Suncor Energy: Прибыль и доходы за 4 квартал превысили ожидания, однако оба показателя снизились по сравнению с прошлым годом.

Suncor Energy Inc. SU сообщила о скорректированной операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 79 центов на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 77 центов. Этот результат можно объяснить сильным ростом производства в ее сегменте upstream. Однако чистая прибыль снизилась по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года, составившим 89 центов, из-за снижения цен на upstream.

Операционные доходы составили 8,8 миллиарда долларов, что на 4% превышает консенсус-прогноз Zacks, в основном благодаря увеличению объемов продаж как в сегменте upstream, так и downstream. Тем не менее, выручка снизилась примерно на 1,3% по сравнению с прошлым годом.

Совет директоров Suncor Energy объявил о квартальных дивидендах в размере 60 канадских центов на акцию для своих акционеров, зарегистрированных на 4 марта 2026 года. Выплата, которая остается без изменений по сравнению с предыдущим кварталом, будет произведена 25 марта.

В течение квартала интегрированная энергетическая компания, базирующаяся в Альберте, распределила в общей сложности 1,5 миллиарда канадских долларов своим акционерам, включая 775 миллионов канадских долларов на выкуп акций и 719 миллионов канадских долларов в виде дивидендов. Она сгенерировала 3,2 миллиарда канадских долларов скорректированных средств от операций и 1,7 миллиарда канадских долларов свободного денежного потока.

В обсуждаемом квартале SU достигла рекордного производства в upstream - 909,000 баррелей в день (bbls/d). Также был установлен рекорд по переработке, составивший 504,000 bbls/d, с использованием мощности переработки на уровне 108%. Компания зафиксировала продажи переработанных продуктов в объеме 640,400 bbls/d, что увеличилось по сравнению с продажами в прошлом году, составившими 613,300 bbls/d.

Сегментная производительность SU за четвертый квартал

Upstream: Компания зафиксировала общее производство в этом сегменте на уровне 909,000, что на 3,9% больше по сравнению с 875,000 bbls/d за аналогичный период прошлого года. Более того, этот показатель превысил консенсус-прогноз в 894,000 bbls/d.

В четвертом квартале 2025 года общее производство битума в нефтеносных песках увеличилось до 992,700 bbls/d по сравнению с 951,500 bbls/d в аналогичном квартале прошлого года. Этот рост был в основном обусловлен успешной работой в области добычи и рекордным производством в Fort Hills, который достиг 90% проектной мощности в 2025 году, что соответствует трехлетнему плану улучшения шахты.

Объем E&P SU (международный, морской и природный газ) увеличился на 10,6% до 63,600 bbls/d по сравнению с 57,500 bbls/d в аналогичном квартале прошлого года, что было вызвано увеличением производства на Hebron и добавлением производства на White Rose, который возобновил работу в первом квартале 2025 года. Этот показатель немного не дотянул до консенсус-прогноза в 64,000 bbls/d.

Операционная прибыль составила 1,3 миллиарда канадских долларов, что на 15,4% меньше по сравнению с 1,6 миллиарда канадских долларов за аналогичный квартал прошлого года из-за снижения цен на upstream и убытков от валютных курсов по рабочему капиталу.

Операционные расходы от деятельности в нефтеносных песках снизились до 25,90 канадских долларов за баррель с 26,55 канадских долларов в аналогичный период 2024 года. Это снижение было в основном поддержано увеличением объемов продаж электроэнергии и меньшей долей битума Fort Hills, направляемого на переработку на Oil Sands Base. Общее производство нефтеносных песков увеличилось до 845,400 bbls/d в четвертом квартале 2025 года, по сравнению с 817,500 bbls/d в прошлом году. Этот показатель соответствовал консенсус-прогнозу.

Производство не переработанного битума увеличилось до 288,400 bbls/d с 273,900 bbls/d в прошлом году. Этот показатель превысил консенсус-прогноз в 288,000 bbls/d. Чистое производство SCO и дизельного топлива увеличилось до 557,000 bbls/d с 543,600 bbls/d год назад. Это число соответствовало консенсус-прогнозу.

Fort Hills сообщила об среднем объеме в четвертом квартале 178,200 баррелей в день (bpd), что выше уровня аналогичного квартала прошлого года, составившего 161,700 bpd. Однако этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза в 189,000 bpd. Себестоимость производства на Fort Hills снизилась до 31,60 канадских долларов за баррель с 34,25 канадских долларов в прошлом году. Это было поддержано увеличением объемов производства.

Кроме того, себестоимость производства на Syncrude снизилась до 31,05 канадских долларов за баррель с 32,80 канадских долларов в аналогичном квартале прошлого года. Это снижение было в основном поддержано увеличением объемов производства и меньшей долей легкого SCO и битума Firebag, направляемых на переработку на Syncrude.

Переработчик на базе нефтеносных песков работал на 103% мощности, а Syncrude достигла рекорда в 109%, по сравнению с 102% и 105% соответственно в аналогичном квартале прошлого года. Это было в основном вызвано более высокой доступностью переработчика в текущем периоде, связанной со снижением запланированных ремонтных работ и продолжающейся высокой надежностью переработчика.

Downstream: Скорректированная операционная прибыль Refining and Marketing за четвертый квартал 2025 года составила 893 миллиона канадских долларов, что выше 410 миллионов канадских долларов в аналогичном квартале прошлого года. Увеличение скорректированной операционной прибыли было в основном обусловлено ростом спредов на эталонные марки и увеличением производства на нефтеперерабатывающих заводах.

Продажи переработанных продуктов составили 640,400 bpd, что выше уровня аналогичного квартала прошлого года, составившего 613,300 bpd. Этот рост был вызван увеличением производства на нефтеперерабатывающих заводах и продолжающимися инвестициями в розничное развитие, а также использованием стратегических партнерств.

Переработка сырой нефти составила 504,200 bpd по сравнению с 486,200 bpd в аналогичном периоде прошлого года. Это число соответствовало консенсус-прогнозу.

Использование переработки составило 108% по сравнению с 104% год назад. Этот рост переработки сырой нефти был вызван продолжением высокой операционной производительности в текущем квартале, когда все четыре нефтеперерабатывающих завода превысили 100% использования.

Финансовое положение SU

Общие расходы снизились на 9,8% до 10,3 миллиарда канадских долларов по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Операционные, сбытовые и общие расходы увеличились до 3,5 миллиарда канадских долларов в четвертом квартале 2025 года, по сравнению с 3,4 миллиарда канадских долларов в аналогичном квартале прошлого года, из-за роста затрат на сырьевые товары.

Денежный поток от операционной деятельности составил 3,9 миллиарда канадских долларов, снизившись с уровня 5,1 миллиарда канадских долларов за аналогичный квартал прошлого года. Suncor Energy понесла капитальные расходы в размере 1,5 миллиарда канадских долларов в четвертом квартале 2025 года.

По состоянию на 31 декабря 2025 года компания имела денежные средства и их эквиваленты в размере 3,65 миллиарда канадских долларов и долгосрочный долг в размере 9 миллиардов канадских долларов. Коэффициент задолженности к капитализации составил 16,7%.

Прогноз Suncor Energy на 2026 год

11 декабря 2025 года Suncor Energy опубликовала свои корпоративные прогнозы на 2026 год, которые подчеркивают продолжение операционного совершенства и дисциплинированного распределения капитала после двух рекордных лет. Компания вернет 100% избыточных средств акционерам через выкуп акций, увеличив ежемесячные выкупы на 10% до 275 миллионов долларов, что подразумевает около 3,3 миллиарда долларов в 2026 году. Ожидается, что производство в upstream составит 840,000-870,000 bbls/d. Годовая загрузка переработки прогнозируется на уровне 99%-102%, отражая устойчивые улучшения в downstream, несмотря на запланированные остановки и техническое обслуживание на основных активах. Капитальные расходы прогнозируются на уровне 5,7 миллиарда долларов в среднем, с акцентом на высокодоходные проекты. Прогнозируемая переработка на 2026 год составит от 460,000 до 475,000 bbls/d, а продажи переработанных продуктов составят от 600,000 до 620,000 bbls/d. Руководство также подчеркнуло устойчивые денежные потоки и подтвердило свою приверженность предоставлению ценности для акционеров.

SU в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Важные финансовые отчеты в области энергетики

Хотя мы подробно обсудили результаты Suncor Energy за четвертый квартал, давайте взглянем на некоторые другие ключевые отчеты в области энергетики этого сезона.

Ведущая компания в области услуг нефтяных месторождений, Baker Hughes Company BKR, сообщила о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 78 центов на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 67 центов. Чистая прибыль также увеличилась по сравнению с уровнем прошлого года в 70 центов.

Общие квартальные доходы составили 7,386 миллионов долларов, превысив консенсус-прогноз Zacks в 7,056 миллионов долларов. Выручка также увеличилась по сравнению с 7,364 миллиона долларов за аналогичный квартал прошлого года. Сильные квартальные результаты были в основном обусловлены хорошими показателями в сегменте Industrial & Energy Technology компании BKR.

По состоянию на 31 декабря 2025 года у нее было денежных средств и их эквивалентов на сумму 3,7 миллиарда долларов. У BKR был долгосрочный долг в размере 5,4 миллиарда долларов на конец отчетного квартала, с коэффициентом задолженности к капитализации 24,3%.

Еще один поставщик оборудования и услуг в сфере нефти и газа, Halliburton Company HAL, сообщил о скорректированной чистой прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 69 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 54 цента. Это превышение в основном отражает успешные инициативы по снижению затрат. Однако чистая прибыль слегка снизилась по сравнению с скорректированной прибылью за аналогичный период прошлого года в 70 центов из-за снижения активности в североамериканском регионе.

Выручка компании, расположенной в Хьюстоне, штат Техас, составила 5,7 миллиарда долларов, увеличившись на 0,8% по сравнению с прошлым годом и превысив консенсус-прогноз на 4,7%.

По состоянию на 31 декабря 2025 года HAL имела примерно 2,2 миллиарда долларов в наличных/денежных эквивалентах и 7,2 миллиарда долларов в долгосрочном долге, что соответствует коэффициенту задолженности к капитализации 40,5%.

Еще одна компания, занимающаяся обслуживанием нефтяных месторождений, Liberty Energy Inc. LBRT, сообщила о скорректированной чистой прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 5 центов на акцию, что значительно превысило консенсус-прогноз Zacks о убытках в 16 центов. Это превышение было обусловлено акцентом компании на технологические инновации и сильной операционной реализацией. Однако чистая прибыль снизилась по сравнению с прибылью в 10 центов за аналогичный квартал прошлого года.

Выручка LBRT составила 1 миллиард долларов, что превышает консенсус-прогноз Zacks в 862 миллиона долларов. Выручка также увеличилась по сравнению с 944 миллиона долларов за аналогичный квартал прошлого года на 10%, что было вызвано высокими уровнями активности, значительно превышающими средние по отрасли.

По состоянию на 31 декабря у Liberty Energy было примерно 28 миллионов долларов в наличных и их эквивалентах. Долгосрочный долг компании составил 241,5 миллиона долларов, что соответствует коэффициенту задолженности к капитализации 10,4%.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто успел войти в игру на ранних стадиях. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые приобрели акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность получить огромные прибыли.

Но ралли в "первой волне" акций ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут стать яркими звездами следующего скачка вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод