Страх инвесторов не перевешивает даже дорогая нефть

Российский рынок в понедельник, 13 апреля, остается под давлением, несмотря на резкий рост нефти. После провала переговоров США и Ирана Дональд Трамп объявил о блокаде иранских портов, а американские военные подтвердили, что ограничения распространяются на весь иранский берег и вступили в силу 13 апреля. На этом фоне нефть Brent вернулась выше $100 за баррель, однако индекс МосБиржи не смог полноценно отыграть этот внешний позитив и оставался в умеренном минусе.

Главная причина в том, что внутренние макроэкономические и инфраструктурные риски по-прежнему перевешивают краткосрочную нефтяную поддержку. Банк России 20 марта снизил ключевую ставку лишь до 15%, при этом прямо указал на сохраняющуюся внешнюю неопределенность, а жесткие денежно-кредитные условия и сильный рубль продолжают сдерживать деловую активность и оценку экспортеров. Дополнительным фактором давления остается бюджетная ситуация: по итогам I квартала дефицит федерального бюджета достиг 4,58 трлн руб., или 1,9% ВВП, что уже превысило план на весь 2026 год. Наконец, рынок продолжает учитывать и удары по портовой инфраструктуре: атаки на Усть-Лугу, Приморск и Новороссийск в конце марта и начале апреля до сих пор нарушают отгрузки и повышают риски для экспортной логистики и добычи. В результате рост нефти сейчас выглядит скорее как временная геополитическая премия, тогда как макрофакторы и риски для инфраструктуры продолжают оказывать на российский рынок более сильное давление.

За сегодня котировки Brent выросли на 6,87% до 101,74$. Курс доллара к рублю снизился на 1,15% до 76,17 руб./дол.

По состоянию на 18:40 индекс Мосбиржи снижается на 0,17% до 2 720,74, индекс РТС растёт на 0,78% до 1 124,07.

Лидерами роста стали бумаги МКБ (+58,90%), РуссНефть (+3,80%), РУСАЛ (+3,54%), Роснефть (+3,20%), ВТБ (+1,62%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Вуш Холдинг (-6,98%), СПБ Биржа (-5,10%), Мечел (-4,24%), АЛРОСА (-4,09%), Inarctica (Рус Аквакультура) (-3,42%).

Новости

• Экспорт нефти через Новороссийск будет частично закрыт на пару недель после недавней атаки беспилотника — RTRS
• СД Самолета рассматривает вопрос о внутригрупповой передачи доли Общества
• Иран заявил, что готов к продолжению войны с США – местные СМИ
• Morgan сохранили прогноз по средней цене на Brent на 2кв 2026г на уровне $110
• 25 мая МКБ проведет ВОСА по вопросу увеличения уставного капитала, при этом 10 апреля совет директоров определил цену выкупа акций на уровне 10,35 руб. за акцию
• Новый глава Венгрии заявил, что будет вести с Россией «прагматичные» отношения и что не намерен отказываться от российской нефти

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Теханализ

Индекс Московской Биржи. На дневном графике индекса Мосбиржи сохраняется ухудшение краткосрочной технической картины: после неудачной попытки закрепления выше 2 800 пунктов рынок развернулся вниз и сейчас тестирует важную зону поддержки вблизи 2 700 пунктов. Текущее снижение указывает на ослабление покупательской инициативы, а сам индекс остается в рамках нисходящей коррекции после мартовского отскока. Если продавцы смогут уверенно продавить отметку 2 700 пунктов, следующей целью снижения может стать район 2 600 пунктов, где проходит более сильный уровень среднесрочной поддержки. В случае же стабилизации у текущих значений и возвращения спроса ближайшим ориентиром для восстановления выступит зона 2 770–2 800 пунктов. Пока же базовым сценарием остается осторожно негативная динамика, и для улучшения настроений рынку нужен новый внешний драйвер, которым может стать Ормуз.

Рынок США побеждает блокаду

Американский рынок растет, несмотря на блокаду Ормузского пролива и новый всплеск напряженности на нефтяном рынке. Инвесторы довольно быстро выкупили первоначальный шок от скачка цен на нефть, а устойчивость индексов показывает, что участники рынка пока не закладывают в цены сценарий длительной и глубокой дестабилизации, хотя геополитические риски по-прежнему остаются высокими. Поддержку акциям дает то, что инвесторы пока не закладывают в цены немедленный переход от нефтяного шока к глубокой рецессии. Рынок исходит из того, что удар по экономике США будет растянут во времени, а старт сезона отчетности пока не принес системного ухудшения корпоративного фона, хотя реакция на отдельные банковские результаты остается смешанной.

Дополнительными драйверами волатильности для США сейчас выступают макроэкономика и старт сезона отчетности. Мартовская инфляция ускорилась до 3,3% г/г, причем почти три четверти месячного роста CPI обеспечил бензин, что усиливает опасения по ставкам и ограничивает потенциал широкого ралли. Одновременно рынок получает точечную поддержку от корпоративных историй: Goldman Sachs 13 апреля превзошел ожидания по прибыли.

По состоянию на 18:45 МСК индекс Dow Jones Industrial Average падает на 0,49% до 47.681 пунктов. При этом индекс широкого рынка S&P 500 растет на 0,09% до 6.823 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился на 0,37% до 22.988 пунктов.

Oracle растет на 8,66% на фоне сохраняющегося энтузиазма вокруг AI-cloud истории компании после сильного прогноза по спросу на дата-центры и скачка контрактного портфеля, а также новостей о финансировании крупного AI-центра в Мичигане.

Albemarle прибавляет 7,56% после повышения целевой цены со стороны Oppenheimer и на ожиданиях дальнейшего восстановления литиевого рынка после недавнего роста цен на литий.

AppLovin растет на 7,01% благодаря возобновлению спроса на AI-рекламные истории после сильного квартального отчета и на фоне свежих повышений таргетов со стороны аналитиков, включая BofA и Wells Fargo.

Акции Apple, входящие в стратегию «US. Сбалансированная»,  снижаются на 1,04% на фоне риска сбоев поставок в случае блокировки Ормузского и Баб Эль Мандебского проливов.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».