Стоит ли включить акции Halozyme в портфель перед отчетом за третий квартал?

Halozyme Therapeutics HALO планирует опубликовать результаты за третий квартал 2025 года 3 ноября, после закрытия рынка. Консенсус-прогноз Zacks по продажам и прибыли за третий квартал составляет 336,9 миллиона долларов и 1,62 доллара на акцию соответственно. Прогнозы по прибыли на 2025 год увеличились с 6,01 до 6,18 долларов на акцию за последние 60 дней.

Изображение: Zacks Investment Research

История сюрпризов по прибыли HALO

Halozyme имеет обнадеживающую историю сюрпризов по прибыли. Компания превзошла ожидания по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, продемонстрировав средний сюрприз в 19,74%. В последнем отчете HALO показал сюрприз по прибыли в 25,20%.

Изображение: Zacks Investment Research

Что говорит наша модель для HALO?

Наша проверенная модель предсказывает превышение прибыли Halozyme на этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержать) увеличивает шансы на превышение прибыли. Это именно тот случай, как вы увидите ниже. Вы можете выявить лучшие акции для покупки или продажи до их объявления с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Halozyme имеет Earnings ESP +2,53% и рейтинг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Факторы, формирующие предстоящие результаты HALO

Halozyme имеет соглашения о сотрудничестве с крупными фармацевтическими компаниями, которые используют его новую технологию доставки препаратов, ENHANZE, для разработки подкожных (SC) формуляций своих в настоящее время продаваемых препаратов. Эти соглашения приносят роялти от продаж реализуемых препаратов, платежи по этапам и ежегодные лицензионные сборы, которые составляют выручку Halozyme.

Halozyme имеет восемь продаваемых партнерских препаратов на основе этой технологии, включая SC формуляцию Darzalex от J&J JNJ и Phesgo от Roche RHHBY.

Выручка Halozyme в третьем квартале, вероятно, была обусловлена ​​большими роялти от Roche за Phesgo и J&J за SC Darzalex, а также от Vyvgart Hytrulo от argenx, из-за высокого спроса. Наша модель оценивает, что выручка Halozyme от роялти вырастет с CAGR 23,2% в течение следующих трех лет.

Halozyme имеет два коммерческих собственных продукта, Hylenex и Xyosted, последний из которых был приобретен у Antares Pharma в 2022 году. Дополнительные продажи от этих продуктов, вероятно, также увеличили выручку Halozyme в предстоящем квартале.

Выручка по совместным соглашениям значительно возросла в последнем отчете, и эта тенденция, скорее всего, продолжится и в третьем квартале.

Недавние ключевые события HALO

Недавно Halozyme подписала окончательное соглашение о приобретении Elektrofi, биофармацевтической компании, известной своей технологией микрочастиц с ультра-высокой концентрацией для биологических препаратов, под брендом Hypercon.

Сделка ожидается к завершению позже в четвертом квартале 2025 года и, вероятно, расширит и разнообразит предложения технологий доставки препаратов Halozyme для продолжительного долгосрочного роста выручки до 2040 года.

Согласно сделке, Halozyme произведет авансовый платеж в размере 750 миллионов долларов Elektrofi, с возможностью трех дополнительных платежей по 50 миллионов долларов каждый, зависимых от регуляторных одобрений для трех отдельных продуктов.

Одновременно с сделкой Elektrofi Halozyme подтвердила прогноз выручки на 2025 год, который она предоставила ранее в августе.

Компания продолжает ожидать общую выручку в диапазоне от 1,28 миллиарда до 1,36 миллиарда долларов, в то время как роялти ожидаются в диапазоне от 825 до 860 миллионов долларов. Ожидается, что скорректированный EBITDA составит от 865 до 915 миллионов долларов. Ожидается, что скорректированная EPS составит от 6,00 до 6,40 долларов в 2025 году.

Инвесторы будут заинтересованы узнать, увеличит ли компания прогноз или сохранит его на предстоящем звонке по прибыли.

Динамика цены акций HALO и оценка

С начала года акции Halozyme выросли на 38,4% по сравнению с ростом отрасли на 9,3%. Акции также превзошли сектор и S&P 500 за тот же период, как видно на графике ниже.

Акции HALO превосходят отрасль, сектор и S&P 500

Изображение: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, Halozyme торгуется с премией к отрасли. Исходя из коэффициента цена/выручка (P/S), акции в настоящее время торгуются по 6,97 раза по сравнению с выручкой за последние 12 месяцев, что выше 2,26 раза для отрасли. Акции торгуются ниже своего пятилетнего среднего значения 8,41.

Изображение: Zacks Investment Research

Наша инвестиционная теза по акциям HALO

Halozyme имеет сильную финансовую позицию, с 548 миллиона долларов наличными (на июнь 2025 года) и без краткосрочной задолженности, что обеспечивает достаточную ликвидность для финансирования текущих операций.

Более высокие роялти от партнеров должны продолжать увеличивать выручку, в то время как дополнительные поступления от собственных продуктов должны поддержать выручку в третьем квартале. Недавняя сделка с Elektrofi должна помочь компании диверсифицировать свои предложения технологий доставки препаратов и стимулировать долгосрочный рост.

Тем не менее, сильная зависимость Halozyme от партнеров для получения дохода через роялти и сотрудничество остается проблемой. Кроме того, многие из ее партнерских продуктов сталкиваются с сильной конкуренцией в Соединенных Штатах, в том числе со стороны биосимиляров.

Оставайтесь инвестированными в акции HALO

Хотя Halozyme торгуется с премией по сравнению с отраслью, у компании есть потенциал роста. Увеличение прогнозов отражает оптимистичный взгляд аналитиков на акции.

Мы считаем, что Halozyme является хорошей акцией для удержания в портфеле в данный момент, основываясь на ее сильных финансовых показателях. Те, кто уже владеет акциями, могут удерживать их некоторое время, чтобы увидеть, сможет ли компания поддержать свои сильные результаты первой половины года во второй половине.

Вне Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут стать более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "2-я волна" акций ИИ сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод