Стоит ли удерживать акции Prologis в своем портфеле сейчас?

Prologis PLD готова получить выгоду от своих стратегически расположенных современных распределительных объектов в ключевых рынках по всему миру и масштабов. Осторожные выкупы и развитие, а также здоровый баланс активов будут способствовать росту. Компания также преобразует некоторые свои склады в центры обработки данных, чтобы воспользоваться растущей возможностью в этой категории активов.

Тем не менее, на фоне макроэкономической неопределенности и геополитических проблем клиенты продолжают сосредотачиваться на контроле затрат и откладывают принятие решений относительно аренды. Высокие процентные расходы добавляют беспокойства к PLD.

Что помогает акциям Prologis?

Prologis предоставляет пространство для складирования промышленной дистрибуции в некоторых из самых загруженных распределительных рынков по всему миру. Недвижимость компании, как правило, расположена в крупных, ограниченных по поставкам внутренних рынках в непосредственной близости от аэропортов, морских портов и транспортных объектов, что облегчает быструю дистрибуцию продуктов клиентов. Устойчивый спрос на стратегически расположенные объекты Prologis обеспечил здоровые операционные показатели за последние несколько кварталов. Новые и обновленные аренды компании, как ожидается, приведут к значительному увеличению будущих арендных доходов. Наши оценки указывают на рост арендных доходов на 6,3% в год в 2025 году.

Prologis продолжает укреплять свое присутствие на рынках с высокими барьерами и высоким ростом через стратегические приобретения и деятельность по развитию. В первом квартале 2025 года доля компании в приобретениях составила 811 миллионов долларов. На 2025 год компания ожидает, что объем приобретений, приходящихся на долю Prologis, составит от 750 миллионов до 1,25 миллиарда долларов. Ожидается, что начало строительства будет в диапазоне от 1,5 до 2,0 миллиардов долларов.

Prologis поддерживает здоровую позицию баланса с достаточной гибкостью. На 31 марта 2025 года этот промышленный REIT имел общую доступную ликвидность в 6,52 миллиарда долларов. На ту же дату средневзвешенная процентная ставка компании по ее доле в общем долге составила 3,2%, со средневзвешенным сроком 8,7 лет. Кроме того, на 31 марта 2025 года кредитные рейтинги компании составили A2 (перспектива положительная) от Moody’s и A (перспектива стабильная) от Standard & Poor’s, что позволяет компании занимать средства по выгодной ставке.

Спрос на высокопроизводительные центры обработки данных, вероятно, будет расти в ближайшие годы на фоне высокого роста облачных вычислений, Интернета вещей (IoT), больших данных и повышенных требований к инфраструктуре ИТ третьих сторон. Чтобы воспользоваться этой растущей возможностью, Prologis сосредоточена как на преобразовании складов, так и на строительстве с нуля, что будет способствовать росту будущих доходов.

Солидные дивидендные выплаты, безусловно, являются одним из самых больших стимулов для акционеров REIT, и Prologis остается приверженной этому. За последние пять лет Prologis увеличивала свои дивиденды пять раз, а среднегодовой темп роста дивидендов за пять лет составляет 13,71%. Учитывая прочную операционную платформу компании, возможности роста и достойное финансовое положение по сравнению с отраслью, этот уровень дивидендов ожидается как устойчивый в ближайшей перспективе. Проверьте историю дивидендов Prologis здесь.

Аналитики выглядят оптимистично в отношении этой компании с рейтингом #3 (удерживать). Консенсус-прогноз Zacks для ее FFO на акцию в 2025 году указывает на благоприятный прогноз, так как он немного увеличился за последний месяц до 5,70 доллара.

Что вредит акциям Prologis?

В условиях волатильной и все еще высокой процентной ставки и геополитических проблем клиенты продолжают сосредотачиваться на контроле затрат и откладывают свои решения относительно аренды. Таким образом, спрос остается подавленным, и эта тенденция ожидается продолжится в ближайшей перспективе.

Несмотря на то, что Федеральная резервная система объявила о снижении ставок во второй половине 2024 года, процентная ставка все еще высока и является проблемой для Prologis. Консолидированный долг компании на 31 марта 2025 года составил 32,26 миллиарда долларов. На 2025 год наши оценки указывают на увеличение процентных расходов компании на 11,7% в год.

Акции Prologis упали на 6,2% за последние три месяца, что хуже снижения отрасли на 1,2%.

Акции, на которые стоит обратить внимание

Некоторые акции с лучшими рейтингами из сектора REIT — VICI Properties VICI и W.P. Carey WPC, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию VICI Properties в 2025 году составляет 2,34 доллара, что на 3,54% выше по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию W.P. Carey в 2025 году составляет 4,88 доллара, что на 3,83% выше по сравнению с прошлым годом.

Примечание: Все, что связано с доходами, представленное в этой статье, представляет собой фонды от операций (FFO), широко используемую метрику для оценки производительности REIT.

Только 1 доллар, чтобы увидеть все покупки и продажи Zacks

Мы не шутим.

Несколько лет назад мы шокировали наших членов, предложив им 30-дневный доступ ко всем нашим рекомендациям за символическую сумму в 1 доллар. Без обязательств тратить еще ни копейки.

Тысячи воспользовались этой возможностью. Тысячи не сделали этого - они думали, что есть уловка. Да, у нас есть причина. Мы хотим, чтобы вы ознакомились с нашими портфельными услугами, такими как Surprise Trader, Stocks Under $10, Technology Innovators и другие, которые закрыли 256 позиций с двойными и тройными цифрами прибыли только в 2024 году.

Смотрите акции сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Prologis, Inc. (PLD): бесплатный отчет по анализу акций

W.P. Carey Inc. (WPC): бесплатный отчет по анализу акций

VICI Properties Inc. (VICI): бесплатный отчет по анализу акций

Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Zacks — ведущая инвестиционная исследовательская компания, ориентированная на исследование акций, анализ и рекомендации. В 1978 году наш основатель открыл силу пересмотра прогнозов доходов, чтобы позволить принимать прибыльные инвестиционные решения. Сегодня это открытие по-прежнему является сердцем рейтинга Zacks. Обширные ресурсы для индивидуальных инвесторов доступны на www.zacks.com.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод