Стоит ли удерживать акции Prologis в своем портфеле сейчас?

Акции Prologis PLD за последние три месяца выросли на 13,8%, что превышает рост отрасли на 1,4%. Аналитики, похоже, настроены оптимистично по отношению к этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать). Консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию на 2025 и 2026 годы незначительно увеличился за последние месяцы и составил $5,80 и $6,08 соответственно.

Этот промышленный REIT готов извлечь выгоду из своего масштаба и стратегически расположенных современных распределительных объектов на ключевых рынках по всему миру. Осмотрительные покупки, развитие и здоровый баланс будут способствовать росту. Компания также преобразует некоторые свои склады в центры обработки данных, чтобы воспользоваться растущими возможностями в этой категории активов.

Тем не менее, на фоне макроэкономической неопределенности клиенты продолжают сосредотачиваться на контроле затрат и задерживают принятие решений по аренде. Высокие процентные расходы добавляют беспокойства PLD.

Давайте углубимся и выясним, что способствует этой акции, а что нет.

Что способствует росту акций Prologis?

Prologis управляет одним из крупнейших в мире портфелей промышленных распределительных объектов, сосредоточив свои активы в плотных, ограниченных по предложению рынках, где близость к основным транспортным узлам поддерживает быструю и эффективную логистику. Эти хорошо расположенные объекты продолжают пользоваться устойчивым спросом, обеспечивая сильные операционные результаты в последние кварталы. На 2025 год мы оцениваем уровень заполняемости на уровне 95,2%, что отражает устойчивость клиентской базы и рыночную позицию компании. Ожидается, что новые и обновленные аренды компании приведут к значительному росту будущих арендных доходов. Наша оценка указывает на увеличение арендных доходов на 9,1% в 2025 году, за которым последует рост на 6,8% в 2026 году и на 9,9% в 2027 году.

Компания активно занимается расширением, осуществляя стратегические приобретения и разрабатывая крупные проекты в рынках с высокими барьерами. С начала года до 30 сентября 2025 года доля приобретений Prologis составила $1,19 миллиарда, в то время как общее количество начатых проектов составило $1,94 миллиарда, большая часть из которых была построена под заказ. На 2025 год руководство ожидает $1,25–1,50 миллиарда в виде приобретений и $2,75–$3,25 миллиарда в виде начатых проектов, подчеркивая свою дисциплину и масштаб в различных структурах сделок.

Prologis также нацеливается на быстрорастущий сектор центров обработки данных, вызванный растущим спросом на облачные вычисления, рабочие нагрузки ИИ, IoT и инфраструктуру больших данных. Компания занимается как преобразованием складов, так и разработкой новых объектов. Согласно презентации для инвесторов компании за сентябрь 2025 года, она вложила капитальные инвестиции в размере $0,9 миллиарда в развиваемые центры обработки данных мощностью 300 МВт.

Финансовая устойчивость остается определяющей характеристикой Prologis. На конец третьего квартала 2025 года ликвидность составила $7,5 миллиарда, и компания поддерживала благоприятную средневзвешенную процентную ставку по долгам на уровне 3,2% с средней срочностью 8,3 года. Уровень долга оставался управляемым на уровне 5,0X по отношению к скорректированному EBITDA, а высокие кредитные рейтинги, A2 от Moody’s и A от S&P, помогают поддерживать низкие затраты на заимствования. В сочетании с постоянным ростом дивидендов более чем на 12% ежегодно за последние пять лет Prologis, похоже, хорошо подготовлен для поддержания доходности для акционеров в краткосрочной перспективе. Проверьте историю дивидендов Prologis здесь.

Что мешает акциям Prologis?

На фоне макроэкономической неопределенности клиенты в настоящее время сосредоточены на контроле затрат и откладывают принятие решений по аренде. Таким образом, спрос остается подавленным, и эта тенденция, вероятно, продолжится в краткосрочной перспективе. Более того, восстановление на промышленном рынке продолжается долгое время, и рост продаж электронной коммерции, вероятно, в какой-то степени стабилизируется в ближайшие кварталы. Ожидать значительных результатов в краткосрочной перспективе не стоит.

Консолидированный долг компании на 30 сентября 2025 года составил $35,30 миллиарда. При высоком уровне долга процентные расходы, скорее всего, останутся высокими. В третьем квартале 2025 года процентные расходы увеличились на 12,2% по сравнению с прошлым годом и составили $258,3 миллиона. На 2025 год наша оценка указывает на увеличение процентных расходов компании на 14,6% по сравнению с прошлым годом.

Акции, на которые стоит обратить внимание

Некоторые акции с более высоким рейтингом из сектора REIT — это VICI Properties VICI и W.P. Carey WPC. В настоящее время как VICI Properties, так и W.P. Carey имеют рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию VICI Properties на 2025 год составляет $2,37, что предполагает увеличение на 4,10% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию W.P. Carey на 2025 год составляет $4,92, что предполагает рост на 4,7% по сравнению с прошлым годом.

Примечание: Все, что касается прибыли, представлено в этом материале, представляет собой фонды от операций (FFO), широко используемый показатель для оценки эффективности REIT.

Акции в области квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод