Структурируй это — как и во что инвестировать в период нестабильности

На рынке нет ясности, инфляция разгоняется, в геополитике царит непредсказуемость, на зарубежных рынках ждут, когда устаканится ситуация с выборами. Рискнуть или подождать? Как ни парадоксально, но уходить в это время в «глухую защиту», пережидая период неопределенности, например, в депозитах — не лучшая стратегия. Если рынки покажут хороший рост, за перестраховку придется заплатить сожалением об упущенной выгоде. Например, по итогам далеко не самого спокойного 2023 года депозиты принесли в среднем 10-11%, а индекс Мосбиржи поднялся на 44%. 

Но во что инвестировать, если лишние риски инвестор брать на себя не готов, но есть желание поучаствовать в росте рынка, если таковой случится? Практически идеальный инструмент именно для таких периодов неопределенности — структурная облигация, которая позволяет получить доход даже при снижении рынков. 

Структурная облигация — это готовое решение, которое не требует от инвестора самостоятельного управления активами, ежедневного отслеживания котировок и глубокого погружения в рынок. Вместе с тем, структурная облигация дает возможность инвестору рассчитывать на участие в динамике базового актива, а в случае просадки активов не ниже защитного барьера — полностью вернуть свои инвестиции. 

Среди достоинств структурной облигации — прозрачные условия. Сроки, размеры и условия получения выплат по определены заранее. Кроме того, нет риска блокировки активов, ведь структурные облигации выпускаются в российском правовом поле.

Как это работает

Приобретая структурную облигацию, инвестор, по сути, покупает торговую идею. Если идея сработала, то владелец облигации получает и номинал, и доход. Если какие-то обстоятельства помешали реализации идеи, то инвестору вернут вложенные средства — полностью или частично, в зависимости от условий выбранной облигации. 

Разберем механизм работы структурной облигации подробнее. В отличие от привычных долговых бумаг, в основе структурной облигации лежит корзина активов — например, акции, драгметаллы, валюта, индексы. От динамики этой корзины активов зависит доходность облигации. 

Есть и сходство с обычной облигацией — купонные выплаты. Цена на корзину активов должна быть выше некоего порогового значения — в этом случае инвестор получит доход по купону. Регулярно, например, раз в три месяца, производятся наблюдения по купонным выплатам. Купон выплачивается, если цены всех базовых активов облигации находятся выше определенного купонного барьера — например, по условиям выпуска, ни один актив на дату наблюдения не снизился в цене более чем на 15%. Купон структурной облигации обладает «памятью» — если цена упадет ниже порогового значения, инвестор купонные выплаты не получит, но купон «запоминается». Если на дату следующего наблюдения цены базовых активов окажутся выше купонного барьера, инвестор получит и «запомненный» купон, и купон текущего наблюдения.

Защита 

Свойство структурной облигации, которое делает ее очень привлекательным инструментом именно в период нестабильности на рынках — это защита капитала. У структурных облигаций имеется такой показатель, как защитный барьер — это уровень, до достижения которого гарантируется возврат номинала. Например, структурная облигация имеет защитный барьер 90% — это значит, что даже если базовые активы при наблюдении в финальную дату упадут в цене на 10% от своих значений при выпуске, инвестор все равно гарантированно получит номинальную стоимость облигации. 

Таким образом, для получения регулярной доходности вовсе необязательно, чтобы базовый актив показывал постоянный рост. 

При неопределенности на рынках такой подход выглядит очень привлекательно — инвестор может рассчитывать не только на двузначную доходность, но при этом еще и на защиту капитала, вплоть до 100%. 

Иногда структурные облигации погашаются досрочно — это происходит, если наступает оговоренное событие, например, инвестиционная идея, заложенная в продукте, реализуется раньше окончания срока действия облигации. В этом случае инвестор получает и купон, и номинальную стоимость облигации. 

Как купить

Приобретение структурных облигаций доступно только квалифицированным инвесторам. Для приобретения структурных облигаций необходимо подать поручение на покупку облигаций в личном кабинете или в приложении FinamTrade.