Стоит ли Вам сейчас сохранять Crown Castle (CCI) в своем портфолио?

Crown Castle CCI владеет портфелем активов инфраструктуры беспроводной связи в Соединенных Штатах. Она вполне может извлечь выгоду из увеличения использования мобильной передачи данных, доступности спектра и высоких капитальных затрат операторов беспроводной связи на развертывание сетей 4G и 5G в условиях растущего потребительского спроса. Однако концентрация и консолидация клиентов в отрасли беспроводной связи являются ключевыми проблемами для компании. Высокие процентные ставки усугубляют ее проблемы.

Что этому способствует?

Экспоненциальный рост использования мобильных данных, более высокая доступность спектра и масштабное развертывание сетей 5G стимулируют значительные инвестиции в сеть со стороны операторов, которые стремятся улучшить и уплотнить свои сотовые узлы. Более того, ожидается, что потребление беспроводных данных значительно возрастет в течение следующих нескольких лет.

Вероятно, это будет обусловлено появлением технологий следующего поколения, включая функции передовых вычислений, автономные транспортные сети и Интернет вещей, а также безудержным использованием сетевых приложений для видеоконференций, облачных сервисов и сценариев гибридной работы.

Crown Castle по-прежнему имеет хорошие возможности для извлечения прибыли из своего непревзойденного портфеля, который включает более 40 000 вышек сотовой связи и около 90 000 миль оптоволоконных линий в 100 крупнейших торговых зонах Соединенных Штатов по состоянию на четвертый квартал 2023 года.

Инвестиции компании в оптоволоконный бизнес и бизнес малой сотовой связи на фоне приобретений, строительства и новых развертываний дополняют ее башенный бизнес и открывают значительный потенциал роста для ее стратегии роста 5G. Руководство работает над увеличением числа развертываний малых ячеек и ожидает, что в 2024 году будет введено 16 000 новых узлов.

Солидные выплаты дивидендов, пожалуй, являются самым большим соблазном для акционеров REIT, и Crown Castle стремится к этому. Дивиденды компании поддерживаются высококачественными долгосрочными арендными платежами по контракту, и она извлекает выгоду из того, что является поставщиком критически важных активов общей коммуникационной инфраструктуры. CCI увеличила свои дивиденды четыре раза за последние пять лет, и ее пятилетний годовой темп роста дивидендов составляет 8,54%. Ознакомьтесь с историей дивидендов Crown Castle здесь.

Что этому мешает?

Концентрация клиентов Crown Castle очень высока. По состоянию на 31 декабря 2023 года около трех четвертей доходов компании от аренды сайта приходилось на T-Mobile (36%), Verizon (19%) и AT&T (19%). Потеря любого из этих клиентов или консолидация среди них существенно повлияет на прибыль компании. Подробнее

Источник nasdaq.com, автоматический перевод