Стратегический выкуп акций JPMorgan (JPM) Помогает в условиях проблем с комиссионными доходами
JPMorgan Chase & Co. сохраняет хорошие возможности для роста благодаря повышению процентных ставок, стратегическим приобретениям и инициативам по реструктуризации, а также активизации деятельности по заключению глобальных сделок. Однако проблемы с повышением комиссионных доходов из-за высоких ставок по ипотечным кредитам и нестабильных доходов на рынке капитала являются серьезными проблемами.
Чистый процентный доход (NII) JPMorgan и чистая доходность по активам, приносящим процентный доход, вероятно, будут демонстрировать значительный рост, поскольку ожидается, что Федеральная резервная система сохранит высокие процентные ставки в ближайшей перспективе. Однако рост стоимости фондирования и депозитов продолжит оказывать давление на них в некоторой степени. Хотя NII снизился в 2020 и 2021 годах на фоне низких процентных ставок, этот показатель отражал пятилетний (2018-2023) совокупный годовой темп роста (CAGR) на уровне 10,1%. Этот рост был частично обусловлен приобретением First Republic Bank в 2023 году. Аналогичным образом, чистая доходность по процентным активам увеличилась с 2% в 2022 году до 2,70% в 2023 году. Тенденция к росту обоих показателей продолжилась в течение первого квартала 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По прогнозам компании, в 2024 году объем NII вырастет примерно на 2,5% и составит около 92 миллиардов долларов.
Несмотря на стремительный рост возможностей мобильного и онлайн-банкинга, JPM по-прежнему сосредоточена на расширении своего присутствия в новых регионах. В феврале 2024 года компания объявила о планах открыть более 500 новых филиалов к 2027 году, чтобы укрепить свои позиции как банка с крупнейшей филиальной сетью и присутствием во всех 48 штатах США. В 2021 году компания запустила свой цифровой розничный банк Chase в Великобритании и намерена расширить доступность своего цифрового банка по всему Европейскому союзу. JPMorgan также сосредоточен на укреплении бизнеса коммерческих и инвестиционных банков (CIB) и управления активами и благосостоянием в Китае.
Несмотря на то, что в начале 2022 года деятельность по заключению глобальных сделок практически полностью прекратилась, JPMorgan по-прежнему занимал лидирующие позиции по объему комиссионных сборов за инвестиционный банкинг (IB). Несмотря на то, что общие сборы компании за IB (в сегменте CIB) упали на 59% в 2022 году и на 5% в 2023 году, компания наблюдает обнадеживающие признаки в бизнесе. В течение первого квартала 2024 года сборы IB выросли на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом доля компании на рынке составила 9,1%. Ожидается, что в будущем компания увидит рост сборов за услуги в сфере IB, учитывая устойчивое развитие рынка IB и активный рынок слияний и поглощений (M&A). Компания также намерена использовать свое лидирующее положение для увеличения прибыли в связи с изменившимся сценарием.
JPMorgan был экспа
Источник nasdaq.com, автоматический перевод