Стоит ли удерживать или продавать акции BlackBerry перед публикацией отчетности за второй квартал?

BlackBerry Limited BB собирается представить результаты второго квартала финансового 2026 года 25 сентября. Консенсус-прогноз Zacks для чистой прибыли составляет 1 цент и остался неизменным за последние 60 дней. BB ожидает, что выручка за второй квартал финансового 2026 года составит от 115 до 125 миллионов долларов. Консенсус-прогноз установлен на уровне 125 миллионов долларов, что на 13,8% ниже по сравнению с прошлым годом. BB имеет впечатляющую историю сюрпризов по прибыли. Его доходы превысили консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний перевыполнение составило 116,67%.

Что предсказывает наша модель для BB

Наша проверенная модель не дает однозначного прогноза о превышении прибыли BlackBerry на этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержать) увеличивает шансы на превышение прибыли. Но в данном случае этого не происходит. Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их отчетов с помощью нашего фильтра Earnings ESP. У BB сейчас Earnings ESP составляет 0,00% и ранг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь.

Факторы, на которые следует обратить внимание перед отчетом BB за Q2

Ожидается, что результаты BB benefited от силы сегмента QNX (бывшего подразделения IoT), особенно от устойчивого спроса на его решения в области систем помощи водителю и цифровых кокпитов. Растущий импульс, наблюдаемый в QNX Cabin среди автопроизводителей, дополнительно поддерживает его перспективы. BlackBerry активно расширяется на рынках общего встраивания (GEM). Увеличение интереса к его следующему поколению операционной системы QNX SDP 8.0 (в автомобильной, железнодорожной, медицинской, промышленной и робототехнической сферах) вероятно способствовало росту выручки QNX в квартале, который будет отчитан. В последнем отчетном квартале BB отметила, что GEM теперь составляет 43% от общего объема pipeline SDP 8.0, который вырос на 55% в квартале.

На последнем телефонном разговоре руководство подчеркнуло, что видит GEM как потенциально более крупную возможность, чем автомобильный сектор, с дополнительным преимуществом диверсификации от циклических рисков в автомобильной промышленности. Кроме того, BB работает над увеличением своей доли на автомобильном рынке, предлагая прединтегрированные промежуточные решения в рамках платформы автомобиля. Эта работа поддерживается сотрудничеством с Vector и TTTECH, объявленным ранее в 2025 году.

Компания представила QNX Hypervisor 8.0 в первом квартале финансового года. Это решение позволяет нескольким гостевым операционным системам работать одновременно с критически важными рабочими нагрузками QNX на одном чипе. Решение, вероятно, получит популярность на фоне увеличения производства автономных автомобилей. Это сулит хорошие перспективы для BB.

Для второго квартала финансового года руководство прогнозирует выручку QNX в диапазоне 55-60 миллионов долларов и скорректированный EBITDA в диапазоне 10-13 миллионов долларов. На фоне макроэкономической неопределенности мягкость в объемах производства автомобилей и удлинение циклов покупки из-за проблем с цепочками поставок и тарифных нарушений остаются проблемами. Колебания в объемах производства могут негативно сказаться на доходах от роялти во втором квартале финансового года.

Переходя к дивизиону Secure Communications, ожидается, что результаты этого сегмента были поддержаны здоровым спросом на решения Secusmart, UEM для управления конечными точками и AtHoc для управления критическими событиями. На последнем телефонном разговоре BlackBerry отметила, что AtHoc получил разрешение FedRAMP High, что значительно укрепляет его конкурентные преимущества на федеральном рынке США, а также в Германии и Канаде.

Secusmart продемонстрировал хорошую производительность в последнем отчетном квартале, в основном благодаря крупным сделкам с правительством Германии. Кроме того, глобальный pipeline растет, особенно в оборонном секторе, поскольку правительства ищут более безопасные альтернативы платформам потребительского уровня. Несмотря на более длительные циклы продаж, BlackBerry уверена в заключении большего количества сделок Secusmart в этом году. С сильным pipeline впереди компания повысила прогноз по выручке за весь год на 4 миллиона долларов до 234-244 миллионов долларов и скорректированный EBITDA до 37-47 миллионов долларов (16-19%). Для второго квартала BlackBerry ожидает выручку в диапазоне 54-59 миллионов долларов и скорректированный EBITDA в диапазоне 3-6 миллионов долларов.

BlackBerry прогнозирует использование операционного наличного потока в диапазоне от 5 до 15 миллионов долларов для второго квартала финансового года, в основном из-за налоговых платежей. Независимо от макроэкономической неопределенности и валютных рисков, BlackBerry также сталкивается с растущим конкурентным давлением как в области QNX, так и в области кибербезопасности.

BB акции против отрасли

Акции BB упали на 5,2% за последние шесть месяцев, существенно отстав от роста отрасли программного обеспечения для Интернета в 25%. Более широкий сектор компьютерных технологий Zacks и индекс S&P 500 зарегистрировали приросты на 30,6% и 17,2% соответственно.

BlackBerry уступила своим конкурентам (в более широком пространстве кибербезопасности), таким как CrowdStrike Holdings, Inc CRWD и SentinelOne S. CrowdStrike вырос на 34,8%, в то время как SentinelOne и Fortinet FTNT зарегистрировали падения на 5,1% и 15,7% соответственно за тот же период.

BB торгуется с дисконтом

Акции BB торгуются с дисконтом, с прогнозируемым мультипликатором цена/выручка за 12 месяцев 4,54X по сравнению с 6,01X в отрасли программного обеспечения для Интернета.

Fortinet, SentinelOne и CrowdStrike торгуются с мультипликаторами 8,4X, 5,63X и 23,22X соответственно, по сравнению с мультипликатором безопасности в 13,36X.

Инвестиционные соображения BB

Сила в QNX и растущий интерес к GEM предоставляют долгосрочные перспективы роста. Импульс Secure Communications, особенно с государственными контрактами, добавляет стабильности, несмотря на удлиненные циклы продаж. Впечатляющая история сюрпризов по прибыли компании и улучшающиеся фундаментальные показатели создают хорошую базу. Тем не менее, цикличность автомобильного рынка, макроэкономические риски и растущая конкуренция в области кибербезопасности сказываются на краткосрочной производительности.

На данный момент удержание акций BB остается наиболее разумной стратегией, позволяющей инвесторам воспользоваться его перспективами роста, одновременно справляясь с внешними рисками. Новым инвесторам стоит дождаться более благоприятной точки входа.

Бесплатный отчет: 3 акции программного обеспечения, готовые к росту

Акции программного обеспечения готовы к резкому росту в ближайшие месяцы (и годы) благодаря нескольким факторам, особенно взрывному росту ИИ. Срочный отчет Zacks раскрывает 3 лучших акций программного обеспечения, которые стоит держать прямо сейчас.

Получите отчет бесплатно сегодня >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод