Стоит ли сейчас покупать акции Vertiv?

Ключевые моменты

Vertiv, вероятно, превзойдет ожидания, пока растет динамика центров обработки данных на основе ИИ.

Анализ дисконтированных денежных потоков показывает, что акции, по меньшей мере, оценены на уровне совершенства.

Тематика инвестирования в центры обработки данных на основе искусственного интеллекта (ИИ) набирает популярность в течение последнего года. Тем не менее, оценки имеют значение, и инвесторам следует учитывать, что они покупают, инвестируя в компании, занимающиеся инфраструктурой центров обработки данных, такие как Vertiv (NYSE: VRT).

Рост Vertiv продолжает превышать ожидания

В последний раз я обсуждал акции компании, занимающейся технологиями управления питанием и теплом для центров обработки данных, в середине января, и с тех пор они выросли на 52%, на 62% в 2026 году и на 185% за последний год. Ее выдающиеся результаты постоянно превышают ожидания по выручке и, что важно, по росту заказов.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Рост заказов продолжает генерировать огромный прирост невыполненных заказов (как показано ниже), и учитывая недавние обязательства по капитальным расходам со стороны гипермасштабных компаний, таких как Amazon, Alphabet и Microsoft, вполне понятно, если инвесторы начнут закладывать больше роста в среднесрочной перспективе.

Ожидания Уолл-Стрит для Vertiv

Уолл-Стрит уже начала повышать прогнозы, и консенсус (показан ниже) на 2026 год соответствует недавнему прогнозу руководства Vertiv, составившему от 2,1 до 2,3 миллиарда долларов свободного денежного потока (FCF).

Вот сокращенный анализ дисконтированных денежных потоков, выполненный для определения требуемой нормы роста, необходимой для обоснования текущей рыночной стоимости в 100 миллиардов долларов. Я использовал консенсус FCF Уолл-Стрит до 2028 года и предположил рост на 14% и 15% (g) в соответствии с рыночными ожиданиями по расходам на центры обработки данных, увеличивающимся с 1 триллиона долларов в 2026 году до 1,7 триллиона долларов в 2030 году. Я использовал средневзвешенную стоимость капитала (WACC) в 9%, что соответствует промышленной технологической компании.

Метрика

2026 г.

2027 г.

2028 г.

2029 г.

2030 г.

Свободный денежный поток

2,287 миллиарда долларов

2,669 миллиарда долларов

3,543 миллиарда долларов

4,048 миллиарда долларов

4,648 миллиарда долларов

Дисконтный коэффициент

0,92

0,84

0,77

0,71

0,65

Текущая стоимость

2,098 миллиарда долларов

2,246 миллиарда долларов

2,736 миллиарда долларов

2,868 миллиарда долларов

3,021 миллиарда долларов

Сумма текущей стоимости за следующие 5 лет

12,97 миллиона долларов

N/A

N/A

N/A

N/A

Взяв текущую оценку в 100 миллиардов долларов и вычтя текущую стоимость следующего пятилетнего FCF в 12,97 миллиарда долларов, мы получаем требуемую текущую стоимость в 87 миллиардов долларов. Это дает терминальную стоимость (TV) в 87 миллиардов долларов × (1,09)^5 = 134 миллиарда долларов.

Используя формулу терминальной стоимости = FCF в 2030 году * (1+g)/(WACC-g), мы можем решить для g, учитывая TV в 134 миллиарда долларов, FCF в 2030 году в 4,648 миллиарда долларов и WACC в 9%.

В конечном итоге, g = 5,3%.

Проще говоря, это означает, что для обоснования текущей оценки Vertiv свободный денежный поток компании должен расти на 5,3% с 2030 года вечно.

Что это означает для инвесторов

Если предположить, что экономика в целом вырастет на 3%, постоянный темп роста в 5,3% подразумевает десятилетия роста выше уровня ВВП, что кажется оптимистичным. Более того, наблюдаются признаки замедления инвестиционных обязательств: OpenAI, как сообщается, планирует потратить 600 миллиардов долларов к 2030 году, что ниже предыдущей суммы в 1,4 триллиона долларов, возможно, в ответ на трудности с получением финансирования.

В целом, хотя акции ИИ будут торговаться на волне краткосрочных тенденций и новостей и могут вырасти, такие акции, как Vertiv, выглядят переоцененными и будут выглядеть еще более таковыми, если текущие ожидания роста не будут достигнуты. Сейчас не время для массовых вложений в торговлю центрами ИИ.

Стоит ли вам покупать акции Vertiv прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Vertiv, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на текущий момент... и Vertiv не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 519,015 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,086,211 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 941% — это значительно превышает рынок по сравнению с 194% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 3 марта 2026 года.

Ли Самаха не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Amazon, Microsoft и Vertiv. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод