Стратегии от Sigma Investments уверенно превосходят свои бенчмарки

04.09.17 19:03 Разбор полетов

Американский фондовый рынок не устает радовать инвесторов историческими максимумами, и даже бесконечные неурядицы и скандалы вокруг администрации Дональда Трампа не поколебали настрой рынка Штатов на рост.

В США продолжается эпоха смягченной монетарной политики, и единичные шаги ФРС по повышению ключевой процентной ставки пока не вызывают у инвестиционного сообщества желания распродать акции и зафиксировать прибыль. Тривиальное, но "железное" правило роста фондового рынка при мягкой монетарной политике приносит солидную прибыль как консервативным, так и "агрессивным" инвесторам.

Наши флагманские стратегии "US. Сбалансированная" и "US. Инновационная" движутся в ногу с рынком и даже опережают его. Стратегия "Сбалансированная" за период с запуска принесла 15% доходности – для сравнения, американский индекс широкого рынка S&P 500 за аналогичный период окреп всего на 9,2%, а "Инновационная" обогатила инвесторов на 20,3%, тогда как, к примеру, индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился за аналогичный временной промежуток на 18,5%.

Достигнутая обеими стратегиями солидная доходность – далеко не все, на что способны эти две выборки из американского фондового рынка. Необходимо иметь в виду, что смягченная монетарная политика в Штатах будет сохраняться еще длительное время – ключевая ставка ФРС повышается черепашьими шагами, на сентябрь-ноябрь о дальнейшем монетарном ужесточении речь вообще не идет, да и декабрь под большим вопросом, поэтому американской экономике и президенту Трампу придется сильно постараться, чтобы реально огорчить рынок акций и довести его до коррекции. Нам представляется, что таких катастрофических огорчений рынку не преподнесут, и ралли по инерции продолжится до конца года – так или иначе, весомых аргументов в пользу коррекции пока что нет.

Однако даже если по американскому рынку и начнут гулять коррекционные настроения, то подобранные в состав наших стратегий активы способны показывать достойный результат при любом раскладе на рынке в целом – в частности, речь идет о компаниях инновационной сферы, которые всегда интересовали и будут интересовать любознательных инвесторов.

Особенно доходными за последние месяцы были вложения в представителей медицинских высоких технологий и биофармацевтические компании США.

К примеру, акции Gilead Sciences, американской компании, специализирующейся в первую очередь на препаратах для лечения ВИЧ/СПИД и гепатита, за последние 3 месяца поднялись в цене на 29% (индекс S&P 500 за тот же срок принес всего 1,9% доходности) – перспективные разработки и сделки позволили бумагам компании отжаться после затянувшейся коррекции, и набравшее обороты ралли вполне способно на продолжение.

Поставщик высокотехнологичного медицинского оборудования Stryker с начала года обогатил инвесторов на 17,7%, а еще один представитель хай-тека в медицине Medtronic, традиционно считающийся консервативным вложением, принес достойную доходность на уровне 12,4%.

Весомый вклад в копилку "Инновационной" стратегии внесли и американские представители ИТ-индустрии, а также не лишним стало присутствие и "зеленых" активов, таких как iShares Global Clean Energy ETF.

Мы считаем, что рекордные максимумы американского фондового рынка не должны смущать инвесторов, особенно когда активы отбираются путем грамотного фундаментального анализа и в условиях неспешного подхода ФРС к повышению ставки.

Комментарии

Загружаем...