Стоит ли сейчас покупать акции Plug Power (PLUG)?

Ключевые моменты

Акции Plug упали почти на 60% от своего 52-недельного максимума.

Компания за последнее десятилетие демонстрировала впечатляющий рост выручки, но прибыль оставалась недосягаемой.

В отличие от Plug, Bloom Energy генерирует стабильную выручку.

Снижение более чем на 16% за последний месяц, акции Plug Power (NASDAQ: PLUG) стали менее популярными в последние недели. С недавним падением акции специалиста по топливным элементам и водороду теперь упали примерно на 59% от своего 52-недельного максимума на момент написания.

Но умные инвесторы знают, что просто потому, что рынок занял медвежью позицию по отношению к акции, это не означает, что она не стоит того, чтобы быть добавленной в их портфели. С учетом этого давайте более подробно рассмотрим аргументы быков и медведей.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Быки верят...

Недавнее падение акций Plug не отражает того факта, что многие инвесторы рассматривают их как отличную возможность для роста, как способ получить доступ к развивающейся индустрии водорода.

На протяжении нескольких лет компания демонстрировала успех в привлечении клиентов и росте выручки. Например, с 2014 по 2024 год Plug увеличила свою выручку примерно на 880%.

Этот рост продаж дополняется прогрессом компании в достижении прибыльности. В марте 2025 года Plug Power объявила об инициативе по сокращению затрат, получившей название Project Quantum Leap. Компания уже признает преимущества от внедрения этой программы. За девятимесячный период, заканчивающийся 30 сентября 2025 года, Plug сообщила о валовой прибыли на уровне -51.1%, что является улучшением по сравнению с -89.3%, которые она сообщила за тот же период в 2024 году.

Оптимистично настроенные по поводу дальнейшего прогресса к прибыльности в ближайшие годы, руководство изложило график на октябрьской презентации для инвесторов, который включает цель достичь безубыточности на уровне валовой прибыли к концу 2025 года и достичь положительной прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации, износа и расходов на акции (EBITDAS) к концу 2026 года. В конце концов, руководство предполагает, что Plug достигнет общей прибыльности к концу 2028 года.

С учетом того, что акции Plug торгуются по цене 2.9 раза от прошлых продаж, что является дисконтом по сравнению с их пятилетним средним коэффициентом цена/выручка 3.9, быки уверены, что сейчас отличное время для покупки акций Plug.

Но медведи утверждают...

Конечно, рост выручки — это здорово, но медведи не впечатлены. Те, кто пессимистично настроен по поводу перспектив Plug, сосредотачиваются на конечном результате компании, а не на верхней строке отчета о доходах. В то время как сторонники Plug утверждают, что компания является акцией роста, скептики оспаривают это утверждение, указывая на то, что компания, основанная в 1997 году, существует почти три десятилетия. Следовательно, постоянное отсутствие прибыльности компании не так понятно, как у новых компаний, которые делают материальный прогресс к генерации прибыли.

И хотя руководство предоставило обнадеживающий график, в котором прогнозируется, что компания достигнет безубыточности по валовой прибыли, EBITDAS и чистой прибыли в течение следующих трех лет, те, кто следил за Plug в течение нескольких лет, знают, что у руководства есть длинная история недостижения ожиданий.

Проблемы с прибыльностью Plug становятся еще более явными на фоне успеха Bloom Energy (NYSE: BE). Как и Plug, Bloom Energy является одной из ведущих акций водорода, доступных для инвесторов, но в отличие от Plug, Bloom продемонстрировала способность последовательно генерировать прибыль. В начале этого месяца Bloom Energy отчиталась о финансовых результатах за четвертый квартал 2025 года, которые включали разводнённую прибыль на акцию (EPS) в размере $0.45. Bloom сообщила о скорректированной разводнённой EPS в $0.76 и $0.28 за 2025 и 2024 годы соответственно.

Будь то инвестиции в акцию водорода, такую как Bloom Energy, или в индексный фонд водорода, медведи Plug признают множество вариантов для получения доступа к индустрии водорода.

Забудьте о верованиях быков — наблюдайте за Plug с боку

Хотя Plug заслуживает признания за рост продаж за последние несколько лет и за внедрение своей инициативы по сокращению затрат, Project Quantum Leap, кажется немного поспешным считать акцию сейчас покупкой. Для большинства инвесторов лучший подход — это посмотреть, продолжит ли компания добиваться успеха в сокращении затрат и приближении к прибыльности или же потерпит неудачу, как это уже происходило многократно в прошлом.

Стоит ли сейчас покупать акции Plug Power?

Прежде чем покупать акции Plug Power, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Plug Power не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $415,256!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,151,865!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 892% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 21 февраля 2026 года.

Скотт Левин не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет акции и рекомендует Bloom Energy. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод