Стоит ли сейчас сохранять акции Medical Properties в вашем портфеле?

Medical Properties Trust MPW — также известный как MPT — занимается приобретением и развитием объектов здравоохранения с чистой арендой. Его недвижимость состоит из общих больниц, учреждений психического здоровья, учреждений пост-острой помощи, независимых отделений неотложной помощи и других активов. Рост расходов на здравоохранение и стареющее население будут способствовать спросу на Medical Properties. Долгосрочные аренды и инициативы по реинвестированию капитала предвещают хорошие перспективы. Риски концентрации операторов, потенциальные банкротства арендаторов и снижение дивидендных выплат являются ключевыми проблемами для компании.

Что поддерживает MPW?

Ожидается, что население пожилых людей будет расти в ближайшие годы. В результате национальные расходы на здравоохранение со стороны пожилых людей, которые составляют основную клиентскую базу медицинских услуг и несут более высокие расходы на здравоохранение, чем среднее население, вероятно, увеличатся в предстоящий период.

Medical Properties сдает в аренду объекты операционным компаниям в сфере здравоохранения. Эти объекты обычно имеют первоначальные фиксированные сроки аренды не менее 15 лет, большинство из которых включает пятилетние опционы на продление. Более 99% его арендных соглашений предусматривают ежегодное увеличение арендной платы на основе роста Индекса потребительских цен.

Medical Properties придерживается дисциплинированной стратегии реинвестирования капитала, в рамках которой он избавляется от некорректных активов и повторно использует средства для приобретения премиальных активов и прибыльных проектов развития. Такие усилия также помогают компании улучшить свое финансовое положение и решить проблемы, касающиеся базы арендаторов.

В течение первых шести месяцев 2025 года Medical Properties продал три объекта и вспомогательный объект за примерно 48 миллионов долларов, что принесло прибыль от недвижимости в размере 13,3 миллиона долларов. Во втором квартале 2025 года компания инвестировала около CHF 50 миллионов в совместное предприятие по недвижимости Swiss Medical Network, часть из которых была использована для приобретения общего учреждения острого лечения. В первом квартале 2025 года она завершила строительство и начала фиксировать арендный доход от проекта капиталовложений в размере 10,5 миллиона долларов на объекте в Аризоне, арендованном Lifepoint Behavioral Health.

Medical Properties прилагает усилия для улучшения своей ликвидности и финансовой устойчивости. На 5 августа 2025 года у компании было примерно 1,2 миллиарда долларов ликвидности. После рефинансирования в феврале 2025 года у нее нет долговых обязательств, которые должны быть погашены в течение следующих двенадцати месяцев. Доступ MPW к разнообразным источникам капитала через реинвестирование и внутренний денежный поток обеспечивает значительную финансовую гибкость и, вероятно, поддержит ее рост.

Что мешает MPW?

Компания сталкивается с риском концентрации операторов. Объекты, арендуемые Circle Health, Priory Group и Lifepoint Behavioral Health, составили 22,4%, 11% и 8,5% от общего дохода MPT соответственно во втором квартале 2025 года. В случае отсутствия продления аренды, изменения условий аренды или любого неблагоприятного развития, касающегося этих операторов, финансовое здоровье и результаты компании могут быть отрицательно затронуты.

Кроме того, потенциальные банкротства некоторых арендаторов MPT, таких как Steward Health Care System и Prospect Medical Group, могут негативно повлиять на ее операционные результаты и финансовое состояние.

Солидные дивидендные выплаты остаются главной привлекательностью для инвесторов в REIT. Однако MPT увеличивал свои дивиденды всего два раза за последние пять лет, а его пятилетний темп роста дивидендов составляет минус 25,81%.

За последние три месяца акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) упали на 5,2% на фоне роста отрасли на 2,8%.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкого сектора REIT — это Host Hotels & Resorts HST и Welltower WELL, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию HST в 2025 году увеличился на 4 цента до 1,95 доллара за последний месяц.

Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию WELL в 2025 году увеличился на 4 цента до 5,06 доллара за последний месяц.

Примечание: Все, что связано с прибылями, представленными в этом материале, представляет собой фонды от операций (FFO), широко используемый показатель для оценки эффективности REIT.

Смотрите наш %%CTA_TEXT%% отчет – бесплатно сегодня!

7 лучших акций на следующие 30 дней

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод