Суммируя компоненты: S&P 500 может вырасти на 10%
Финансовые СМИ любят получать прогнозы от экспертов о том, куда, по их мнению, движется индекс S&P 500. Некоторые эксперты смотрят на технические аналитические паттерны, другие обращают внимание на оценочные метрики, третьи применяют широкий макроэкономический взгляд на ситуацию в экономике. В этой статье мы представляем другой подход к прогнозированию, который может быть интересен инвесторам. S&P 500 на самом деле представляет собой коллекцию пятисот отдельных акций, каждая из которых имеет заданный вес в общем портфеле. Для каждой из этих отдельных акций все крупные брокерские дома просят лучших аналитиков тщательно изучить компанию и затем предложить целевую цену на 12 месяцев. Суммируя все различные целевые цены от всех крупных аналитиков, мы можем вычислить среднюю целевую цену для этой акции. В некотором смысле эта средняя цена представляет собой усилие "мудрости толпы", поскольку множество индивидуальных умов внесли свой вклад в конечное число, в отличие от мнения только одного конкретного эксперта.
Но мы можем сделать шаг дальше, сравнивая текущую цену акции со средней целевой ценой аналитиков, чтобы рассчитать, какой потенциал роста существует, если средняя целевая цена будет достигнута, и можем провести тот же анализ для каждого отдельного компонента. Здесь, в ETF Channel, мы провели этот анализ для всех отдельных компонентов ETF SPDR S&P 500 ETF Trust (символ: SPY), а затем объединили результаты, чтобы определить подразумеваемую среднюю целевую цену аналитиков для самого ETF. Для ETF SPDR S&P 500 ETF Trust мы выяснили, что подразумеваемая целевая цена аналитиков для ETF на основе его базовых активов составляет $664.91 за единицу.
При торговле SPY по недавней цене около $607.09 за единицу, это означает, что аналитики видят потенциал роста в 9.52% для этого ETF, учитывая средние целевые цены базовых активов. Три из базовых активов SPY с заметным потенциалом роста относительно их целевых цен аналитиков - это Paycom Software Inc (символ: PAYC), Paychex Inc (символ: PAYX) и Essex Property Trust Inc (символ: ESS). Хотя PAYC недавно торговался по цене $222.79 за акцию, средняя целевая цена аналитиков на 9.83% выше и составляет $244.69 за акцию. Аналогично, PAYX имеет потенциал роста в 9.78% от недавней цены акций $137.94, если будет достигнута средняя целевая цена аналитиков в $151.43 за акцию, а аналитики в среднем ожидают, что ESS достигнет целевой цены в $309.12 за акцию, что на 9.66% выше недавней цены $281.90. Ниже представлен график цен на акции за двенадцать месяцев, сравнивающий динамику акций PAYC, PAYX и ESS:
Ниже приведена сводная таблица текущих целевых цен аналитиков, обсуждавшихся выше:
Название
Символ
Недавняя цена
Средняя целевая цена аналитиков на 12 месяцев
% Потенциал роста до цели
ETF SPDR S&P 500 ETF Trust
SPY
$607.09
$664.91
9.52%
Paycom Software Inc
PAYC
$222.79
$244.69
9.83%
Paychex Inc
PAYX
$137.94
$151.43
9.78%
Essex Property Trust Inc
ESS
$281.90
$309.12
9.66%
Обоснованы ли эти целевые цены аналитиков или они излишне оптимистичны относительно того, где эти акции будут торговаться через 12 месяцев? Есть ли у аналитиков обоснованные доводы для их целей, или они отстают от текущих событий в компаниях и отраслях? Высокая целевая цена относительно торговой цены акции может отражать оптимизм в отношении будущего, но также может быть предвестником понижения целевых цен, если эти цели были реликтом прошлого. Это вопросы, требующие дальнейшего исследования со стороны инвесторов.
Мнения и взгляды, выраженные в данном тексте, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод