, насколько смогут. От движения общего рынка такая игра почти не зависит, и все происходит на узком поле, с огромным количеством игроков, зарабатывающих и теряющих целые состояния. Только опыт может подсказать конец одного периода и начало разворота в другую сторону. Здесь главное вовремя войти и вовремя выйти, закрыть позиции. Сумасшедший объём торговли позволяет таким ассам, как Дэйв, с блеском проводить операции огромными позициями. Но не стоит думать, что Дэйв никогда не теряет денег. Теряет, и ещё как. Потерять за один день сумму, которая большинству американцев навеяла бы мысли о банкротстве, для Дэйва – плевое дело. Иначе, так работать, как он, просто невозможно. Однако, кто не рискует, тот и не становится таким трейдером. Чтобы компания позволила работать в таком режиме, нужна репутация, а она формируется не за один день или месяц. На вопрос – «Как у Дэйва дела?» можно, например, услышать – «Да вот, ушел в большой минус в начале месяца, сейчас отбился, в плюсе около двухсот».

Наблюдать за Дэйвом со стороны бесполезно, не поймешь, что у него происходит. Но любой, кто хоть немного попробовал трейдинг, скажет, что в этом худеньком юноше скрывается человек с ясным умом, холодным расчетом и железной волей к победе. Иначе и быть не может. Собственно, если говорить о заработке денег, то такие примеры, как Дэйв – уникальны. Дэйв - один из самых высокооплачиваемых ремесленников в мире. Любые супер-богатые люди, в подавляющем большинстве своем, зарабатывают деньги отнюдь не сами. На них работает огромное количество других людей, создавая прибавочную стоимость. Трудно представить себе, чтобы Билл Гейтс, сколько бы он там ни зарабатывал в минуту или в секунду, мог сесть за компьютер и сам, за пару часов, воспроизвести из ниоткуда сотню другую тысяч долларов. Дэйв делает как раз это. Может быть, на такое способны знаменитости шоу-бизнеса или спорта. Но им за это платят другие, а Дэйв вырывает деньги у рынка в беспощадной борьбе.

Киф

Супертрейдеры один на другого не похожи. Ещё пример – Киф. Киф не делает того, что делает Дэйв, может иногда, конечно, но, в основном у него свои игры. Работает он почти исключительно с Рыночными Ордерами на Закрытие.

В конце торгового дня в высокообъемных акциях возникают ситуации, когда большие покупатели или продавцы не смогли полностью выполнить дневные заказы. За двадцать минут до закрытия рынка, они, по правилам биржи, выставляют публичный заказ на покупку или продажу больших пакетов, которые могут составлять сотни тысяч, а то и миллионы акций. Заказ этот выполняется в последние секунды работы рынка и входит в финальные биржевые трейды, часто вызывая небольшое дополнительное движение в направлении заказа. По правилам, такие заказы идут в новости по конкретным акциям, и трейдеры имеют возможность это видеть.

Такие игроки, как Киф, открывают свои большие позиции на стороне больших ордеров, покупая, например, акции, чтобы продать их в самый последний момент. Акций, в которых такое регулярно происходит, довольно много, и у трейдеров есть возможность вести статистику подобных сделок. Игра имеет смысл лишь при использовании для закрытия позиций специальных ордеров. Ордер такой, если он поставлен, отменить нельзя, он будет исполнен в самом конце по цене, которая будет в тот момент. Другая опасность состоит в том, что постановщик изначального Ордера на Закрытие в течение 10 минут ордер свой может отменить и тогда, часто, вся игра для трейдеров теряет смысл и грозит потерями.

