Стоит ли покупать, продавать или удерживать акции Pfizer перед отчетом за 4 квартал?

Pfizer PFE собирается опубликовать свои результаты за четвертый квартал и полный год 2025 года 3 февраля, до открытия рынка. Консенсус-прогноз Zacks по продажам и прибыли за четвертый квартал составляет 16.93 миллиарда долларов и 57 центов на акцию соответственно. Прогнозы по прибыли Pfizer за 2026 год снизились с 3.15 до 2.99 долларов на акцию за последние 60 дней.

Движение оценки PFE

Источник изображения: Zacks Investment Research

История сюрпризов по прибыли PFE

Работа компании в сфере здравоохранения была стабильной, и она превзошла ожидания по прибыли в каждом из последних четырех кварталов. В среднем за четыре квартала сюрприз по прибыли составил 35.33%. В последнем отчете компания продемонстрировала сюрприз по прибыли в 31.82%, как видно на графике ниже.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Что говорит наша модель?

У Pfizer имеется ESP по прибыли -3.24% и рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа) на данный момент.

Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Согласно нашей проверенной модели, компании с комбинацией положительного ESP по прибыли и рейтингом Zacks #1, #2 (Покупка) или #3 (Удержание) имеют хорошие шансы на превышение ожиданий по прибыли. Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их отчетов с помощью нашего фильтра ESP по прибыли.

Факторы, определяющие предстоящие результаты PFE

Рост продаж таких продуктов, как Vyndaqel, Eliquis, Padcev и Lorbrena, вероятно, способствовал росту выручки. Однако продажи некоторых других ключевых продуктов, таких как Prevnar и Xeljanz, снизились в третьем квартале. Остается вопрос, улучшились ли их продажи в четвертом квартале.

Более высокие скидки для производителей, возникшие в результате переработки Medicare Part D в рамках Закона о снижении инфляции (IRA), вероятно, оказали влияние на выручку в США, особенно на продажи Vyndaqel, Ibrance и Xtandi.

Среди новых продуктов, хотя продажи Nurtec ODT/Vydura и Cibinqo, вероятно, увеличились, продажи вакцины RSV, Abrysvo, ожидаются с снижением.

Ожидания для основного сегмента PFE

В сегменте первичной медицинской помощи выручка от альянса и прямые продажи от Eliquis, вероятно, возросли, что обусловлено глобальным ростом спроса, частично компенсированным ценовым давлением и эрозией дженериков на некоторых рынках вне США. Продажи ключевой вакцины Prevnar, вероятно, снизились из-за снижения спроса в США, частично компенсированного ростом продаж на рынках вне США.

Консенсус-прогноз Zacks по выручке от альянса от Eliquis составляет 2.14 миллиарда долларов.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам семейства вакцин Prevnar составляет 1.65 миллиарда долларов.

Pfizer фиксирует прямые продажи и выручку от альянса с партнером BioNTech BNTX за вакцину против COVID-19, Comirnaty. Ожидается, что выручка от Comirnaty Pfizer/BioNTech, вероятно, снизилась в четвертом квартале из-за более узких рекомендаций по вакцине против COVID-19 в США, что уменьшило количество подходящих пациентов для Comirnaty. Продажи противовирусной таблетки для COVID, Paxlovid, также, скорее всего, снизились из-за более низкого уровня инфекций, что негативно сказалось на тенденциях спроса.

Консенсус-прогноз Zacks по прямым продажам и выручке от альянса от Comirnaty составляет 2.0 миллиарда долларов, в то время как для Paxlovid - 289.0 миллиона долларов.

Ожидания для сегмента онкологии PFE

Ожидается, что продажи онкологических препаратов Pfizer в четвертом квартале были обусловлены ростом продаж ключевых препаратов, таких как Xtandi, Lorbrena и комбинация Braftovi-Mektovi, что должно компенсировать снижение продаж таких препаратов, как Ibrance.

Что касается конъюгатов антител с лекарственными средствами (ADC), добавленных в результате приобретения Seagen в 2023 году, конкурентное давление в США, вероятно, негативно сказалось на продажах Adcetris, в то время как сильный спрос, вероятно, благоприятно сказался на продажах Padcev.

Консенсус-прогноз Zacks для Padcev составляет 527 миллионов долларов, в то время как для Ibrance - 1.03 миллиарда долларов.

Ожидания для сегмента специализированной помощи PFE

В подразделении специализированной помощи, хотя продажи Vyndaqel, вероятно, остались высокими благодаря продолжающемуся росту спроса, продажи Xeljanz и Enbrel, скорее всего, снизились.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам Vyndaqel/Vyndamax составляет 1.66 миллиарда долларов.

В декабре Pfizer представила свои финансовые прогнозы на 2026 год. Pfizer ожидает, что общая выручка за 2026 год составит от 59.5 миллиардов до 62.5 миллиардов долларов, в то время как скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне от 2.80 до 3.00 долларов. Pfizer, вероятно, подтвердит свой финансовый прогноз на 2026 год на конференц-звонке по четвертому кварталу.

