Судьба рубля зависит от того как быстро ЦБ РФ возобновит покупки валюты в рамках бюджетного правила

Признаков замедления инфляции не наблюдается. Вчера индекс МосБиржи "прибавил в весе" 0,46% и по закрытию дня вплотную подошел к верхней границе трехмесячного понижательного канала. Сегодня утром рынок снижается. Не очень красиво заниматься самоцитированием, но в предыдущем комментарии я писал о том что "надо соблюдать осторожность с покупками потому что у обыкновенных акций Сбербанка сопротивление находится в районе 278-280, а у акций Газпрома оно находится в районе 337".

Признаков замедления инфляции не наблюдается. Естественно что финансовые власти реагируют на инфляционные вызовы и ужесточают политику. Для рынка акций это негатив. Он сам по себе рисковый, а сейчас стал рисковым "в квадрате". Вчера Президент ФРБ Сент-Луиса Буллард заявил что будет доволен, если ФРС повысит ставки к июлю на 1%. Он также напомнил что ставку можно повышать и между заседаниями ФРС. До этого вышли разочаровывающие данные по инфляции в США за январь. Рост цен побил сорокалетний рекорд и составил 0,6% м/м и 7,5% г/г. Уместно вспомнить, что в последний "мирный" доковидный 2019 год инфляция в США составила 2,29%.

Сегодня ЦБ скорее всего повысит ставку но насколько повысит для меня интрига. Повышение на 100 бп уже заложено в курс ОФЗ и рубля. Чтобы удержат годовую инфляцию в рамках прогноза 4%-4,5% регулятор должен действовать радикально. Я кстати уверен, что в этих рамках инфляцию не удержать и на конец гола инфляция будет в районе 6,5%. Судьба же рубля во многом зависит от того как быстро Банк России возобновит покупки валюты в рамках бюджетного правила. Сейчас очень высокие цены на нефть и значительный приток валюты и при этом геополитические риски несколько уменьшились. Поводов откладывать возобновление покупок у Банка России нет. Ближайшая поддержка на графике USD/RUB 74, сопротивление 76.

Основные мировые фондовые индексы вчера упали упали под давлением данных по инфляции в США и роста доходности 10-летних казначейских облигаций США. В лидерах снижения высокотехнологичные акции. Индекс Nasdaq Composite не смог закрепиться выше важной поддержки и 14530 и по-преднему находится в "зоне медведей". Индекс развивающихся рынкв от MSCI снизился на 0,66%/ Никакой паники нет, но до даты ближайшего заседания ФРС США 16 марта повышенная волатильность фондовых рынков гарантирована.