Стоит ли забыть об инвестициях в AGNC и вместо этого купить Realty Income?

Ключевые моменты

Realty Income и AGNC Investment являются инвестиционными трастами в сфере недвижимости.

AGNC Investment имеет доходность 13%, в то время как доходность Realty Income значительно ниже — 5,6%.

Инвесторы, которые рассчитывают жить на дивиденды, которые они получают, должны быть осторожны.

Я — инвестор в дивиденды. Как и большинство инвесторов, меня привлекают акции с высокой доходностью дивидендов. Но я научился на собственном опыте, что самая высокая доходность не всегда является лучшим вариантом для инвестиций. Это особенно актуально для тех, кто пытается создать поток дохода для поддержки в пенсионный период.

Риск инвестирования, основанный только на доходности дивидендов, подчеркивается сравнением между AGNC Investment с доходностью 13% (NASDAQ: AGNC) и Realty Income с доходностью 5,6% (NYSE: O). Вот что вам нужно знать.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что объявила о том, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Realty Income — скучно и надежно

Realty Income является одним из крупнейших инвестиционных трастов в сфере недвижимости (REIT) в мире. Он сосредоточен на объектах с одним арендатором, которые сдаются в аренду по схеме чистой аренды. Чистая аренда требует от арендатора оплаты большинства операционных расходов на уровне объекта. Хотя любой отдельный объект несет высокий риск из-за наличия только одного арендатора, в рамках большого портфеля риск этого подхода довольно низкий. Realty Income владеет более 15,500 объектов, что значительно превышает количество объектов у большинства конкурентов в нише чистой аренды.

Кроме этого, у Realty Income есть баланс с инвестиционным рейтингом. Он также имеет разнообразное географическое распределение, с активами в Соединенных Штатах и по всей Европе. Хотя большая часть его портфеля находится в секторе розничной недвижимости, он также имеет некоторую долю в индустриальной недвижимости и уникальных одноразовых активах, таких как казино и винодельни.

Единственное, чем Realty Income не является, это захватывающим. На самом деле, он шокирующе скучен. Это на самом деле является сильной стороной для инвесторов в дивиденды, учитывая, что дивиденды увеличивались ежегодно на протяжении 30 последовательных лет. Темп роста дивидендов за этот период составил всего 4,2% в год, но это немного выше исторического роста инфляции. Другими словами, покупательная способность дивидендов со временем увеличилась.

Теперь добавьте доходность дивидендов 5,6%, что значительно выше 1,1% доходности индекса S&P 500 и 3,9% доходности среднего REIT. Realty Income является основным высокодоходным вложением.

AGNC Investment не является надежной акцией с дивидендами

AGNC Investment на самом деле довольно хорошо справляется с достижением своей цели общей доходности. Проблема заключается в том, что для достижения общей доходности требуется реинвестирование дивидендов. Это меняет всю ситуацию, если вы пытаетесь создать портфель, приносящий доход. Конечно, доходность 13% у AGNC огромна, но если вы потратите эти деньги, вы, вероятно, останетесь сильно разочарованными полученным результатом.

График ниже суммирует все, что вам действительно нужно знать. Обратите внимание на синюю линию — общую доходность, которая неуклонно растет. Это указывает на то, что AGNC Investment достигает своей основной цели общей доходности. С момента своего первоначального публичного размещения общая доходность REIT на самом деле немного лучше, чем у ETF индекса S&P 500. Но инвесторы в дивиденды также должны обратить внимание на оранжевую и фиолетовую линии.

Дивиденды, представленные оранжевой линией, были крайне волатильными и неуклонно снижались на протяжении нескольких лет. Цена акций, фиолетовая линия, обычно следовала за этим трендом. Если бы вы потратили дивиденды, которые получили от AGNC Investment, вы остались бы с меньшим капиталом и меньшим доходом. Большинство инвесторов в дивиденды хотят совершенно противоположного.

Бизнес-модель AGNC Investment важна для понимания того, почему его дивиденды так волатильны. Компания является REIT, но сосредоточена на владении ипотеками, которые были объединены в инвестиции, похожие на облигации. Как и в случае паевого инвестиционного фонда, она фактически управляет портфелем. В данном случае портфель состоит из ипотечных ценных бумаг. Увеличение и снижение дивидендов являются нормальной частью процесса в секторе ипотечных REIT, поскольку эти компании преодолевают взлеты и падения на рынке жилья, ипотек и облигаций. Ультра-высокие доходности также являются нормой, хотя дивиденды, поддерживающие эти доходности, часто очень волатильны.

Что вы хотите достичь?

Инвестирование является эмоциональным процессом для большинства инвесторов, даже если они этого не осознают. Я не могу не волноваться, когда вижу ультра-высокую доходность дивидендов, но я научился отступать и понимать бизнес, который поддерживает эту доходность. Чаще всего самые высокие доходности сопровождаются рисками, которые я не готов принимать.

В этом противостоянии доходность Realty Income более подходит для моих потребностей в доходе, чем гораздо более высокая доходность AGNC Investment. Я подозреваю, что это также будет верно для большинства инвесторов в дивиденды, которые, как и я, стремятся создать надежный поток дохода.

Стоит ли вам покупать акции AGNC Investment Corp. прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции AGNC Investment Corp., учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и AGNC Investment Corp. не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $482,451!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,133,229!*

Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 197% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 11 января 2026 года.

Рубен Грегг Бруэр имеет акции Realty Income. Motley Fool имеет акции и рекомендует Realty Income. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод