Stride против Coursera: какая акция онлайн-образования является лучшей для покупки?

Онлайн-образование и рынок E-learning стремительно развиваются благодаря увеличению внедрения в K-12, высшем образовании, обучении рабочей силы и корпоративном обучении. Смена потребностей студентов и родителей в более гибкой модели обучения, отходящей от традиционного обучения в классе, поддерживает эту тенденцию. Компании, такие как Stride, Inc. LRN и Coursera, Inc. COUR, значительно выигрывают от этого изменения на рынке, так как они работают в секторе онлайн-образования, предлагая цифровые решения для обучения.

Кроме того, увеличенные государственные инициативы в поддержке обучения рабочей силы, развития навыков, высшего научного образования и решений с интеграцией ИИ действуют как катализатор на фоне благоприятных рыночных тенденций. Операции Stride в основном сосредоточены на рынке США, предлагая виртуальное школьное обучение K-12 и программы карьерного обучения. С другой стороны, рынок Coursera охватывает весь мир с предложениями, включая Массовые Открытые Онлайн Курсы (MOOCs), программы сертификации и дипломные программы в сотрудничестве с университетами и корпорациями.

Давайте расшифруем и близко сравним основы двух образовательных акций, чтобы определить, какая из них является лучшей инвестицией на данный момент.

Дело в акции Stride

Stride выигрывает от гибридной модели образования, которая сочетает онлайн и смешанные решения, объединяя цифровую гибкость с личным взаимодействием. Поскольку рынок сдвигается от традиционных школьных вариантов к более виртуальным и ориентированным на карьеру, разнообразные предложения Stride идеально вписываются в эту картину. Эта компания, базирующаяся в Вирджинии, предлагает программы онлайн-школы K-12 наряду со смешанными и личными опциями через платформу карьерного обучения в таких областях, как здравоохранение, ИТ и передовое производство.

В первом квартале финансового 2026 года доходы сегмента карьерного обучения выросли на 16,3% по сравнению с прошлым годом и составили 257,8 миллиона долларов, при этом количество записавшихся увеличилось на 20%. Доходы этого сегмента превысили рост доходов общего образования, который составил 10,2% по сравнению с прошлым годом в первом квартале финансового года.

Помимо разнообразных программ, инвестиции LRN в доступные предложения обучения также обнадеживают. Недавно компания подчеркнула запуск бесплатной и живой программы индивидуального репетиторства, ELA (English Language Arts) для каждого второго и третьего класса в обслуживаемом сообществе. Запущенная перед учебным годом 2025-2026, инициатива уже демонстрирует сильный интерес, что является ясным показателем того, что семьи рассматривают эту поддержку как ценную и своевременную. Гибридные инновации Stride также выигрывают от гибкости финансирования на уровне штата, что позволяет устанавливать партнерство с школьными округами, которые ищут масштабируемые и экономически эффективные решения.

Однако старт финансового 2026 года для Stride был неудовлетворительным из-за технических неполадок, наблюдавшихся после развертывания двух технологических платформ, включая платформу для обучения на переднем плане и платформу для бэк-офиса. В начале августа 2025 года начали наблюдаться отчисления из-за плохой работы платформы, такой как проблемы с входом, что привело к низким коэффициентам конверсии. Новое обновление не прошло так, как планировалось, что привело к примерно 10 000-15 000 менее записавшихся, которые могли бы быть достигнуты в противном случае. Ожидается, что эта ситуация повлияет на краткосрочные перспективы Stride.

Дело в акции Coursera

Эта компания в сфере цифрового образования, расположенная в Калифорнии, выигрывает от сильной бизнес-модели, поддерживаемой подписками, глубокой интеграцией ИИ, постоянным улучшением платформы и крайне благоприятными долгосрочными рыночными тенденциями. Ее предложение Coursera Plus определяет постоянную силу, составляя около половины доходов сегмента потребителей на третий квартал 2025 года. В течение первых девяти месяцев 2025 года доходы сегмента потребителей выросли на 9% по сравнению с прошлым годом и составили 370,7 миллиона долларов. Руководство подчеркнуло сильный глобальный импульс, с миллионами новых учащихся, добавляемых каждый квартал, и растущими коэффициентами платного конверсии, поддерживаемыми локализованными ценами, акциями и пакетными предложениями подписки, которые особенно хорошо воспринимаются на международных рынках.

Усилия Coursera по улучшению цифровой платформы выглядят многообещающе. Новые предложения, такие как Skills Tracks и AI-powered Course Builder, укрепляют ценностное предложение компании как для отдельных лиц, так и для предприятий, связывая обучение непосредственно с ролью и измеряемыми результатами. Особенно стоит отметить, что Coursera Coach, ИИ-репетитор COUR, теперь внедрен почти по всему каталогу курсов и продемонстрировал измеримые улучшения в результатах учащихся, вовлеченности и коэффициентах завершения. Кроме того, интеграция Coursera непосредственно в ChatGPT ставит платформу на передний план открытия обучения, основанного на ИИ.

Увеличение спроса на переквалификацию, особенно в области генеративного ИИ и цифровых ролей, продолжает способствовать рекордному числу записавшихся, быстрому расширению каталога и растущему принятию со стороны предприятий. С масштабируемой подписной моделью, сильным генерацией свободного денежного потока и балансом без долгов, COUR, похоже, хорошо подготовлен к использованию структурного сдвига к обучению на протяжении всей жизни, основанному на технологиях.

Однако макроэкономическая неопределенность в корпоративных расходах снижает видимость доходов и перспективы роста Coursera, несмотря на улучшающийся импульс и устойчивость в кампусах и государственных вертикалях. Компания отметила, что чистая удерживаемость среди предприятий остается ниже 100%, что сигнализирует о продолжающемся контроле бюджета, замедлении расширений и удлинении циклов продаж, которые могут сохраняться, если экономические условия останутся волатильными. Более того, риски выполнения, связанные с инвестициями в ИИ, вызывают обеспокоенность в отношении краткосрочного роста. В целом, проблемы компании связаны с мягкостью в бизнесе, сезонностью и балансом между инновационным ростом и устойчивой монетизацией.

Производительность акций и оценка

Как видно из приведенного ниже графика, за последние шесть месяцев производительность акций Coursera значительно превышает показатели Stride, хотя обе акции показывают склонность к снижению.

Учитывая оценку, за последние пять лет Stride торгуется ниже Coursera по базовому показателю цена-доход (P/E) на основе прогнозов на 12 месяцев вперед.

В целом, на основе этих технических индикаторов можно сделать вывод, что акции COUR демонстрируют снижающуюся тенденцию роста с премиальной оценкой, в то время как акции LRN предлагают снижающуюся тенденцию роста с дисконтом в оценке.

Сравнение тенденций оценки EPS: LRN против COUR

Оценки доходов LRN на финансовый 2026 и 2027 годы снизились за последние 60 дней. Тем не менее, пересмотренные данные на 2026 и 2027 годы предполагают улучшения по сравнению с предыдущим годом на 2% и 7,8% соответственно.

Консенсусная оценка Zacks для доходов COUR за 2025 и 2026 годы осталась неизменной за последние 60 дней. Тем не менее, оценочные показатели за 2025 и 2026 годы отражают рост на 14,7% и 16,1% соответственно.

Следует ли вам сейчас включить акции LRN или COUR в свой портфель?

Как уже обсуждалось, рынок онлайн-образования продолжает расширяться, поддерживаемый принятием гибридного обучения, потребностями в переквалификации рабочей силы и благоприятными государственными инициативами. Сила Stride заключается в его модели обучения K-12 и карьерного обучения, ориентированной на США, которая хорошо соответствует растущей предпочтительности гибридного и ориентированного на работу образования. Однако недавние проблемы с технологической платформой и нарушенные записи затеняют краткосрочную видимость, что приводит к пересмотру оценок вниз, несмотря на скромный ожидаемый рост доходов в ближайшие два года.

С другой стороны, Coursera предлагает глобально диверсифицированную, основанную на подписках модель с глубокой интеграцией ИИ и сильным балансом. Продолжающийся рост числа учащихся, расширение предложений с поддержкой ИИ и растущий спрос на цифровые навыки поддерживают его долгосрочную историю роста. Однако осторожность в корпоративных расходах, чистая удерживаемость ниже 100% и риски монетизации вокруг инвестиций в ИИ смягчают краткосрочный оптимизм.

Акции LRN в настоящее время торгуются со скидкой, но сталкиваются с проблемами выполнения, в то время как акции COUR имеют премию, несмотря на замедляющийся импульс. Хотя обе акции в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать), на основе обсуждения и тенденций в технических индикаторах акции COUR предлагают более привлекательную инвестиционную возможность сейчас по сравнению с акциями LRN. Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер 1, чтобы получить более 100% прибыли в течение следующего года. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся вне радаров Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность зайти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных хитов >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод