Стоит ли удерживать акции CBRE Group в вашем портфеле сейчас?

Акции CBRE Group CBRE поднялись на 23,5% с начала года, превысив отраслевой рост в 18%. Аналитики настроены оптимистично по отношению к этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать). Консенсус-прогноз Zacks по её прибыли на акцию (EPS) на 2025 год немного увеличился за последний месяц и составляет $6,28.

CBRE Group хорошо позиционирована для получения выгоды от своего широкого спектра продуктов и услуг в сфере недвижимости. В последние годы компания выбрала более сбалансированную и устойчивую бизнес-модель и продолжает извлекать выгоду из своих усилий по диверсификации. Бизнес по аутсорсингу остается здоровым, и его портфель, вероятно, останется на высоком уровне, предлагая возможности для роста. Ожидается, что стратегические поглощения и инвестиции в технологии будут способствовать её росту.

Однако макроэкономическая неопределенность продолжает негативно сказываться на сделках с коммерческой недвижимостью. Условия на кредитном рынке были подвержены влиянию волатильной среды и геополитической нестабильности, и инвесторы приняли осторожный подход, что привело к задержке в сроках закрытия сделок.

Давайте углубимся и выясним, что способствует росту акций этой компании, а что — нет.

Что способствует акциям CBRE Group?

Обширная платформа услуг в сфере недвижимости CBRE Group и глубокое понимание глобальных рынков продолжают укреплять её конкурентные преимущества. Будучи крупнейшей фирмой по оказанию услуг и инвестициям в коммерческую недвижимость по прогнозируемым доходам на 2024 год, компания получает выгоду от масштаба и способности предлагать полный спектр услуг многонациональным клиентам. Рост был достигнут как за счет органического расширения, так и за счет стратегических поглощений, что расширило её географическое присутствие и увеличило возможности. Это значительно увеличило число крупных клиентов на протяжении многих лет, и ожидается, что эта тенденция продолжится по мере консолидации корпораций среди поставщиков услуг. Наши оценки показывают, что общие доходы компании увеличатся на 12,8% и 5,1% по сравнению с предыдущим годом в 2025 и 2026 годах соответственно.

Со временем CBRE перешла к более сбалансированной и контрактной базе доходов, что улучшает стабильность в разных циклах. В третьем квартале 2025 года устойчивые бизнес-направления показали рост чистых доходов на 14%, что немного выше 13% роста в транзакционных бизнесах. Сильная географическая диверсификация также помогает компенсировать слабые условия на некоторых рынках, поддерживая общую производительность даже в условиях неблагоприятных факторов.

Инвестиции в технологии остаются важным отличительным фактором. CBRE продолжает инвестировать миллионы в аналитику, исследования и инструменты обслуживания клиентов и приобрела поставщиков технологических решений для укрепления своей платформы. Операционная эффективность и инициативы по сокращению затрат поддерживают наши ожидания роста основного EBITDA на 21,1% в 2025 году и 13,5% в 2026 году.

Стратегические поглощения также остаются важными. Компания завершила несколько сделок по захвату рынка, включая набор из 2025 года на сумму $31 миллион и девять сделок на сумму $315 миллионов в 2024 году. Более крупные сделки, такие как поглощение Pearce Services за $1,2 миллиарда и покупка Industrious, способствуют росту.

Сегмент Управления Зданиями и Опыта показал рост доходов на 12,6% в третьем квартале 2025 года, при этом ожидается рост на 14,5% в 2025 году. Компания продолжает получать выгоду как от новых, так и от существующих клиентов, а также от расширения местного бизнеса. CBRE также поддерживает сильную ликвидность в размере $5,2 миллиарда и низкое отношение чистого долга к капиталу 1,23, что поддерживает возврат средств акционерам, включая $663 миллиона на выкуп акций с конца 2024 года.

Что мешает акциям CBRE Group?

Сегмент Консультационных Услуг CBRE Group, ориентированный на продажу и аренду недвижимости, сильно пострадал от пандемии. Хотя условия улучшились, восстановление остается неравномерным на фоне продолжающейся неопределенности и геополитических напряжений.

В условиях сложных условий на капиталовом рынке многие источники капитала ужесточили свои стандарты подбора, что сократило доступность кредита. В этих условиях инвесторы либо приостановили, либо пересмотрели свои решения о покупке, что привело к задержке в сроках закрытия сделок.

CBRE Group сталкивается с конкуренцией со стороны международных, региональных и местных игроков на рынке. Некоторые из этих компаний имеют более крупные финансовые ресурсы, чем у компании. Также некоторые из них больше по размеру на региональном или местном уровне или занимают более сильные позиции в конкретном рыночном сегменте или предложении услуг. Это влияет на способность компании вести бизнес и заключать сделки на выгодных условиях.

Учитывая своё международное присутствие, CBRE Group часто сталкивается с неблагоприятными колебаниями валют, геополитической напряженностью и нестабильностью в некоторых экономиках, что сказывается на её доходах.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с лучшими рейтингами из более широкого сектора недвижимости — это VICI Properties VICI и W.P. Carey WPC. В настоящее время обе компании имеют рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию VICI Properties на 2025 год составляет $2,37, что предполагает увеличение на 4,10% по сравнению с предыдущим годом.

Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию W.P. Carey на 2025 год составляет $4,92, что предполагает рост на 4,7% по сравнению с предыдущим годом.

Акции в области квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства в наше время.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно прямо сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод