Стоит ли забыть о Upstart и купить American Express вместо этого?

Ключевые моменты

Улучшая доступ к кредитам для определенных заемщиков, Upstart нашла ясный случай применения ИИ.

American Express извлекает выгоду из своей сильной брендовой позиции и мощного сетевого эффекта.

Лучший выбор для инвестиций зависит от вашей индивидуальной склонности к риску и цели по доходности.

Upstart (NASDAQ: UPST) является настоящим новатором. Вся бизнес-модель сосредоточена на использовании искусственного интеллекта (ИИ) для улучшения процесса кредитования, с расширением доступа к кредитам для заемщиков и большим потенциалом для генерации доходов для более чем 100 банковских партнеров. Однако это не помогло цене акций, которая упала на 88% с пика (по состоянию на 29 декабря).

Стоит ли инвесторам, которые хотят получить доступ к индустрии финансовых услуг, забыть об акциях этого финтеха и вместо этого купить акции American Express (NYSE: AXP), проверенного победителя и давнего фаворита Уоррена Баффета? Вот что инвесторы должны знать о обоих бизнесах.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрылала, какие, по их мнению, 10 лучших акций стоит купить прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. См. акции »

Upstart решает проблему с помощью ИИ

За последние три года ИИ был самой горячей темой в экономике и на рынках. Upstart, основанная в 2012 году, была на шаг впереди, так как эта технология была основным стратегическим столпом для бизнеса задолго до того, как она стала мейнстримом. Upstart нашла соответствие продуктового рынка с ИИ, применяя свою кредитную платформу для разрушения индустрии финансовых услуг.

В отличие от традиционных кредитных оценок FICO, которые учитывают несколько факторов о потенциальных заемщиках, Upstart анализирует 2,500 различных переменных, чтобы получить более полное понимание способности к погашению. С момента своего основания компания помогла выдать кредиты на сумму $50 миллиардов, присутствуя на рынках личного, автокредитования, HELOC (кредитные линии под залог жилья) и краткосрочного кредитования. В третьем квартале 91% кредитов были полностью автоматизированы.

Проблема заключается в том, что финансовые результаты Upstart крайне цикличны. Выручка упала на 39% в 2023 году из-за роста процентных ставок. Бизнес сообщил о чистом убытке в $240 миллионов в этом году. Но ситуация улучшилась, выручка выросла на 71% в третьем квартале. Upstart также зарегистрировала положительные earnings (GAAP) в течение двух последовательных кварталов. Время покажет, станет ли это новой нормой для компании.

American Express доминирует в сфере кредитных карт

American Express продолжает работать с позиции силы. В последнем квартале (Q3 2025) выручка (за вычетом процентов) увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом и составила $18.4 миллиарда. Это было обусловлено ростом объема платежей на 9% и 5.7 миллиона новых активных карт. Руководство ожидает, что бизнес в этом году обеспечит $15.35 (в среднем) в расчете на размытые earnings на акцию, что на 10% больше, чем в 2024 году.

Ключевое конкурентное преимущество компании может заключаться в ее бренде. Amex целенаправленно позиционирует свои кредитные карты в премиум-сегменте рынка, что привлекает потребителей с более высоким доходом и большими расходами. Это позволяет контролировать уровень дефолтов. И это дает бизнесу ценовую власть, так как ежегодные сборы с держателей карт со временем увеличивались.

Также наблюдается мощный сетевой эффект. American Express управляет платежной платформой, которая связывает 151 миллион держателей карт и 160 миллионов торговых точек. Экосистема становится сильнее по мере расширения, предоставляя больше мест для покупок для держателей карт и более широкую клиентскую базу для торговцев. Этот положительный обратный эффект поддерживает стойкость Amex.

Смотрим в следующее десятилетие, этот бизнес выиграет от продолжающегося проникновения цифровых транзакций за счет наличных и бумажных методов, а также растущих расходов в экономике. Этот попутный ветер исторически помогал, с акциями, которые принесли общую доходность в 242% за последние пять лет.

Лучшая инвестиционная возможность сводится к индивидуальному риску и целям

Акции Upstart торгуются значительно ниже своего пика, что может показаться более привлекательной точкой входа с большим потенциалом роста. Конечно, это зависит от того, сможет ли компания достичь сильного роста и стабильных уровней прибыльности, оба из которых являются высоко неопределенными результатами. Инвесторы, желающие получать исключительные доходы и готовые взять на себя больший риск, будут тянуться к Upstart.

С другой стороны, American Express имеет смысл для инвесторов, избегающих рисков. Это проверенный победитель, занимающий доминирующую позицию на рынке кредитных карт. У него все еще есть солидный потенциал роста, и его прибыльность всегда была впечатляющей. Но текущая оценка, при коэффициенте цена/прибыль 25.3, не совсем является выгодной сделкой.

Обе эти акции имеют свои достоинства, в зависимости от того, какие факторы имеют для вас большее значение.

Стоит ли вам покупать акции American Express прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции American Express, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов стоит купить сейчас... и American Express не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $507,744!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,153,827!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 983% — это значительно превышает рынок по сравнению с 195% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 31 декабря 2025 года.

American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Нил Пател не занимает позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Upstart и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод