Стоит ли сейчас покупать акции Centrus Energy?
Ключевые моменты
Centrus является единственной компанией в США, имеющей лицензию на производство HALEU.
Продажа HALEU все еще представляет собой лишь небольшую долю от общего дохода.
Акции имеют высокую оценку, с будущим P/E выше 60.
В соответствии с более широким падением рынка, акции Centrus Energy (NYSEMKT: LEU) упали примерно на 14% за последние пять торговых дней (по состоянию на 18 ноября). Акции ядерной энергетики теперь упали более чем на 45% с момента достижения максимума около $436 за акцию в середине октября, вернувшись к цене, которая была два месяца назад в сентябре.
Для тех, кто держал Centrus в списке ожидания, это падение может открыть небольшое окно возможностей. Но действительно ли сейчас время для покупки Centrus, или стоит подождать?
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, какие, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для покупки сейчас. Продолжить »
Ценностное предложение: внутреннее обогащение
Centrus занимает уникальное положение в критически важном сегменте индустрии ядерной энергетики.
Она не только является одной из немногих компаний в США, имеющих лицензию на обогащение урана, но и одной из немногих с лицензией на производство высокообогащенного низкообогащенного урана (HALEU), специализированного топлива, необходимого для нескольких реакторов следующего поколения.
Чтобы подчеркнуть этот последний момент, полезно понять, почему HALEU важен.
Большинство коммерческих реакторов работают на уране, обогащенном примерно на 3% до 5% U-235. Это нормально, когда у вас есть крупная атомная электростанция, но слишком громоздко и неэффективно для меньших, более компактных реакторов, которые готовы изменить будущее ядерной энергетики. HALEU повышает уровень обогащения до 5% - 20%, что помогает этим меньшим реакторам получать больше энергии на единицу объема.
Однако производство HALEU не может осуществить любой. Это требует специализированных центрифуг и технических знаний для управления очень чувствительным процессом. И Centrus, основанная в 1992 году с мощностями, которые когда-то принадлежали Министерству энергетики, обладает этими знаниями уже довольно давно.
Слон в комнате: оценка
Как уже упоминалось, Centrus является одной из немногих ядерных компаний США с регуляторным одобрением на обогащение HALEU. Эта уникальность способствовала невероятному росту акций на 225% в 2025 году, но также сделала их дорогими по традиционным стандартам.
По сегодняшней цене акции торгуются примерно по 12-кратной стоимости своей бухгалтерской стоимости, что примерно в три раза больше коэффициента цена/балансовая стоимость ETF VanEck Uranium and Nuclear. Это само по себе не делает их переоцененными — их уникальная способность производить HALEU требует премии — но это указывает на то, что в цену заложен большой энтузиазм.
Одним из показателей, который может более четко указывать на переоцененность, является коэффициент цена-доходы на будущее, который в настоящее время превышает 60. Такое высокое число означает, что инвесторы не платят за то, что Centrus зарабатывает сегодня, а за то, что они надеются, что она заработает в будущем. На практике это означает плавное увеличение производства HALEU. Любые значительные задержки или неудачи — а в такой новой отрасли их стоит ожидать — могут быстро охладить энтузиазм инвесторов.
Тем не менее, Centrus уже начала производство HALEU, во многом благодаря контракту с разделением затрат с Министерством энергетики.
В июне она заработала около $7,3 миллиона на поставке 900 килограммов (кг) HALEU в DOE, и ожидается, что она поставит еще 900 кг до июня 2026 года. Эта сумма составила около 10% ее дохода в третьем квартале, так что она не была полностью незначительной. В то же время это не меняет того факта, что большая часть рыночной стоимости компании все еще зависит от того, что (надеемся) произойдет дальше.
Стоит ли сейчас покупать?
Будучи долгосрочным акционером Centrus, я вижу в этой компании много потенциала. У нее есть реальное техническое преимущество и глубокая регуляторная защита. Таким образом, я рад ее недавним успехам в производстве HALEU и роли, которую она может сыграть в более надежной цепочке поставок урана в США.
В то же время я понимаю, что эти акции не для всех. Centrus строит совершенно новую цепочку поставок, что требует не только времени и денег, но и терпения, пока процесс не наладится. В то же время ее текущая оценка предполагает практически идеальное выполнение; другими словами, ситуация, вероятно, станет более напряженной, прежде чем прояснится.
Для инвесторов, которые могут выдержать эту волатильность, Centrus может стать привлекательной долгосрочной ставкой на будущее передовой ядерной энергетики. Более консервативные инвесторы, однако, могут рассмотреть возможность инвестирования в ETF ядерной энергетики.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Centrus Energy прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Centrus Energy, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов сейчас… и Centrus Energy не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $562,536!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,096,510!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 981% — это значительно превышает 187% для S&P 500. Не упустите возможность ознакомиться с последним списком 10 лучших акций, доступным, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.
*Доходы Stock Advisor на 17 ноября 2025 года
Стивен Порелло имеет акции Centrus Energy. У Motley Fool нет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод