Стоит ли Вам покупать Акции VRTX По Цене 450 Долларов?
Акции Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) демонстрируют тенденцию к росту после того, как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США одобрило Journavx – пероральный неопиоидный обезболивающий препарат. Это большая победа для Vertex, учитывая, что годовой объем продаж Journalavx потенциально может достигать 4 миллиардов долларов. В перспективе объем продаж Vertex в масштабах всей компании в настоящее время составляет около 11 миллиардов долларов. Препарат Journavx не вызывает привыкания, что, вероятно, делает его предпочтительным для врачей. Препарат Journavx показан для лечения острых болевых ощущений от умеренной до тяжелой степени, как правило, возникающих после операций, травм, медицинских процедур, заболеваний или травматического действия. По данным Vertex, около 80 миллионов пациентов в США ежегодно получают рецепты на лекарства, которые снимают острую боль от умеренной до сильной.
Это событие стало хорошим предзнаменованием для инвесторов, о чем свидетельствует рост на 9% в нерабочее время на рынке в четверг, 30 января. Но если вы хотите, чтобы рост был более плавным, чем у отдельных акций, обратите внимание на высококачественный портфель, который превзошел показатели S&P и с момента создания показал доходность более 91%.
Акции VRTX в последние годы демонстрировали хорошие результаты. Он вырос на 106% с уровня в 220 долларов в начале 2022 года до 450 долларов в настоящее время. Это можно объяснить:
коэффициент рентабельности продаж компании вырос на 46% с 7,5 в 2021 году до 11,0 в настоящее время, а
выручка компании за тот же период выросла на 40% с 7,6 млрд долларов до 10,6 млрд долларов.
Рост выручки Vertex Pharmaceuticals был обусловлен активным продвижением Трикафты/Кафтрио – рецептурного лекарственного средства, используемого для лечения муковисцидоза (муковисцидозной лихорадки), на фоне расширения ассортимента и повышения цен. Примечательно, что 93% от общего объема продаж компании приходится на Trikafta/Kaftrio. Разработанная компанией Vertex клеточная терапия Casgevy – CRISPR с генным редактированием для лечения серповидноклеточной анемии и бета-талассемии получила одобрение регулирующих органов в прошлом году, но пока она не внесла существенного вклада в прибыль компании. Тем не менее, ее пиковые продажи оцениваются более чем в 2 миллиарда долларов.
Несмотря на то, что в последнее время Vertex демонстрирует уверенный рост продаж, ее операционная маржа сократилась на 1150 базисных пунктов с 51,4% в 2021 году до 39,9% в настоящее время. Это можно объяснить увеличением инвестиций компании в исследования и разработки. В перспективе расходы на исследования и разработки выросли на 78% с 2021 года по сравнению с ростом продаж на 40%.
В связи с ростом спроса на Trikafta инвесторы повысили кратность оценки акций VRTX. Рост акций VRTX за последние годы был далеко не постоянным и в значительной степени был таким же волатильным, как и индекс S&P 500. Доходность акций составила -7% в 2021 году, 32% в 2022 году, 41% в 2023 году.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод