Стратегия возврата капитала акционерам Seagate сигнализирует о доверии к бизнесу

Seagate Technology Holdings plc STX подчеркивает важность возврата капитала акционерам в финансовом 2026 году, поддерживаемая улучшением операционной деятельности и более сильной видимостью денежного потока. STX возобновила выкуп акций, что стало заметным изменением в распределении капитала.

В первом квартале финансового 2026 года компания выплатила дивиденды на сумму 153 миллиона долларов и выкупила акции на сумму 29 миллионов долларов. После успешного сентября STX увеличила свои квартальные дивиденды на 3% до 74 центов за акцию в октябре 2025 года. Компания также подтвердила свою приверженность возврату как минимум 75% свободного денежного потока акционерам с течением времени.

Расширение прибыльности и сильные показатели свободного денежного потока поддерживают улучшенную стратегию возврата капитала. В последнем отчетном квартале неконсолидированная валовая маржа достигла рекорда в 40,1%, увеличившись примерно на 220 базисных пунктов (б. п.) по сравнению с предыдущим кварталом и примерно на 680 б. п. по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено более сильным спросом на высокоемкие продукты Seagate и продолжающимися инициативами по ценообразованию.

Денежный поток от операционной деятельности составил 532 миллиона долларов по сравнению с 508 миллионами долларов в предыдущем квартале. Свободный денежный поток составил 427 миллионов долларов, что соответствует показателю последнего квартала. Ожидается, что в декабрьском квартале будет генерироваться более сильный свободный денежный поток.

Seagate завершила квартал с 2,4 миллиарда долларов ликвидности (включая неиспользуемую кредитную линию в 1,3 миллиарда долларов) и снизила чистый уровень задолженности до 1,5x скорректированной EBITDA, чему способствовал 67% рост скорректированной EBITDA по сравнению с прошлым годом. Компания добавила, что рост прибыльности должен продолжить снижать уровень задолженности, при этом рассматривая возможности дальнейшего снижения долговой нагрузки.

Изменения в бизнес-модели Seagate и сильный ассортимент продукции хорошо позиционируют компанию для улучшения прибыльности и денежного потока в финансовом 2026 году. Это позволяет компании хорошо сбалансировать рост с значительными возвратами капитала, тем самым повышая стоимость для акционеров в финансовом 2026 году и далее.

Давайте посмотрим на возврат капитала акционерам некоторых конкурентов Seagate.

Western Digital Corporation WDC продолжает стремиться к возврату ценности своим акционерам, одновременно продолжая стратегически инвестировать в технологии и возможности роста. В последнем отчетном квартале руководство выкупило почти 6,4 миллиона акций на сумму 553 миллиона долларов. Оно выплатило 39 миллионов долларов в виде дивидендов.

Генерация свободного денежного потока компании и расширение валовой маржи отражают сильное выполнение спроса и управление затратами. В первом квартале финансового года она сгенерировала 672 миллиона долларов наличными от операционной деятельности по сравнению с 34 миллионами долларов в аналогичном квартале прошлого года. В сильном голосовании доверия к динамике бизнеса и финансовой стабильности, совет директоров одобрил увеличение квартальных дивидендов на 25%, повысив их с 10 до 12,5 центов за акцию.

Деньги, эквиваленты наличных и инвестиции NetApp NTAP составили 3 миллиарда долларов на конец последнего отчетного квартала. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 127 миллионов долларов по сравнению с 105 миллионами долларов в аналогичном квартале прошлого года. Свободный денежный поток составил 78 миллионов долларов (маржа свободного денежного потока 4,6%) по сравнению с 60 миллионами долларов в аналогичном квартале прошлого года (3,6%). Сильный баланс помогает NetApp продолжать свои инициативы, ориентированные на акционеров, в виде выплат дивидендов.

Компания вернула 353 миллиона долларов своим акционерам в виде выплат дивидендов и выкупа акций во втором квартале финансового 2026 года. NetApp вернула 250 миллионов долларов своим акционерам через выкуп акций и выплатила 103 миллиона долларов в виде дивидендов. В финансовом 2025 году компания вернула 1,57 миллиарда долларов своим акционерам в виде выплат дивидендов и выкупа акций. Ожидается, что способность NetApp генерировать стабильный свободный денежный поток поможет поддерживать текущий уровень выплаты дивидендов (0,35) как минимум в краткосрочной перспективе.

Показатели цены акций STX, оценка и прогнозы

В прошлом месяце акции STX выросли на 9,3% против снижения отрасли интегрированных компьютерных систем Zacks на 2,6%.

С точки зрения коэффициента цена/прибыль, акции STX торгуются по 22,08X, что выше, чем у отрасли — 21,66X.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли STX за финансовый 2026 год был пересмотрен вверх на 7% до 11,26 долларов за акцию за последние 60 дней.

В настоящее время Seagate имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год

Хотите узнать о наших 10 лучших рекомендациях на весь 2026 год? История показывает, что их показатели могут быть сенсационными.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Мьян взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, что более чем в 4 раза превышает +570,3% индекса S&P 500.

Теперь Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать 10 лучших тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не пропустите свой шанс инвестировать в эти акции, когда они будут опубликованы 5 января.

Будьте первыми, кто узнает о новых акциях Top 10 >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

NetApp, Inc. (NTAP): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод