Строительный сектор чувствует себя уверенно
Драйвером роста американской строительной промышленности остается законопроект по обновлению инфраструктуры на сумму более $1 трлн, который одобрил Конгресс США. План позволит выделить миллиарды долларов на модернизацию дорог и мостов, переход на чистую энергетику, развитие широкополосного интернета, водопроводные системы, морские порты и аэропорты в течение следующих восьми лет.
(Продолжение. Часть 1. Часть 2.)
По данным исследовательского агентства Research and Markets, строительная промышленность США вырастет в годовом выражении на 1,8% в 2021 году и на 3,1% в 2022 году.
Делать ставку на рост строительного сектора мы рекомендуем через покупку акций Cummins - это один из крупнейших в мире производителей дизельных двигателей для тягачей, автобусов, бронетехники и самоходных судов. Компания является поставщиком для порядка 1200 производителей более чем в 190 странах. В числе потребителей техники Cummins значатся JCB, Iveco, Bombardier, "КамАЗ", "ГАЗ" и многие другие.
У Cummins устойчивое финансовое положение, и по итогам 3 квартала текущего года чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, увеличилась на 6,6% (г/г) и составила $534 млн или $3,69 на акцию, а выручка выросла на 16,6% благодаря высокому спросу в сравнении с III кварталом 2020 года на всех мировых рынках за исключением Китая. Согласно актуальным прогнозам менеджмента, выручка по итогам 2021 года Cummins вырастет на 20% (г/г), а маржа EBITDA составит примерно 15%.
Мы рекомендуем "Покупать" акции Cummins с целевой ценой $344,7 за акцию и ожидаем, что они принесут доходность в размере 45,01% от текущего ценового уровня.
Источник: Finam.ru
Что касается строительного сектора в России, то за 9 месяцев 2021 года было введено в эксплуатацию 62,7 млн кв. м, что на 30% больше, чем за аналогичный период годом ранее, отдельно в сентябре текущего года было введено более 10,3 млн кв. м жилья, что на 31% превышает показатель сентября 2020 года. Лидерами по объему введенного жилья за январь-сентябрь стали Московская область (более 7,1 млн кв. м), Москва (более 5,1 млн кв. м) и Краснодарский край (более 3,8 млн кв. м). При этом в большинстве регионов страны было отмечено повышение показателя ввода жилья к аналогичным метрикам 9 месяцев 2020 года. Объем работ по строительству в сентябре составил 1,9 трлн руб., а в январе-сентябре - 7,15 трлн руб.
Средняя стоимость квадратного метра на первичном рынке недвижимости России в III квартале 2021 года выросла на 24,7% в сравнении с показателем за аналогичный период прошлого года и составила 93,5 тыс. руб. По нашим оценкам, повышение ключевой ставки и ожидание еще более высокой инфляции будет подстегивать спрос со стороны населения на покупку недвижимости в IV квартале, что, в свою очередь, будет способствовать росту цен.
ЛСР - одна из крупнейших публичных строительных компаний России с земельным банком в 8,2 млн квадратных метров с совокупной стоимостью порядка 276 млрд рублей на конец 2020 года.
ЛСР занимает первое место в Санкт-Петербурге по объему текущего строительства с долей рынка в 21,5%. При этом компания сохраняет стратегический приоритет в усилении своих позиций в Московском регионе и ожидает увидеть большее предложение земельных участков благодаря консолидации рынка, которой способствует продолжающийся переход отрасли на проектное финансирование и эскроу-счета.
Операционные результаты за первое I 2021 года показали, что новые продажи увеличились на 23,7% (г/г) до 47 млрд рублей, а объем продаж составил 313 тыс. кв. м против 346 тыс. кв. м за аналогичный период прошлого года. В то же время ЛСР ввела в эксплуатацию 252 тыс. кв. м чистой продаваемой площади, что на 46,5% выше показателя за аналогичный период годом ранее. При этом объем площадей, выведенных в продажу, составил 490 тыс. кв. м.
Мы рекомендуем "Покупать" акции ЛСР с целевой ценой 1050,5 рубля за акцию и ожидаем, что они принесут доходность в размере 41,84%.
Источник: Finam.ru
Для вложения в оборонный сектор США мы рекомендуем к покупке акции Lockheed Martin - одного из крупнейших представителей данной отрасли. Компания специализируется в области авиастроения, оружия, авиакосмической техники, судостроения, автоматизации почтовых служб и аэропортовой логистики.
Основным драйвером роста акций Lockheed Martin будут оставаться масштабные заказы со стороны Правительства США, которое, как ожидается, будет увеличивать свои расходы на оборону. Так, предполагается, что в 2022 году военные расходы составят $752,9 млрд, что на 16,7% выше бюджета в 2021 году. В частности, Lockheed Martin уже заключила контракт с Пентагоном на поставку 151-153 истребителей F-35 в 2022 году. Отметим, что F-35 является самым передовым истребителем Соединенных Штатов, и к сентябрю текущего года в совокупности компания поставила более 700 единиц данной техники. Помимо этого, росту продаж продукции Lockheed Martin будет служить геополитическая напряженность в мире, в частности между США и Россией, Вашингтоном и Пекином, а также вооруженные конфликты на Ближнем Востоке. В то же время отметим, что совет директоров компании утвердил дивиденды за III квартал 2021 года с повышением на 8% в сравнении с выплатой за II квартал текущего годп до $2,80 на акцию с доходностью 0,81%.
Мы рекомендуем "Покупать" акции Lockheed Martin с целевой ценой $450,3 за акцию, что предполагает потенциал роста на 33,37% от текущего ценового уровня.
Источник: Finam.ru
General Electric - американский промышленный конгломерат, занимающийся разработкой, производством и продажей различных категорий продукции от осветительных приборов до бурового оборудования, локомотивов, авиадвигателей.
Компания активно занимается реструктуризацией своего бизнеса и продает отдельные активы с целью сократить долговую нагрузку. В ноябре руководство General Electric объявило о намерении разделиться на три самостоятельные публичные компании. GE Healthcare будет создана в 2023 году, в 2024 году ожидается объединение из трех подразделений GE Renewable Energy, GE Power и GE Digital в отдельную энергетическую компанию, после чего General Electric будет функционировать в качестве авиастроительной компании.
Исходя из масштабных планов компании, одним из драйверов роста акций General Electric будет глобальное восстановление международного авиасообщения, которое поспособствует росту заказов на самолеты и, как следствие, на авиадвигатели. В частности, в октябре Generl Electric заключила контракт с ВВС США на поставку двигателей F110 для самолетов Boeing F-15EX Eagle II на общую сумму в $1,58 млрд. При этом отметим, что контракт делает компанию единственным поставщиком силовых установок для всех самолетов данного типа, предназначенных ВВС США.
Мы рекомендуем "Покупать" акции General Electric с целевой ценой $125,84 за акцию и ожидаем, что к июлю 2022 года они принесут доходность в размере 15,49%.
Источник: Finam.ru
Siemens - немецкий конгломерат, работающий в сферах электротехники, транспорта, энергетики, производства медицинского оборудования и производственной автоматизации.
Компания активно развивается по всем направлениям своей деятельности. В том числе департамент интеллектуальной инфраструктуры начал строительство одного из крупнейших заводов по производству водорода в Германии, ввод в эксплуатацию которого ожидается летом 2022 года. В то же время подразделение транспортного машиностроения заключило контракты с американской железнодорожной компанией Amtrak на общую сумму в $3,4 млрд на проектирование, производство и техническую поддержку 73 поездов с гибридным двигателем. Помимо этого, в сентябре компания заключила контракт с Египтом стоимостью $3 млрд на строительство первой в стране высокоскоростной линии протяженностью 660 км. Кроме того, Siemens и биофармацевтическая компания BioNTech расширяют сотрудничество для глобального производства вакцин против коронавируса.
Мы рекомендуем "Покупать" акции Siemens с целевой ценой 163,5 евро за акцию на июль 2022 года, что предполагает потенциал роста на 9,69% от текущего ценового уровня.
Источник: Finam.ru