EPS PFE в четвертом квартале должен включать единовременный сбор за исследовательские и опытно-конструкторские работы, связанный с приобретением производителя лекарств от ожирения Metsera, которое было завершено в ноябре после ожесточенной битвы за ставку с Novo Nordisk NVO.

Тем не менее, результаты одного квартала не так важны для долгосрочных инвесторов. Давайте подробнее рассмотрим, стоит ли покупать, продавать или удерживать акции Pfizer.

Ценовая производительность и оценка PFE

За последний год акции Pfizer упали на 1.6% по сравнению с доходностью 16.4% для отрасли.

Производительность акций Pfizer

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, Pfizer выглядит привлекательно по сравнению с отраслью и торгуется ниже своего пятилетнего среднего. Исходя из коэффициента цена/прибыль, акции в настоящее время торгуются по 8.84 будущих доходов, что ниже 18.18 для отрасли и пятилетнего среднего акций в 10.25. Акции Pfizer значительно дешевле, чем у других крупных производителей лекарств, таких как Lilly, Novo Nordisk, J&J, Merck, AstraZeneca, AbbVie и других.

Оценка акций PFE

Источник изображения: Zacks Investment Research

Инвестиционная тезис по акциям PFE

Зависимость Pfizer от своего COVID-бизнеса теперь уменьшилась. Операционная выручка Pfizer, не связанная с COVID, улучшается за счет ключевых товаров, таких как Vyndaqel, Padcev и Eliquis, новых запусков и недавно приобретенных продуктов, таких как Nurtec и те, что от Seagen (декабрь 2023). Pfizer ожидает, что ее новые и приобретенные продукты продемонстрируют двузначный рост в 2026 году.

Pfizer является одним из крупнейших и самых успешных производителей лекарств в области онкологии. Присоединение Seagen укрепило ее позиции в области онкологии. Продажи онкологии составляют около 28% от общей выручки. Pfizer также продвигает свою клиническую программу в области онкологии с несколькими кандидатами, входящими в поздние стадии разработки. К 2030 году она ожидает, что у нее будет восемь или более блокбастеров онкологических лекарств в портфеле.

Pfizer также пытается восстановить свой портфель через приобретения. За первые девять месяцев этого года Pfizer инвестировала примерно 1.6 миллиарда долларов в сделки по развитию бизнеса, что в основном отражает сделку по лицензированию 3SBio. Кроме того, недавнее приобретение Metsera за 10 миллиардов долларов вернуло Pfizer в прибыльную область ожирения после того, как она отказалась от разработки danuglipron, таблетки для похудения, ранее в этом году.

Тем не менее, Pfizer сталкивается с несколькими проблемами. Pfizer наблюдает снижение продаж своих продуктов против COVID, Comirnaty и Paxlovid, из-за более низких темпов вакцинации и уровней инфекций COVID.

Pfizer ожидает значительного негативного влияния на выручку из-за утраты эксклюзивности (LOE) в период 2026-2030 годов, так как несколько ее ключевых продуктов, включая Eliquis, Vyndaqel, Ibrance, Xeljanz и Xtandi, сталкиваются с истечением патентов. Ожидается, что обрыв LOE негативно скажется на продажах примерно на 1.5 миллиарда долларов в 2026 году.

Неблагоприятное влияние переработки Medicare Part D в рамках IRA негативно сказалось на выручке Pfizer в 2025 году. Препараты с высокой ценой, включая Eliquis, Vyndaqel, Ibrance, Xtandi и Xeljanz, наиболее подвержены влиянию IRA. Ожидается, что негативное влияние продолжится в 2026 году.

Долгосрочные инвесторы могут оставаться инвестированными в акции PFE

Акции Pfizer потерпели значительные убытки за последние три года, так как ее выручка существенно снизилась из-за более низких продаж ее продуктов против COVID. Кроме снижения доходов от продуктов, связанных с COVID-19, Pfizer сталкивается с другими проблемами, такими как трудности с Medicare Part D в США и предстоящий обрыв LOE. Недавние сдержанные прогнозы компании создали негативное настроение вокруг акций.

Снижающиеся прогнозы на 2026 год также отражают пессимистичный взгляд аналитиков на акции. Остается вопрос, помогут ли ключевые препараты Pfizer, такие как Vyndaqel и Padcev, а также недавно запущенные и приобретенные продукты, компании компенсировать ее LOE в течение следующих нескольких лет.

Краткосрочным инвесторам может быть разумно пока избегать этих акций. Тем не менее, долгосрочные инвесторы могут продолжать держать акции в своем портфеле, так как Pfizer восстанавливает свой портфель в области онкологии и ожирения, что, по ее мнению, может способствовать росту с 2029 года и далее.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку на падении

Акция #3: Одно из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые 5 акций, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод