Структура фондового рынка США

Фондовый рынок США самый большой и развитый в мире. Даже в период санкций российские инвесторы продолжают проявлять к нему интерес. На американском рынке можно увидеть активы предприятий всех секторов экономики. Здесь несложно подобрать инструмент для вложений, который будет соответствовать индивидуальным требованиям инвестора. Но следует учитывать, что фондовый рынок США имеет собственную структуру и отличительные особенности.

Структура американского фондового рынка

На фондовом рынке США в течение каждого торгового дня совершается около половины всех сделок, заключаемых в мире. Его капитализация превышает 40 триллионов долларов. Владельцами четверти активов являются иностранные лица. На американском фондовом рынке можно увидеть ценные бумаги не только отечественных, но и зарубежных эмитентов.

Структура:

1. Первичный рынок. Здесь эмитентам предоставляется возможности для проведения IPO. Участниками первичного рынка являются владельцы крупного капитала. Это фонды, банки, брокеры, страховые и инвестиционные компании. Они могут выступать в качестве андеррайтеров, букрайтеров или покупателей ценных бумаг. Частные инвесторы получают доступ к первичному рынку через посредников. Как правило, обязанности по совершению сделок возлагаются на брокеров.
2. Вторичный рынок. Здесь заключаются сделки с ценными бумагами, которые находятся в свободном обращении.
3. Биржевой рынок. Он является частью вторичного. Инвесторы совершают операции на официально зарегистрированных платформах ‒ биржах. Эти площадки занимаются организацией торгов. Биржи устанавливают правила совершения операций. Они гарантируют сторонам исполнение заключаемых сделок. Именно на биржевом рынке розничные инвесторы могут принять участие в свободной торговле ценными бумагами. Здесь определяются реальные курсы активов.
4. Внебиржевой рынок. Он также является частью вторичного. На этом рынке операции проводятся без участия биржи, а зачастую и без брокеров. Здесь нет установленных правил. Условия каждой сделки определяются ее сторонами. Большинство крупных операций с ценными бумагами совершаются именно здесь. Это позволяет избежать паники на бирже и ограничить волатильность активов на торговых площадках.

Внимание! Посредником между сторонами на внебиржевом рынке может выступать биржа. В таком случае она гарантирует исполнение сделки. При участии биржи внебиржевой рынок приобретает качества организованного.

Фондовый рынок США включает в себя много составляющих. К ним относятся:

• активы, которые используются для торговли (акции, облигации, ETF и др.);
• специальные ресурсы для заключения сделок (биржи и электронные торговые платформы);
• участники (инвесторы, брокерские компании, дилеры, маркетмейкеры);
• инструменты, используемые для организации торгов (электронные биржевые и информационные системы, каналы связи).

Биржи на американском фондовом рынке

На фондовом рынке США представлено более десяти бирж. Но основными считаются две из них: NYSE и NASDAQ.

NYSE

Это биржа Нью-Йорка. Она является самой крупной в мире. Ее капитализация превышает 23 триллиона долларов. Здесь заключается около трети сделок мирового оборота.

NYSE обладает статусом международной биржи. На площадке представлены ценные бумаги эмитентов разных стран. В торгах участвуют около 1300 брокерских компаний. Получить доступ к процессу можно на условиях аренды. Стоимость составляет 3 миллиона долларов.

Количество эмитентов, ценные бумаги которых представлены на бирже NYSE, достигает 4200. Четверть из них зарегистрированы за рубежом. В основном это крупные и быстроразвивающиеся компании.

Торги проводятся в будни (с понедельника по пятницу) с 9:30 до 16:00. Исключаются государственные праздничные даты. Площадка занимается расчетом нескольких индексов, самыми известными из которых являются NYSE Composite, S&P 500, Dow Jones.

NASDAQ

Это вторая по величине площадка не только в США, но и во всем мире после NYSE. Ее капитализация составляет около 12 триллионов долларов. Это почти 11% мирового рынка. Ранее здесь преобладали активы высокотехнологичных отраслей. Но на сегодняшний день на площадке представлены ценные бумаги компаний разных сфер экономики. Здесь можно приобрести активы почти 3000 эмитентов.

Торги ведутся с понедельника по пятницу с 9:30 до 16:00. Исключением являются праздничные дни. Площадка рассчитывает несколько индексов, самыми известными из которых являются NASDAQ Composite и NASDAQ 100.

Причины популярности американского фондового рынка

Фондовый рынок США привлекает инвесторов со всего мира.

Этому способствуют такие его особенности:

1. Огромный выбор активов для вложений. В США представлено более 5000 акций, 2000 ETF, 1000 депозитарных расписок и др. Многие ценные бумаги являются активами крупных компаний из разных стран.
2. Высокий уровень обслуживания. Американские биржи используют мощные серверы и надежные каналы связи. Если одна и та же ценная бумага представлена на разных биржах, заявка инвестора размещается на всех площадках. Такой подход к организации торгов гарантирует быстрое исполнение и лучшую цену.
3. Высокая ликвидность. Согласно данным статистики, ежедневно на биржах США торгуется 5-10% размещенных здесь ценных бумаг.
4. Надежность. Как правило, американские биржи отказываются от размещения явно убыточных активов. Дополнительно надежность обеспечивается эффективной политикой государственного регулирования и многочисленными страховыми предложениями.
5. Прозрачность и детальное изложение информации. Актуальные биржевые данные предоставляются крупным информационным агентствам со скоростью 5 секунд.

Перспективы фондового рынка США

В период с 1980 по 2023 год участниками фондового рынка США стали более 10 тысяч американских и иностранных компаний. В течение этого времени было проведено 10 883 IPO. Наибольшее количество первичных размещений (480) зафиксировано в 2020 году, наименьшее (62) ‒ в 2009 году.

На сегодняшний день влияние на фондовый рынок США оказывают риски рецессии, инфляция и ужесточение монетарной политики. Многие инвесторы выражают обеспокоенность его состоянием и перспективами развития.

Экономические санкции и высокая стоимость природного сырья способствуют замедлению роста экономики и повышению уровня инфляции. Это провоцирует ФРС к увеличению ставок. Ожидается, что на рынке США в ближайшем будущем сохранится нестабильная среда. Тем не менее ни один аналитик в мире не способен предугадать, когда может произойти его крах и случится ли это вообще. Эксперты не прогнозируют обвал фондового рынка США, несмотря на существующие трудности.

Внимание! По мнению финансовых аналитиков, вероятность кризиса на рынке США в 2024 году приближена к нулю.

Экономисты отмечают устойчивость американской экономики. Пока эта ситуация сохраняется, фондовый рынок США имеет перспективы роста. Ожидается, что существенное влияние на динамику прибыльности индекса S&P 500 окажут активы секторов ИТ, коммуникаций и здравоохранения.

Положительные результаты возможны и в сферах производства товаров длительного пользования и повседневного спроса. Американский рынок акций сохраняет высокий потенциал. Не исключается вероятность роста S&P 500 в 2024 году на 9% по сравнению с текущими показателями.