Бывает также, хоть и нечасто, что сбой системы приводит к тому, что трейдеры остаются с огромными позициями на следующий день. В этих случаях любое, даже самое незначительное движении против них грозит большими потерями, позиции то огромные. Интересно наблюдать за подобной игрой со стороны. В ячейке, обозначающей прибыли или потери происходят скачки, покруче английского стипплчейза*. По мере закрытия позиций цифры прыгают от огромных прибылей, до потерь, при виде которых у любого трейдера средней руки сведет челюсти. Конечный результат ясен лишь при полном закрытии. Работает Киф огромными суммами – миллионами. Понятно, что не каждый имеет такую возможность, лишь единицы. Как-то я ехал с Кифом в лифте. «Ну, как дела, Киф?» - спрашиваю. «Плохо» - говорит, «потерял деньги». «Да» - говорю, «рынок был тяжелый». «Какой рынок?!» - говорит он, «Я сам сделал ошибки и заплатил за это». Вот оно, мнение настоящего трейдера! Но не стал бы Киф мультимиллионером, если бы он так часто ошибался.

Этот короткий ответ Кифа наглядно иллюстрирует истинное положение вещей. Главный враг трейдера не рынок, не другие игроки, не начальство, не недостаток капитала. Главный враг – он сам. Принято считать, что рынок двигают страх, боль и жадность. Но это лишь верхушка айсберга. В каждом, без исключения, трейдере есть свой набор негативных черт характера, мешающих успешно работать. Изучи себя, победи себя, и до супертрейдера тебе один шаг. Но это может быть шаг через огромную пропасть и лишь немногим дано твердо ступить на другую сторону. Например, существует четкая граница между упрямством и упорством. Упрямый трейдер с настойчивостью маньяка совершает одни и те же ошибки, каждый раз, зарекаясь их не делать, но на следующий день, повторяя снова и снова. Он упрямо держит позиции идущие против него, пока риск-менеджер не поставит его на персональный контроль и не начнет дергать каждый раз, когда трейдер заходит в минус. Упрямство порождает инстинкт надежды. Надежды на то, что всё вдруг развернется в твою сторону и окажется, что ты был прав. И из минуса в плюс. А надежде в трейдинге места нет. Надежда туманом расползается по экранам мониторов и скрывает под собой объективное видение рынка. Упорный же трейдер, напротив, формирует гибкость стратегий и приемов. Он не идет против течения, а с упорством искусного лоцмана пытается плыть по нему, какие бы водовороты рядом ни бурлили. Он упорно пытается понять подводные процессы, формирующие это течение, пытаясь сохранить спокойствие, даже будучи накрытым штормовой волной. Без упорства нельзя выдержать неизбежные потери, не понеся которых хорошим трейдером не стать.

Ещё одна черта характера, мешающая трейдерам, – высокое самомнение. Оно мало имеет общего с верой в себя. Самомнение свойственно, как правило, большинству новичков. Я долгое время сидел рядом со своим начальником Тони, у которого я, отчасти и учился. Тони периодически интервьюировал кого-то, желающего работать в группе. Делал он это, не отвлекаясь от работы. Приходили как опытные трейдеры, так и новички. Опытные, как правило, говорили по делу, вопросы задавали по существу. Слушая, что говорят новички, я часто едва сдерживал смех. Они задавали вопросы типа: «А разрешат мне делать это, а вот то …?». «А смогу я торговать так, а эдак …?». Часто это можно было интерпретировать как: «А разрешат мне работать как Дэйв, Киф?». Тони старался держать марку: «Да, конечно, вот только чуть-чуть подучишься». Помню, один парень, микробиолог в прошлом, посмотрел на один из моих экранов и увидел котировки фармацевтических компаний. Рынок шел вниз. «Ну», говорит он, показывая на один из символов, «эти вниз не пойдут, у них патенты хорошие». Я мысленно содрогнулся от хохота. Какие патенты?! Тут купил, через минуту продал, а цена пляшет вверх как ненормальная. Такие разговоры для новичков достаточно типичны. Изначальная наивность ничего не говорит по поводу способностей к трейдингу. Я на себе прочувствовал, насколько меняется видение рынка при переходе из любительской среды в профессиональную. Практически любой трейдер, немного поработав, оценивает себя прошлого как наивного простофилю.