Стоит ли удерживать акции DASH, несмотря на их падение на 32% за шесть месяцев?

Акции DoorDash DASH упали на 32,2% за последние шесть месяцев, показав худшие результаты по сравнению с увеличением сектора компьютерных технологий и технологий Zacks на 3,2% и скачком в отрасли интернет-услуг Zacks на 22,9%. Акции компании также оказались менее успешными по сравнению с конкурентами, такими как Amazon AMZN и Uber Technologies UBER. Акции Amazon и Uber Technologies потеряли 22% и 7,2% соответственно за тот же период.

Недостаточные результаты можно объяснить высокой конкуренцией в крупнейшем сегменте компании — логистике местной доставки еды. Рынок крайне фрагментирован, и компания постоянно борется за долю рынка с другими платформами местной доставки еды.

Тем не менее, DASH получает выгоду от сильного роста заказов и увеличения Marketplace GOV, наряду с повышением эффективности логистики и растущим вкладом от рекламы.

DoorDash постоянно инвестирует в расширение своей партнерской базы, чтобы предоставить экспресс-доставку продуктов для потребителей, что укрепляет её позиции среди других платформ по доставке по запросу. Это увеличило общее количество заказов и Marketplace GOV DoorDash. В четвертом квартале 2025 года общее количество заказов увеличилось на 32% по сравнению с предыдущим годом и составило 903 миллиона. Marketplace GOV увеличился на 39% по сравнению с предыдущим годом до 29,7 миллиарда долларов.

Расширяющаяся партнерская база компании, в которую входят OpenAI, Old Navy, Family Dollar, Waymo, Kroger, McDonald's MCD и Ace Hardware, стала катализатором роста, значительно расширив охват DoorDash и улучшив её услуги.

Партнерство DASH с McDonald's было примечательным. В сотрудничестве с McDonald's DoorDash запустила новый онлайн-опыт заказа в США через McDonald's.com, позволяя клиентам заказывать McDelivery напрямую через мобильный веб или настольный компьютер без необходимости в приложении или аккаунте. Эта интеграция повышает удобство и расширяет глобальное сотрудничество DASH и McDonald's в 29 странах.

В декабре 2025 года DoorDash объявила о партнерстве с OpenAI для запуска приложения DoorDash в ChatGPT, которое позволяет пользователям превращать рецепты и идеи для блюд в заказываемые продукты, доставляемые из местных магазинов всего за час.

Ожидается, что сила DoorDash в общем количестве заказов и Marketplace GOV принесет пользу её росту выручки. На первый квартал 2026 года DoorDash ожидает, что Marketplace GOV будет в диапазоне от 31,0 до 31,8 миллиарда долларов.

На первый квартал 2026 года консенсусный прогноз Zacks по прибыли составляет 42 цента на акцию, что указывает на снижение на 34,37% за последние 30 дней. Это число подразумевает снижение на 4,55% по сравнению с прошлым годом.

Консенсусный прогноз Zacks для выручки за первый квартал 2026 года составляет 4,13 миллиарда долларов, что предполагает увеличение на 36,18% по сравнению с прошлым годом.

Несмотря на сильный рост заказов и расширяющиеся партнерства, DoorDash постоянно борется за долю рынка с другими платформами местной доставки еды, такими как Uber Technologies, онлайн-платформа доставки Uber Eats и Amazon. С усилением конкуренции компании ищут новые способы дифференцировать себя и расширить своё присутствие на рынке.

Программа членства Amazon Prime является основой её экосистемы доставки, предлагая беспрецедентное удобство и скорость миллионам клиентов по всему миру. Члены Prime получают преимущества от быстрых и бесплатных вариантов доставки, включая доставку в тот же день и на следующий день, которые с каждым годом становятся все быстрее. Amazon достигла рекордно быстрых скоростей доставки для членов Prime по всему миру, почти на 70% больше товаров было доставлено в тот же день в США в 2025 году по сравнению с предыдущим годом. Это включает расширение доставки в тот же день в сельские районы, удвоив количество клиентов, получающих доставку в тот же день в этих регионах.

Uber Technologies выигрывает от бум в своём бизнесе доставки через онлайн-платформу доставки Uber Eats. В четвертом квартале 2025 года доходы сегмента доставки Uber Technologies увеличились на 30% по сравнению с предыдущим годом на отчетной основе и на 29% на основе постоянной валюты и составили 4,89 миллиарда долларов. Валовые заказы от сегмента доставки увеличились на 26% по сравнению с предыдущим годом как на отчетной, так и на основе постоянной валюты и составили 25,43 миллиарда долларов.

Акции DoorDash в настоящее время переоценены, что подтверждается их Value Score F.

Что должны делать инвесторы с акциями DASH? Сильный рост заказов, расширяющиеся партнерства и портфель DoorDash поддерживают их оптимистичный прогноз. Однако интенсивная конкуренция, наряду с фрагментированным рынком, может оказать давление на маржу. Переоценка также остается проблемой.

В настоящее время у DoorDash рейтинг Zacks #3 (Держать), что подразумевает, что инвесторы должны подождать более благоприятной точки входа для накопления акций.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод