Строительство мощностей СПГ "НОВАТЭКа" ускоряется, несмотря на пандемию

Леонид Михельсон, председатель правления и основной акционер "НОВАТЭКа", встретился в понедельник с президентом России Владимиром Путиным, чтобы обсудить итоги работы компании за 2020 г. и планы развития, которые в первую очередь направлены на строительство мощностей по производству СПГ (в объеме 57–70 млн т в год) и транспортной инфраструктуры к 2030 г. Ниже мы представляем обзор статуса реализации СПГ проектов "НОВАТЭКа".

Все запланированные строительные работы в рамках Арктик СПГ 2, второго крупнотоннажного проекта в портфеле НОВАТЭКа, были успешно завершены в 2020 г., несмотря на сбои, вызванные пандемией. Более того, третья линия сжижения может быть запущена уже в 2025 г., а не в 2026 г., как ожидалось ранее.

На прошлой неделе СМИ обратили внимание на задержку официального запуска линии №4 на Ямал СПГ, на долю которой приходится только 4–5% общего объема производства проекта. Построенная по собственной технологии НОВАТЭКа "Арктический каскад" четвертая линия начала производить СПГ в конце 2020 г., и в настоящее время на ней выполняются финальные пусконаладочные работы с целью оптимизации процесса сжижения.

Задержка запуска линии №4 не вызовет увеличения капзатрат сверх уже понесенных (0,5 млрд долл.) и не приведет к штрафным санкциям из-за принципа "поставляй или плати", так как СПГ с этой линии должен реализовываться на спотовом рынке. Влияние срока ввода незначительно сказывается на EBITDA. По нашим расчетам, задержка на квартал приводит к снижению годовой EBITDA проекта лишь на 0,7%, или 0,3% общей EBITDA НОВАТЭКа.

НОВАТЭК пока решил отказаться от тиражирования технологии "Арктический каскад". Так, она не будет применяться ни на Обском СПГ, ни в рамках будущих крупнотоннажных проектов НОВАТЭКа. В феврале 2021 г. руководство компании объявило, что "Арктический каскад" должен проработать до полутора лет, чтобы рассматривать вопрос его применения на других проектах. Если на Обском СПГ НОВАТЭК решит производить СПГ, а не аммиак, то проект может использовать технологию сжижения, разработанную Linde, аналогично той, что будет применяться на Арктик СПГ 2.

Ямал СПГ: очереди №1–3 дополнительно производят 2,3 млн т в год, что превышает мощность линии №4. С декабря 2017 г. по декабрь 2018 г. линии №1-3 общей номинальной мощностью в 16,5 млн т СПГ в год успешно начали производство в рамках бюджета (27 млрд долл.). При этом линии №2 и №3 были запущены на полгода и более чем на год раньше планового срока соответственно.

Из-за изначально низкой температуры газа на Ямале очереди №1–3 стабильно работают на уровне 114% своей номинальной мощности, что дает дополнительно 2,3 млн т в год, вдвое больше, чем мощность линии №4. Почти вся номинальная мощность производственных линий №1–3 (96%) законтрактована в рамках долгосрочных контрактов с нефтяной привязкой, тогда как весь объем превышения над номинальной мощностью реализуется на спотовом рынке.

Арктик СПГ 2: построен на 39%, частично подписано внешнее финансирование. Общий прогресс строительства проекта "Арктик СПГ 2" на конец 1К21 оценивается в 39%, а степень готовности 1-й линии – в 53%. Согласно обновленному графику работ, линию №1 планируется ввести в эксплуатацию в 2023 г., №2 – в 2024 г., №3 – в 2025 г.

НОВАТЭК и партнеры по Арктик СПГ 2 профинансировали примерно 39% капзатрат проекта, которые в целом оцениваются в 21 млрд долл. Участники проекта намерены в ближайшем будущем подписать около 11 млрд долл. внешнего финансирования и, как следствие, завершить предоставление собственных средств к середине 2021 г. Консорциум российских банков уже объявил о предоставлении кредита в размере 3,1 млрд евро.

В конце апреля участники проекта заключили долгосрочные соглашения на поставку всех объемов СПГ с Арктик СПГ 2 пропорционально долям участия в проекте. Это значит, что НОВАТЭК получит 11,9 млн т СПГ в год для перепродажи.

Обский СПГ: изучается потенциальный годовой объем добычи газа и выбирается конечный продукт. Проект "Обский СПГ" находится на этапе проектирования (стадия FEED), и сейчас НОВАТЭК принимает решение о том, какой продукт производить на проекте – СПГ или "голубой" аммиак. Окончательное инвестиционное решение ожидается в 2022 г., и НОВАТЭК при его принятии будет учитывать несколько факторов: (1) прогнозируемый годовой объем добычи газа; (2) экономические параметры проекта; (3) углеродный след от производства СПГ и аммиака.

В 2020 г. базовая концепция проекта предусматривала строительство двух линий сжижения газа (2,5 млн т СПГ в год каждая) с применением технологии "Арктический каскад". Однако в начале этого года из-за более значительных, чем ожидалось, объемов добычи газа и недостаточного срока использования технологии "Арктический каскад" НОВАТЭК приступил к поиску нового технологического решения и даже рассматривает вариант смены финального продукта.

Терминалы по перевалке СПГ будут запущены к началу 2023 г. Первые очереди терминалов по перевалке СПГ в Мурманске и на Камчатке будут запущены к 2023 г. Заключенные договоры с Арктик СПГ 2 предусматривают отгрузку СПГ на условиях FOB Мурманск и FOB Камчатка, и во втором случае НОВАТЭК нарастит торговую активность в Азиатско-Тихоокеанском регионе, где компания планирует реализовывать не менее 80% объемов СПГ с Арктик СПГ 2.

Кроме того, НОВАТЭК ждет завершения формирования ледокольного флота, чтобы с 2023–2024 гг. выполнять круглогодичную навигацию по Северному морскому пути (СМП). Это позволит добиться существенной экономии времени и затрат на поставку СПГ в Азию. Доставка СПГ в Китай через Суэцкий канал занимает 36 дней; транспортировка по СМП сократит это время наполовину.

Ямал СПГ имеет низкий углеродный след, а показатель проекта "Арктик СПГ 2" будет еще лучше. Проект "Ямал СПГ" имеет большие конкурентные преимущества среди международных аналогов в части воздействия на окружающую среду. Интенсивность выбросов парниковых газов в рамках проекта составляет 0,26 т CO2 на тонну СПГ по сравнению со средним показателем крупных мировых СПГзаводов в 0,4 т CO2. К тому же на Ямал СПГ в 2022 г. планируется начать реализацию проекта улавливания и хранения углекислого газа, что снизит углеродный след завод.

Проект "Арктик СПГ-2" и будущие крупные СПГ-проекты НОВАТЭКа будут использовать инновационную концепцию ОГТ (основания гравитационного типа), которая предполагает сокращение количества материалов, используемых для строительства. Это минимизирует углеродный след ОГТ-платформ относительно и так низкого уровня, достигнутого на Ямал СПГ.