Стратегия Price Action - преимущества и риски

Для участников торгов на финансовых рынках критически важно уметь анализировать текущую рыночную ситуацию. Это умение позволяет определять текущие тенденции в поведении цены, точно выбирать моменты для входа в рынок и закрытия позиций. При решении первой задачи отлично работает фундаментальный анализ, в работе со второй опытные трейдеры и инвесторы предпочитают технический. Среди методик последнего особое место занимают т. н. безиндикаторные стратегии, к которым относится Price Action.

Что такое Price Action?

Price Action (PA, в переводе с английского – действие, поведение или движение цены) представляет собой обобщенную методику технического анализа, в которой участник торгов определяет особые точки или участки графика котировок только на основании форм, размеров и комбинаций свечей (баров). Она относится к безиндикаторным, т. е. не использует какие-либо математические зависимости для описания, анализа и прогнозирования ценового графика.

Основным элементом Price Action является ценовой паттерн – особая комбинация ценовых баров (свечей), правила идентификации (распознавания) на графиках которого точно известны. Завершение формирования паттерна считается сигналом, который говорит о развороте рынка или продолжении тенденции.

На заметку! Определение паттерна не ограничивает количество свечей в комбинации. Она может включать от единственного бара (например, свечи Доджи) до нескольких десятков при формировании сложных фигур, таких как "Голова и плечи".

Вообще сторонники Price Action считают методику обобщением всех способов безиндикаторного анализа ценовых графиков:

• японских свечей;
• классических ценовых паттернов ("Ромб", "Треугольник", "Клин", "Флаг", "Вымпел", двойное и тройное дно или вершина, "Голова и плечи" и др.);
• гармонических паттернов (например, "Бабочка Гартли" или "Краб") и др.

В результате набор сигнальных комбинаций Price Action невероятно обширен, что позволяет получать качественные достоверные сигналы с высокой частотой. Но даже использование ограниченного числа простейших паттернов, таких как Pin-бар, внутренний и внешний бары дает хорошие результаты в торговых системах. Особенно это заметно в трейдинге на фондовом и срочном рынках, когда участник торгов может получить информацию о реальных объемах.

К сведению! Сигналы PA, как и в случае с техническими индикаторами, требуют дополнительной фильтрации и подтверждения. Поэтому систему часто используют совместно с реальными объемами, уровнями и линиями поддержки/сопротивления.

Сегодня методы анализа и прогнозирования Price Action становятся все более популярными. Причиной тому – многочисленные преимущества, которые получает участник торгов при их использовании.

Преимущества Price Action

Методика Price Action доказала свою состоятельность на реальных рынках. Среди ее основных достоинств трейдеры и инвесторы выделяют:

• Универсальность. Паттерны PA одинаково хорошо работают на всех рынках и активах. Она широко применяется профессионалами и на фондовых биржах, и на таком специфическом рынке, как Forex.
• Прямая работа с ценовыми графиками. По теории Доу все события на рынке учитываются ценой, соответственно, именно котировки дают наиболее полную информацию о его состоянии. При использовании других методов, например, индикаторов, часть ее теряется, что, соответственно, снижает точность прогнозов и принятых трейдером решений.
• Информативность. Паттерны Price Action в полной мере отражают поведенческие модели участников рынка. В результате поведение ценовых графиков становится легче интерпретировать, а точность прогнозов повышается.
• Отсутствие требований к вычислительной мощности клиентского оборудования. Индикаторы, особенно использующие современные системы анализа (например, работу с BigData или нейросети), требуют множественных вычислений и высокопроизводительных устройств для запуска клиентских терминалов. Использующий PA трейдер имеет дело непосредственно с графиком цены, что позволяет эффективно работать с котировками практически на любых устройствах. Более того, торговую систему не приходится менять и при заключении сделок в веб-терминалах, большинство из которых не поддерживают разработку и подключение собственных индикаторов.
• Простота освоения. Паттерны Price Action (по крайней мере, большая часть из них) легко запоминаются, а выделить их на графиках не составляет труда даже для новичка, не имеющего теоретических знаний о рынках и инвестициях. Это дает хорошую возможность для массового применения методики, снижая при этом количество ошибочных решений у начинающих участников торгов.
• Многообразие и вариативность использования. Уже говорилось, что в общем случае количество паттернов PA достаточно велико. Однако трейдеру совсем не обязательно изучать и использовать их все. Из множества комбинаций достаточно выделить некоторую часть, тщательно изучить ее и ввести в торговую систему. Такой подход также доказал свою эффективность.

К сведению! Поскольку Price Action в основном предназначена для определения моментов входа в рынок и закрытия позиций, ее полезность для пассивных инвесторов, работающих со стратегией "Купи и держи", вызывает сомнения. Она больше подойдет тем участникам рынка, кто совершает значительное количество сделок: активным инвесторам и особенно – ведущим спекулятивную торговлю.

Несет ли Price Action риски?

Любознательный инвестор обязательно спросит, если Price Action так хороша, то почему ею не пользуются все сотни миллионов участников торгов на мировых площадках и почему среди инвесторов и трейдеров до сих пор только единицы миллиардеров, а серьезных успехов удается добиться менее чем 10 % участников рынка.

Методика безиндикаторной торговли с использованием паттернов Price Action, ценовых уровней и объемов действительно хорошо работает на всех рынках и активах. Однако у нее есть 2 серьезных недостатка, которые существенно ограничивают ее широкое применение:

1. Комбинации выглядят красиво и легко распознаются только в учебных материалах. При применении их на реальных графиках все решает восприятие трейдера. При этом риск субъективных ошибок в распознавании паттернов, а тем более в выделении действительно сильных сигналов огромен. В результате открытие и закрытие позиций происходит далеко не в лучшие моменты, что уменьшает прибыль по ним, а то и вовсе приносит убыток.
2. Формализовать процесс идентификации паттернов достаточно сложно, поскольку четких правил для большинства из них до сих пор не сформулировано. Это как раз и приводит к ошибкам трейдеров и не позволяет алгоритмизировать торговлю. В результате тем, кто ведет активную торговлю, приходится уделять работе в терминале значительную часть времени, что вряд ли устраивает большинство инвесторов,

Таким образом, успех участника торгов, использующего Price Action, определяется прежде всего его умением распознавать паттерны. Нарабатывается оно с опытом, а на начальных этапах возможны значительные потери из-за ошибок. Естественно, риски снижаются с уменьшением частоты сделок, но, как уже было сказано, для пассивных трейдеров высокая точность определения точек входа и выхода не столь существенна.