Стоит ли Вам покупать эти нефтяные акции дешевле 20 долларов за их 10%-ную доходность?
Основные товарищества с ограниченной ответственностью, или MLP, - это компании, которые объединяют налоговые льготы, связанные с частными партнерствами, с преимуществами ликвидности акций, обращающихся на бирже. Благодаря своей уникальной корпоративной структуре MLP возвращают инвесторам больший процент дохода, полученного в виде распределения денежных средств или дивидендов. Благодаря этим факторам MLP, как правило, предлагают инвесторам дивидендную доходность выше средней, что делает их идеальными для инвесторов, ищущих доход.
Kimbell Royalty Partners (KRP) является одним из таких MLP. Рыночная капитализация KRP составляет 1,41 миллиарда долларов, что обеспечивает акционерам дивидендную доходность в размере 10,4%. За последние три месяца акции выросли почти на 11%, но все еще торгуются ниже своих недавних максимумов около 20 долларов.
Учитывая, что фьючерсы на нефть (CLZ23) сегодня снижаются на фоне ослабления напряженности на Ближнем Востоке и масштабной сделки по слиянию Chevron (CVX), давайте посмотрим, имеет ли смысл наращивать этот доходный запас на текущем уровне.
Внутри пермского портфолио Кимбелла
Kimbell Royalty Partners владеет долей в добыче полезных ископаемых и роялти на более чем 17 миллионах акров общей площади в 28 штатах и во всех крупных береговых бассейнах США. Примечательно, что ей принадлежит более 50 000 скважин в Пермском бассейне.
Компания владеет 90 действующими буровыми установками на своих площадях и лицензионными долями в более чем 125 000 буровых скважин в США, что составляет 13,8% от всего парка буровых установок lower 48 в США. Компания владеет 151 000 акров чистых лицензионных земель в США, занимая значительные позиции в регионах с самыми высокими темпами роста в стране. Около 97% ее береговых буровых установок в прилегающих 48 штатах находятся в округах, где компания имеет интересы в добыче полезных ископаемых.
Руководство отмечает, что 18% от общего объема добычи приходится на традиционные активы, включая некоторые проекты по повышению нефтеотдачи пластов (EOR). Его зависимость от традиционной добычи обеспечивает стабильность добычи, что способствует росту органической добычи по мере ввода в эксплуатацию новых скважин.
Примечательно, что Кимбелл владеет портфелем диверсифицированных, высокодоходных активов с незначительным спадом при нулевых требованиях к капиталу, необходимых для поддержания свободного денежного потока. Учитывая оставшийся запас буровых работ на 17 лет и темпы снижения PDP (доказанная развитая добыча) на 13%, Kimbell нацелена на высококачественные позиции в сильно фрагментированных регионах.
Как показали результаты деятельности Kimbell Royalty Partners во втором квартале 2023 года?
В июньском квартале выручка Kimbell Royalty Partners от продажи нефти, природного газа (NGX23) и сжиженного природного газа составила 57 миллионов долларов на фоне рекордной среднесуточной добычи в размере 17 573 баррелей нефти в эквиваленте
Источник nasdaq.com, автоматический перевод