Стратегия скидок Altria: Является ли Basic Brand разумным шагом для компании?

Altria Group, Inc. (MO) все больше полагается на свои предложения недорогих сигарет, так как растущие затраты делают курильщиков более чувствительными к цене. В третьем квартале 2025 года доля розничной торговли недорогими сигаретами в более широком сегменте сигаретной промышленности США выросла до 32,2%, что отражает заметное увеличение на 2,4 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом. За тот же период флагманский премиум-бренд Altria, Marlboro, сообщил о снижении объема на 11,7% и падении общей доли розничной торговли сигаретами на 1,2 процентных пункта, подчеркивая растущее давление на предложения с премиум-ценами.

На этом фоне портфель недорогих сигарет Altria стал значительным противовесом. Объем поставок недорогих сигарет вырос на 74,5% по сравнению с предыдущим годом в третьем квартале, достигнув более 1,2 миллиарда штук. Это резкое увеличение помогло компенсировать часть общего снижения объема сигарет компании и отражает четкий фокус на сегменте ценности. Укрепляя свои позиции в сегменте недорогих сигарет, в основном через бренд Basic, Altria удерживает потребителей, которые переходят на более дешевые варианты вместо того, чтобы переключаться на конкурирующие бренды.

С операционной точки зрения этот сдвиг в миксе имеет измеримые последствия. Хотя чистая выручка от курительных продуктов снизилась на 2,8% в квартале, сочетание ценовых действий, более низких расходов на единицу и более устойчивого объема способствовало увеличению скорректированного операционного дохода компаний на 0,7% для сегмента.

В совокупности растущая роль Basic показывает, как Altria управляет переходом потребителей на более дешевые продукты в своем портфеле, используя бренд для стабилизации объемов в период экономического давления, а не для стимулирования роста.

Altria против конкурентов: различные пути к устойчивости на рынке

Philip Morris International Inc. (PM) приняла другой подход к управлению чувствительным к цене спросом, уделяя ограниченное внимание недорогим сигаретам. В третьем квартале 2025 года объемы курительных сигарет Philip Morris снизились на 3,2% по сравнению с предыдущим годом, но это было частично компенсировано высокой ценовой политикой и благоприятным миксом. Вместо расширения предложений недорогих сигарет Philip Morris продолжает полагаться на премиум-цену и рост вклада бездымных продуктов для поддержки общей производительности.

Turning Point Brands, Inc. (TPB) стратегически позиционирует свой сегмент Modern Oral, особенно бренды FRE и ALP, как диверсифицированный двигатель роста, чтобы противостоять падению в традиционных категориях. В третьем квартале 2025 года продажи Modern Oral компании Turning Point Brands выросли на 627,6% по сравнению с предыдущим годом, теперь составляя 30,8% от общего бизнеса. Агрессивно расширяя розничное распределение и удваивая свою команду продаж, Turning Point Brands стремится к двузначной доле рынка, используя высокомаржинальные никотиновые пакеты для компенсации давления на объемы в своем традиционном сегменте Zig-Zag.

Ценовая производительность, оценка и прогнозы Altria

Акции Altria потеряли 0,2% за последний месяц на фоне роста отрасли на 3,1%.

С точки зрения оценки, MO торгуется по коэффициенту цена/прибыль на уровне 10,33X, что ниже среднего показателя по отрасли в 14,37X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли MO на 2025 и 2026 годы подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 6,3% и 2,3% соответственно.

В настоящее время Altria имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые готовы удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к прыжку

Большинство акций в этом отчете не находятся под радаром Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергии бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод