Стоит ли удерживать акции O в 2025 году, учитывая их рост на 9% с начала года?
Realty Income's O стабильная доходность 9,3% с начала года (YTD) оставила многих инвесторов в сомнении, остается ли REIT привлекательно оцененным или же впереди есть лучшая возможность для входа. Акции O не только опередили своих ближайших соперников, таких как независимые REIT, такие как Agree Realty Corporation ADC и NNN REIT, Inc. NNN, но и превзошли отрасль Zacks REIT и Equity Trust - Retail и индекс S&P 500.
Хотя стратегические инвестиции компании в Соединенных Штатах и Европе предвещают хороший долгосрочный рост, а объявленное ранее в этом месяце повышение дивидендов поддерживает настроение инвесторов, ее инвестиционная стратегия представляет как убедительные драйверы роста, так и законные проблемы. Давайте исследуем их, чтобы в конечном итоге решить, стоит ли удерживать акции на данный момент, покупать или продавать и фиксировать прибыль.
Производительность акций с начала года
Источник изображения: Zacks Investment Research
Что движет производительностью акций Realty Income?
Realty Income выделяется как устойчивый и надежный REIT, предлагающий стабильность и постоянный доход для инвесторов с фиксированным доходом. Его эволюция от традиционного оператора с чистой арендой к диверсифицированному игроку глобального масштаба повысила его долгосрочную привлекательность. С 15,627 доходными объектами недвижимости в Соединенных Штатах и Европе компания сосредоточена на арендаторах в неэластичном ритейле и сфере услуг — секторах, которые, как правило, хорошо справляются с экономическими циклами и противостоят давлению электронной коммерции. Около 91% его арендных платежей поступает из таких стабильных секторов.
Дисциплинированная стратегия приобретений компании и акцент на качественные активы помогли ей последовательно достигать высоких уровней заполняемости, с исторической медианной заполняемостью 98,2%, что превышает отраслевую норму. По состоянию на 31 марта 2025 года заполняемость оставалась высокой на уровне 98,5%, и руководство ожидает сохранения уровня выше 98% в этом году.
Стратегическая экспансия Realty Income, особенно в Европе и в растущие сектора, такие как игорный бизнес и центры обработки данных, сигнализирует о перспективной траектории роста. В первом квартале 2025 года компания инвестировала 1,37 миллиарда долларов при доходности 7,5% и планирует инвестировать 4 миллиарда долларов в этом году. С предполагаемым глобальным рынком чистой аренды в 14 триллионов долларов и запланированными инвестициями в 4 миллиарда долларов в 2025 году Realty Income позиционирует себя для долгосрочного роста.
Поддерживаемая сильными финансовыми показателями, кредитными рейтингами инвестиционного уровня, доходностью дивидендов 5,63% и историей последовательных выплат, Realty Income остается надежным вариантом для инвесторов с фиксированным доходом. Известная как "Компания ежемесячных дивидендов", этот член S&P 500 Dividend Aristocrats осуществил 111 последовательных квартальных увеличений. Последнее и 131-е повышение дивидендов с момента дебюта на NYSE в 1994 году будет выплачено 15 июля акционерам, зарегистрированным по состоянию на 1 июля.
Что препятствует прогрессу Realty Income?
Хотя у Realty Income много сильных сторон, она также сталкивается с серьезными трудностями. Макроэкономическая неопределенность и тарифные проблемы могут оказать дополнительное давление на розничных торговцев в ее портфеле, что потенциально может повлиять на арендные доходы и операционную эффективность.
Кроме того, чувствительность к процентным ставкам и высокий уровень заемных средств (27,6 миллиарда долларов долга) остаются ключевыми проблемами в условиях высокой процентной ставки. Процентные расходы увеличились на 11,5% по сравнению с прошлым годом до 268,4 миллиона долларов в первом квартале 2025 года.
Пересмотры оценок и оценка O
Пересмотры оценок отражают несколько бычий тренд. Консенсусная оценка Zacks для 2025 года по скорректированным фондам от операций (AFFO) на акцию немного возросла за последний месяц, в то время как для 2026 года она также увеличилась на цент за тот же период. (Найдите последние оценки EPS и сюрпризы в календаре доходов Zacks.)
Тренд консенсусной оценки O (60 дней)
Источник изображения: Zacks Investment Research
Акции Realty Income торгуются по прогнозируемому 12-месячному коэффициенту цена/FFO 13,41X, что ниже среднего значения для сектора розничных REIT 15,09X, но выше его медианы за год 13,16X. Хотя акции Realty Income в настоящее время торгуются с разумной скидкой по сравнению с их отраслевым соперником Agree Realty Corporation, они находятся на небольшом премиуме к NNN. Эта оценочная разница может не быть такой благоприятной, как кажется. Agree Realty торгуется по прогнозируемому 12-месячному коэффициенту цена/FFO 17,45X, в то время как NNN торгуется по 12,56X.
Коэффициент цена/FFO на 12 месяцев (P/FFO)
Источник изображения: Zacks Investment Research
Итог по Realty Income
Realty Income выделяется как первоклассная дивидендная акция, предлагающая надежный доход и солидный потенциал для долгосрочного роста. Его стабильность доходов поддерживается разнообразной базой арендаторов и стратегией чистой аренды, сосредоточенной на необходимых, ориентированных на ценность секторах, что помогает смягчить влияние экономической волатильности.
Экспансия REIT в новые сектора, такие как игорный бизнес и центры обработки данных, демонстрирует ориентированный на будущее подход к диверсификации портфеля. Поддерживаемая сильным балансом и кредитными рейтингами инвестиционного уровня, Realty Income хорошо подготовлена к адаптации к меняющимся рыночным условиям.
Хотя акции торгуются со скидкой по сравнению с такими конкурентами, как Agree Realty, инвесторам, похоже, целесообразно подождать большей ясности в макроэкономике, прежде чем открывать новые позиции. Тем не менее, для существующих инвесторов стабильный рост дивидендов Realty Income, защитная база активов и устойчивые денежные потоки делают ее убедительным вариантом для удержания, особенно для тех, кто придает значение стабильности и доходу в своих портфелях.
В настоящее время Realty Income имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.
Примечание: Все, что связано с доходами, представленное в этом тексте, относится к фондам от операций (FFO) — широко используемой метрике для оценки производительности REIT.
Zacks называет акцию номер 1 в полупроводниках
Она составляет всего 1/9,000 от размера NVIDIA, которая взлетела более чем на +800% с момента нашей рекомендации. NVIDIA все еще сильна, но наша новая ведущая акция в области чипов имеет гораздо больше возможностей для роста.
С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 803 миллиардов долларов к 2028 году.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод