Стоит ли сейчас фиксировать позиции на рынке долга

Рынок долга в последнее время рос. Очевидно, нас ждет цикл снижения ставки, но он вряд ли будет выглядеть как прямолинейное падение. ЦБ всегда подходит к вопросу творчески, замеряет не только значение инфляции, но и состояние рынка кредитования, и, быть может, нас ждет длинная лестница вниз со «смотровыми площадками» на 18%, 16%, 14% и так далее, где ставка может задержаться. 

Рассмотрите возможность давать юрлицам в долг напрямую и через посредников, посредством займа — там доходности будут дольше оставаться высокими, но нужна хорошая диверсификация.

Если ваша стратегия нацелена на агрессивное наращивание прибыли и капитала, то, безусловно, стоит уменьшить долю облигаций в портфеле и увеличить долю акций. Если еще месяц назад обычным соотношением было 50/50, то сейчас — 75/25 в пользу акций. Снижение ключевой ставки заставит капиталы перемещаться с долгового рынка в поисках более высоких доходностей, и лучше, если вы придете на рынок акций пораньше.

С другой стороны, если Вас устраивает доходность в 15-17% годовых, то ее можно прямо сейчас зафиксировать длинными ОФЗ на несколько лет вперед. Но это очень консервативный подход, для тех, кто не боится начать кусать локти через год-два.