Стоит ли сейчас удерживать акции Extra Space Storage в вашем портфеле?

Extra Space Storage EXR хорошо позиционирована для получения выгоды от своего высокого бренда, стратегических выкупов, устойчивого присутствия в ключевых городах и здорового баланса. Однако компании, вероятно, предстоит столкнуться с трудностями из-за снижения темпов привлечения новых клиентов. Бум строительства складских помещений в многих рынках, как ожидается, продолжит негативно сказываться на ее ценовой политике. В прошлом месяце EXR сообщила о чистых фондах от операций (FFO) на акцию за третий квартал 2025 года в размере $2.08, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.06. Этот показатель увеличился на 0.48% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Результаты отражают рост доходов в годовом исчислении благодаря увеличению заполняемости. Однако высокие расходы на те же объекты и процентные расходы в течение квартала оказали негативное влияние.

Что способствует EXR?

Extra Space Storage является крупнейшим оператором объектов самообслуживания для хранения в Соединенных Штатах. Компания значительно расширила свой бизнес в последние годы, увеличив количество своих брендированных хранилищ с 1,029 в 2013 году до 4,238 на 30 сентября 2025 года в 43 штатах и Вашингтоне, округ Колумбия. Благодаря географически разнообразному портфолио и значительным масштабам, компания готова к долгосрочному росту. Мы ожидаем роста общих доходов компании в 2025 году на 3.6% в годовом исчислении.

EXR сосредоточена на постоянном росте своего бизнеса и достижении географического разнообразия через выгодные приобретения, взаимовыгодные партнерские отношения и услуги третьих лиц по управлению. В дополнение к выкупам компания осуществляет стратегические инвестиции через другие каналы в секторе хранения, включая инвестиции в привилегированные акции и программу мостового кредитования. Такие расширительные усилия принесут пользу в долгосрочной перспективе.

Extra Space Storage подчеркивает улучшение своего баланса, снижение обеспеченного долга и увеличение размера своего необремененного пула. На 30 сентября 2025 года соотношение чистого долга к EBITDA компании составило 5.2X. Процент необремененной стоимости активов к общей стоимости активов составил 84.9%. С солидной финансовой позицией компания хорошо подготовлена для использования внешних возможностей роста.

Кроме того, отрасль характеризуется фрагментированной собственностью. Согласно презентации компании за сентябрь, шесть крупнейших компаний по самообслуживанию в Соединенных Штатах управляли примерно 40% от общего количества хранилищ в США по площади. Это создает широкие возможности для консолидации на каком-то уровне в будущем, и с учетом значительных масштабов, хорошей финансовой прочности и технологического преимущества Extra Space Storage остается в хорошей позиции для конкуренции за приобретения.

Солидные дивидендные выплаты, вероятно, являются самым большим стимулом для инвесторов в REIT, и Extra Space Storage продолжает стремиться к увеличению благосостояния акционеров. В последние пять лет компания увеличила свои дивиденды шесть раз, а среднегодовой темп роста дивидендов за пять лет составил 10.02%. С прочной операционной базой и здоровым финансовым положением мы ожидаем, что выплата дивидендов будет устойчивой в ближайший период. Проверьте историю дивидендов Extra Space Storage.

Что мешает EXR?

Extra Space Storage работает на высоко фрагментированном рынке в Соединенных Штатах с интенсивной конкуренцией со стороны многочисленных частных, региональных и местных операторов. Кроме того, в последние годы наблюдается бум строительства складских помещений в многих рынках. Этот высокий уровень предложения подстегнул конкуренцию, повлияв на ее способность повышать арендную плату и повышать скидки. Поэтому восстановление темпов роста доходов, как ожидается, будет сложным до тех пор, пока компания не восстановит ценовую силу с новыми клиентами.

У компании значительное долговое бремя, и ее общий долг на 30 сентября 2025 года составил примерно $13.16 миллиардов. При высоком уровне долга процентные расходы, вероятно, останутся на высоком уровне. Процентные расходы за третий квартал 2025 года увеличились на 4.8% в годовом исчислении до $149.7 миллионов.

Акции EXR упали на 6.5% за последние три месяца по сравнению с ростом в 0.1% в отрасли. Однако аналитики выглядят оптимистично по поводу этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать). Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию за 2025 год указывает на благоприятные перспективы, так как он увеличился на цент за последний месяц до $8.16.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с лучшими рейтингами из более широкого сектора REIT - это Digital Realty Trust DLR и W.P. Carey WPC, каждая из которых на данный момент имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию DLR за 2025 год составляет $7.35, что указывает на рост в 9.5% в годовом исчислении.

Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию WPC за полный год составляет $4.92, что предполагает увеличение на 4.7% по сравнению с прошлым годом.

Примечание: Все, что касается прибыли, представленное в этом материале, представляет собой фонды от операций (FFO), широко используемую метрику для оценки работы REIT.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва AI

Следующий этап взрыва AI готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранней стадии. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели шанс на огромные прибыли.

Но стремительный рост акций в "первой волне" AI может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о втором буме AI: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые вскоре могут стать звездами следующего скачка AI.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод