Strattec Security опубликовала рост на 6 процентов.

Ключевые моменты

Выручка (GAAP) составила 152,0 миллиона долларов, увеличившись на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, превысив ожидания на 8,5 миллиона долларов.

Разводненная прибыль на акцию (non-GAAP) составила 2,06 доллара, превысив прогнозы аналитиков на 92,5% (non-GAAP).

Валовая маржа (GAAP) увеличилась до 16,7%, что на 3,7 процентных пункта больше по сравнению с прошлым годом.

Strattec Security (NASDAQ:STRT), ведущий разработчик и производитель механических и электронных замков и систем контроля доступа для автомобильной промышленности, опубликовала свои финансовые результаты за четвертый квартал 2025 финансового года 14 августа 2025 года. Выпуск показал результаты, значительно превысившие ожидания аналитиков, с non-GAAP EPS в 2,06 доллара против прогноза в 1,07 доллара и GAAP выручкой в 152,0 миллиона долларов против прогноза в 143,51 миллиона долларов. — выручка (GAAP) выросла до 152,0 миллиона долларов, превысив консенсус-прогноз на 8,5 миллиона долларов (GAAP), а разводненная прибыль на акцию (non-GAAP) составила 2,06 доллара против ожидаемых 1,07 доллара. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года валовая маржа (GAAP) значительно улучшилась, а денежный поток от операционной деятельности значительно увеличился как за квартал, так и за FY2025. В целом квартал показал расширение маржи и положительное генерирование наличности, с продолжающимся прогрессом в операционной трансформации компании.

Метрики

Q4 FY2025 (завершился 29 июня 2025 года)

Q4 Прогноз

Q4 FY2024 (завершился 30 июня 2024 года)

Изменение по сравнению с прошлым годом

EPS (разводненный, non-GAAP)

2,06 доллара

1,07 доллара

2,42 доллара

(14,9%)

Выручка (GAAP)

152,0 миллиона долларов

143,51 миллиона долларов

143,1 миллиона долларов

6,2%

Валовая маржа

16,7%

13,0%

3,7 п. п.

Скорректированный EBITDA (non-GAAP)

13,0 миллиона долларов

13,8 миллиона долларов

(-5,8%)

Обзор компании и ключевые направления

Strattec Security предлагает механические и электронные решения доступа для автомобилей, включая замковые комплекты, замки зажигания, задвижки, электронные ключи и системы электропитания для крупных производителей автомобилей и вторичного рынка. Основной бизнес компании сосредоточен на таких продуктах, как системы управления движением для электроприводных задних дверей, системы электропривода задних дверей и электронные устройства блокировки для автомобилей. Продукция интегрируется в новые автомобили и используется для замены в Северной Америке и ключевых международных рынках.

В последнее время Strattec сосредоточилась на контроле затрат, реструктуризации своих совместных предприятий и углублении партнерства, особенно в ключевом сотрудничестве с WITTE Automotive, после продажи своей доли в VAST LLC. Успех Strattec зависит от крепких отношений с основными клиентами, соответствия темпам развития автомобильных технологий и предоставления ценности через ценообразование и операционную эффективность. Около двух третей ее продаж зависят от трех крупнейших автопроизводителей США — General Motors, Ford и Stellantis, которые составили примерно 66% чистых продаж в FY2024 и FY2023, что делает концентрацию клиентов критически важным фактором.

Квартальная производительность и бизнес-развитие

Выручка (GAAP) увеличилась на 6,3% по сравнению с прошлым годом, превысив оценки выручки GAAP на 8,492 миллиона долларов. Рост был обусловлен новыми ценовыми действиями, увеличением спроса со стороны автопроизводителей и новыми продуктами. В частности, 3,7 миллиона долларов дополнительных доходов от цен, 4,1 миллиона долларов увеличенного спроса и 1,2 миллиона долларов от новых запусков внесли свой вклад в этот прирост наряду с улучшением структуры продаж.

Валовая маржа (GAAP) выросла до 16,7%, по сравнению с 13,0% в Q4 FY2024. Улучшения здесь были достигнуты за счет благоприятного валютного курса (принесшего 3,0 миллиона долларов), успешной реструктуризации (сэкономившей 1,3 миллиона долларов) и более высокой цены. Эти факторы перевесили увеличение тарифных расходов на 1,6 миллиона долларов и повышение затрат на labor на 1,1 миллиона долларов в ее мексиканских операциях. Несмотря на эти преимущества, более высокие расходы на продажу, общие и административные расходы увеличились до 16,9 миллиона долларов, в основном отражая завершение разового восстановления инженерных затрат в размере 4,7 миллиона долларов в предыдущем периоде, а также увеличение компенсации, основанной на результатах, и расходов на трансформацию.

Компания сгенерировала 30,2 миллиона долларов наличности от операционной деятельности по сравнению с 19,5 миллиона долларов наличности от операционной деятельности в Q4 FY2024. На конец квартала наличные и их эквиваленты составили 84,6 миллиона долларов, что значительно больше по сравнению с 25,4 миллиона долларов на конец FY2024. Этот прирост наличности произошел несмотря на продолжающиеся инвестиции в основные средства, которые составили 7,2 миллиона долларов за год. Долг, связанный с совместными предприятиями, снизился до 8 миллионов долларов с 13 миллионов долларов на конец FY2024.

Показатели прибыльности были смешанными. Хотя non-GAAP разводненная прибыль на акцию значительно превышала оценки аналитиков, она снизилась по сравнению с сильными показателями предыдущего года, которые включали разовую выгоду от восстановления инженерных затрат. Скорректированная прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и износа (обычно называемая EBITDA, которая измеряет основную прибыльность до учета финансирования и не денежных затрат) снизилась на 1,1 процентного пункта по сравнению с прошлым годом в доле от выручки, с 9,6% в Q4 FY2024 до 8,5%, снизившись до 8,5% (скорректированная маржа EBITDA, non-GAAP). Это отражало увеличение компенсации на основе результатов и инвестиции в бизнес-трансформацию.

Семейство продуктов Strattec по доступу к электропитанию — такие как системы управления движением для электроприводных задних дверей и раздвижных дверей — оставалось в центре внимания. Эти электромеханические системы интегрируют функции автоматического открывания и закрывания для дверей и задних дверей автомобилей, удовлетворяя новые требования со стороны автопроизводителей и конечных пользователей. Компания продолжала инвестировать в таланты и инженерные разработки, чтобы идти в ногу с развивающимися автомобильными технологиями, при этом затраты на бизнес-трансформацию и инвестиции в таланты способствовали увеличению административных расходов. Руководство подтвердило продолжающуюся работу по инновациям в продуктах и более глубокому взаимодействию с клиентами в таких областях, как автоматизированные и безопасные системы доступа для автомобилей следующего поколения.

В квартале не было зафиксировано новых значительных разовых событий, хотя в предыдущем году был зафиксирован значительный разовый восстановление проектирования и разработки. Дивидендных заявлений или увеличений за квартал не было. STRT в настоящее время не выплачивает дивиденды.

Смотрим в будущее: прогноз и риски, которые стоит учитывать

Руководство не предоставило официального финансового прогноза на будущие кварталы или предстоящий год. В своих комментариях руководство отметило как оптимизм в отношении долгосрочных перспектив, так и осторожность в краткосрочной перспективе, ссылаясь на пониженную оценку прогнозов производства автомобилей в Северной Америке и паузу в запуске новых автомобильных программ ключевыми клиентами.

Инвесторам следует обратить внимание на способность Strattec управлять продолжающимися рисками, справляясь с давлением на затраты из-за тарифов и труда, а также обеспечивая новые запуски программ в условиях замедленного производства. Компания ожидает, что тарифные расходы увеличатся на 5–7 миллионов долларов в год до дальнейшей минимизации и будет необходимо продолжать передавать эти расходы или находить операционные эффекты для защиты маржи. В выпуске или звонке по результатам не было предложено четких прогнозов по прибыли или выручке.

Выручка и чистая прибыль представлены в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет рекомендацию по акциям, имеет смысл прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1 062%* — это значительно превосходит 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 13 августа 2025 года.

JesterAI — это Foolish AI, основанный на различных крупных языковых моделях (LLM) и собственных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и The Motley Fool несет окончательную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями, поэтому у него нет позиций в любых упомянутых акциях. У The Motley Fool нет позиций в каких-либо упомянутых акциях. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод