Стоит ли забыть о Berkshire Hathaway и купить Markel Group вместо этого?

Ключевые моменты

Berkshire Hathaway — это компания, которая работает аналогично паевому инвестиционному фонду.

Бизнес-модель Markel Group основана на модели Berkshire Hathaway.

С учетом значительных изменений в руководстве Berkshire Hathaway некоторые инвесторы могут захотеть обратить внимание на компанию, которую иногда называют Baby Berkshire.

Финальный отсчет начался, так как инвесторы ожидают выхода Уоррена Баффета на пенсию с должности CEO Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B). Это серьезное событие, хотя, возможно, не столь значительное, как некоторые инвесторы беспокоятся. Тем не менее, есть другая компания, менее известная, но использующая ту же основную бизнес-модель, что и Berkshire Hathaway.

Может ли Markel Group (NYSE: MKL) стать хорошей альтернативой Berkshire Hathaway?

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Какова бизнес-модель Markel?

Уоррен Баффет проложил путь для бизнес-модели, которую используют как Berkshire Hathaway, так и Markel. Общая картина довольно проста. Обе компании действуют как инвестиционные инструменты для управленческих команд, которые их ведут. У каждой из них есть значительное количество операционных бизнесов, которые действуют в значительной степени независимо, а также делают инвестиции в публично торгуемые компании. В некотором смысле, их можно рассматривать как паевые фонды.

С Berkshire Hathaway вы, по сути, передаете свои деньги Уоррену Баффету и его команде для инвестирования от вашего имени. С Markel вы делаете то же самое, но вместо этого передаете деньги Тому Гейнеру и его команде. Здесь возникает важное различие. Вы, вероятно, слышали о Уоррене Баффете и, возможно, знаете немного о его подходе к инвестициям. Но, вероятно, вы никогда не слышали о Томе Гейнере.

Markel Group, несмотря на рыночную капитализацию в $24 миллиарда, в значительной степени остается вне поля зрения Уолл-стрит. Для сравнения, у Berkshire Hathaway рыночная капитализация составляет $1 триллион, и инвесторы внимательно следят за каждым словом, которое выходит из уст Баффета. Учитывая долгосрочный успех акций Berkshire, это понятно. Но акции Markel на самом деле имеют даже лучший долгосрочный трек-рекорд!

Ситуация меняется для обеих компаний

Этот долгосрочный график делает Markel настоящим победителем, но за последние 10 лет он не показывал таких же результатов, как Berkshire Hathaway. И Markel немного меняет свои подходы как бизнес, пытаясь уточнить свою модель. Это не плохо, учитывая, что он продолжает использовать тот же основной подход. Это уточнение, а не изменение планов. Однако, стоит отметить, что за последний год Markel значительно обошел Berkshire.

Причина недавнего разрыва в доходности, скорее всего, заключается в планируемом выходе Баффета на пенсию с поста CEO в конце 2025 года. Он передает пост CEO ключевому помощнику Грегу Абелю. Это вызывает беспокойство у некоторых инвесторов, что компания будет управляться иначе в будущем, чем в прошлом.

Поскольку Абель не Баффет, Berkshire Hathaway в будущем будет другой. Но Баффет останется председателем совета директоров. Он все еще босс Абеля. И Баффет готовил Абеля на протяжении десятилетий, поэтому он пронизан методами Баффета. Маловероятно, что Абель откажется от работающего процесса.

Тем временем, существует риск перехода с более крупной Berkshire Hathaway на Markel. Проще говоря, у Markel нет той диверсификации портфеля, которую имеет Berkshire, и, следовательно, он скорее подвергнет инвесторов большему риску. Конечно, это нужно сопоставить с возможностью, которую имеет меньшая компания для роста. Berkshire настолько велика, что гораздо сложнее двигать верхнюю и нижнюю линии.

Что лучше для вас?

Во-первых, если вы хотите выйти из Berkshire Hathaway из-за выхода Баффета на пенсию, вам, возможно, стоит повременить. Вещи не изменятся так сильно, как вы можете бояться. Грег Абель, вероятно, заслуживает возможности доказать свои способности, прежде чем вы примете решение о выходе.

Тем не менее, если вас беспокоит масштаб бизнеса Berkshire, вам может иметь смысл рассмотреть возможность перехода к Markel. Просто имейте в виду, что у меньшей компании может быть возможность расти быстрее, но путь может быть гораздо более ухабистым.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Berkshire Hathaway прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Berkshire Hathaway, рассмотрите это:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент... и Berkshire Hathaway не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $589,424!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,217,942!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,054% — это значительно выше, чем 193% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный вам при вступлении в Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 3 ноября 2025 года

Рубен Грегг Брюэр не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Berkshire Hathaway и Markel Group. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод