Стоит ли вам покупать или удерживать акции Dollar General перед отчетом о доходах за четвертый квартал?

Корпорация Dollar General DG готовится опубликовать результаты своего финансового отчета за четвертый квартал 2025 года 12 марта до открытия торгов, и инвесторы будут внимательно следить за трафиком клиентов, тенденциями продаж в магазинах на одну и ту же торговую точку и маржами.

Скорее всего, Dollar General продемонстрирует рост выручки, но снижение чистой прибыли. Консенсус-прогноз Zacks по выручке составляет 10.78 миллиарда долларов, что предполагает увеличение на 4.7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. В то время как консенсус-прогноз по прибыли за последние 30 дней увеличился на 4 цента до 1.61 доллара на акцию, он все еще указывает на снижение на 4.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

У Dollar General средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала составил 22.9%. В последнем отчетном квартале чистая прибыль компании превысила консенсус-прогноз Zacks на 39.1%.

Что предсказывает модель Zacks для DG

Когда инвесторы готовятся к объявлению о четвертом квартале Dollar General, возникает вопрос о том, будет ли превышение или недобор прибыли. Наша проверенная модель предсказывает, что в этот раз Dollar General, скорее всего, превысит прогноз по прибыли. Сочетание положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержание) увеличивает шансы на превышение прибыли, что и имеет место в данном случае. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks здесь.

У Dollar General Earnings ESP составляет +5.38% и рейтинг Zacks #3. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их объявления с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Факторы, которые стоит учитывать перед отчетом DG за 4 квартал

Четвертый квартал Dollar General, вероятно, поддерживался продолжающейся силой его ориентированной на стоимость розничной модели, поскольку экономически напряженные потребители все больше обращались к дискаунтерам. Позиционирование компании с повседневными низкими ценами и широкий ассортимент доступных товаров, вероятно, отразились на бюджетных покупателях. Упор руководства на поддержание значительного ценового разрыва усиливает восприятие ценности Dollar General и стимулирует трафик в магазинах. Эти динамики, вероятно, помогли поддерживать вовлеченность клиентов в течение квартала, особенно среди домохозяйств с низкими и средними доходами, стремящихся к удобным и доступным вариантам покупок.

Этот импульс дополнительно поддерживается способностью компании наращивать долю рынка как в потребительских, так и в непотребительских категориях. Dollar General наблюдает положительную динамику продаж в ключевых сегментах продукции, включая потребительские товары, сезонные товары, товары для дома и одежду, что отражает сбалансированный спрос как на основные, так и на неосновные категории. Стратегия компании по улучшению ассортимента, укреплению собственных марок и улучшению выполнения категорий, похоже, находит отклик у клиентов. Эти инициативы, наряду с более привлекательным сезонным предложением и улучшенными мерчандайзинговыми выставками, вероятно, поддержали рост трафика и продаж в магазинах на одну и ту же точку в течение квартала. Мы ожидаем, что продажи в магазинах на одну и ту же торговую точку вырастут на 2.8% в четвертом квартале.

Продолжающаяся экспансия Dollar General и инициативы по ремонту, наряду с инвестициями в цифровые возможности, также, вероятно, сыграли ключевую роль. DG продолжает открывать новые магазины и инвестировать в программы реновации, такие как Project Renovate и Project Elevate. Эти инициативы направлены на обновление существующих местоположений, оптимизацию планировок мерчандайзинга и улучшение покупательского опыта в магазинах, а также на повышение производительности в зрелых магазинах.

В то же время Dollar General продвигает свою розничную стратегию, расширяя myDG Delivery для повышения скорости покупок. Услуга доставки в тот же день, доступная через приложение и сайт DG, использует широкую сеть магазинов компании для обеспечения более быстрого доступа к повседневным товарам, особенно в сельских районах, где варианты розничной торговли были ограничены. Этот ориентированный на удобство подход дополнительно поддерживается партнерствами с DoorDash и Uber Eats.

С другой стороны, прибыльность в четвертом квартале могла оставаться под давлением из-за все еще напряженной потребительской ситуации и продолжающихся затрат. Основные клиенты продолжают делать покупки осторожно, часто покупая меньше товаров за одну поездку. Это поведение может ограничивать рост корзины. В то же время более высокие расходы, связанные с операциями магазинов, обслуживанием и коммунальными услугами, могли оказать давление на маржи. Таким образом, даже если тенденции верхней линии оставались конструктивными, осторожная потребительская среда и высокие операционные расходы могли ограничить показатели прибыли в квартале.

Акции Dollar General

Акции Dollar General выросли на 85% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 21.5%. DG опередила ключевых конкурентов, включая Target Corporation TGT, Costco Wholesale Corporation COST и Dollar Tree, Inc. DLTR. В то время как акции Dollar Tree выросли на 76.3%, акции Costco и Target увеличились на 8% и 6.6% соответственно за тот же период.

Представляет ли DG сильный случай для инвестиции в стоимость?

Dollar General в настоящее время торгуется по forward-коэффициенту цена/прибыль (P/E) 20.17. Эта оценка отражает дисконт по сравнению со средним значением отрасли 33.31 и P/E S&P 500 21.84. Однако акции выглядят переоцененными по сравнению с их медианным уровнем P/E 17.61, наблюдаемым за последний год.

Dollar General торгуется с премией к Target (с forward P/E 15.01) и Dollar Tree (17.09), но с дисконтом к Costco (47.18).

Стоит ли покупать или удерживать акции DG?

Dollar General кажется хорошо подготовленным для обеспечения стабильного импульса продаж, поддерживаемого своим сильным предложением по стоимости, расширяющейся сетью магазинов и растущими инициативами цифрового удобства. Однако продолжающиеся давления на маржи и осторожные потребительские расходы могут сдерживать рост прибыли. Учитывая сильный рост акций за последний год и сбалансированное сочетание поддерживающих факторов и потенциальных препятствий, инвесторы могут предпочесть занять выжидательную позицию перед объявлением о прибыли. Существующие акционеры могут рассмотреть возможность удержания своих позиций, чтобы воспользоваться долгосрочной стратегией роста компании, в то время как потенциальные инвесторы могут ожидать большей ясности от предстоящих результатов и комментариев руководства перед началом новых позиций.

Помимо Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод